2022年冰雪体育行业研究报告

来源：山西证券

近年来我国体育产业持续发展，2020 年全 国体育产业总规模（总产出）为 2.74 万亿，增加值为 1.07 万亿，与疫情前 2019 年相比总产出下降 7.2%、增加值下降 4.6%。预计 2025 年有望达到 5 万亿市场规模，在国民经济中占据重要地位。

体育行业发展现状

我国体育产业自1978年开始经历萌芽、探索、成型的过程，最终在 2008 年迎来黄金发展期。40余年间国内体育产业市场化程度逐渐放开、政策逐步松绑，从初步尝试体育经营活动、到政策重点推动、奥运效应带动，走向当前互联网+体育时代。

2014 年我国体育产业总产出为1.36万亿元，增加值为4040.98亿元，占同期国内生产总值比重 0.64%；2018 年体育产业总产出 2.65 万亿元，增加值 1.01 万亿元，占同期国内生产总值比重首次突破 1%。

从结构上来看，中国体育产也已经从传统体育制造用品业为主的模式，逐渐向体育制造、体育服务、体育消费多元结构的产业模式转变。

过去体育用品一直是我国体育产业最大类别，2015 年占比达 65.7%， 是体育产业的主要支撑。随着全民健身意识增强和体育消费不断增长，包括体育赛事运营、场馆运营、体育培训等类别的体育服务业发展势头良好，占比由 2015 年 33.4%提升至 2020 年 51.6%，超过体育用品成为 体育产业占比最大的细分领域。 

体育行业产业链

可按业务类别分为核心层、外围层和相关产业层。分别对应产业链上游赛事资源、中游媒体传播、下游体育衍生产业。作为稀缺资源的上游赛事可以分 为：职业联赛、国际重大体育赛事、大众体育赛事等；中游主要由传播媒体构成（eg.电视、移动互联网等 新媒体，报刊杂志等传统纸媒）及营销为传播扩展渠道的泛体育服务业是产业链中枢环节；下游衍生产业 包括体育用品、体育彩票、健身培训等。各环节的主要变现方式包括：企业赞助、联赛分红、门票收入、 转播费收入、付费用户订阅赛事内容、商品及彩票等。

我国体育赛事活动占体育产业市场份额仅为 1.05%。、目前国内具有顶级商业价值和影响力属性的体育赛事包括世界杯、英超、西甲、NBA 等。从我国目前体育赛事构成来看，超过 40%的赛事公司／俱乐部将国际赛事作为其日常的主营赛事。相比之下国内还缺乏具有足够影响力和运营能力的优秀赛事，因此具备优质赛事培育、组织、运营能力的公司具有较强市场发展空间。

体育赛事是赛事资源与消费者连接的中间环节，其上游主要是赛事 IP。赛事 IP 权益所有方向版权代理公司出售版权，赛事运营方因赛事商业化运营获得广告赞助、投资以及赛事分红。同时，赛事运营也可以通过衍生产品活力，对体育用品、体育彩票、体育营销等行业均有较强拉动作用。整体来看，赛事 IP 是体育产业链作用的核心。

目前国内体育产业链中，体育用品、服装鞋帽制造和销售等体育生产类占比近 80%，包含赛事运营、体育媒体、休闲健身、场馆服务等在内的体育服务业与体育发展较为成熟国家相比处在较为低迷状态。体育服务业作为第三产业具有高附加值、高利润率的特点。欧洲和美国的体育产业结构中体育服务业占比约 70%，国内以体育用品行业等衍生产业为主的结构难以支撑体育产业持续高速发展。目前上游赛事与中游媒体逐渐成为体育产业的新经济增长点。

冰雪运动正当时

2020 年疫情爆发使得国内滑雪场经营受到影响、 冰雪赛事相继取消，我国冰雪产业受到冲击，2020 年冰雪产业规模同比下滑 26.84%至 3811 亿元。

伴随国内疫情得到有效控制，叠加国家政府积极出台相应支援措施，冰雪赛事服务业、大众冰雪运动及培训业、 冰雪旅游业等逐渐复苏，2021 年我国冰雪产业已有较大幅度的反弹。预计 2025 年我国冰雪产业总规模将突破 10000 亿元，参与冰雪运动人次将超过 5000 万。

目前国内冰上运动主要可以分为滑冰、冰球、冰壶、滑雪四大类。滑冰包括冰场+旱冰，在国内流行已久，具有相对较高渗透率，因其门槛较低、装备便宜，是大众化健身娱乐娱乐运动。

冰球在国内场馆有限， 整体上群众基础仍较薄弱；历史上 1980s 辉煌时期国内冰球人口近 10 万；近年来众多百强中小学开设冰球课、部分中产家庭将冰球作为青少年兴趣爱好之一培养、以及在打造“冰球名片”的北京已经初现较好发展苗头。

冰壶运动在国内发展仅数十年时间，目前竞技人群约 600 人，器材昂贵叠加技术门槛高导致冰壶场馆稀缺、大众参与率较低。滑雪产业呈现出较快发展趋势，从滑雪人次占总人口比重来看，未来滑雪产业在冰上运动中具有较大提升空间。

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