2021年电动车行业数据总结

（报告出品方/作者：东吴证券，曾朵红）

1 国内：终端需求强劲，景气度持续向上

国内：2021年电动车销量持续高增，超市场预期

2021年电动车累计销量352万辆，同比高增158%，超市场预期。根据中汽协数据，2021年新能源车产量为 354.5万辆，同比大增160%，全年销量为352.1万辆，同比增长158%。其中乘用车2021年累计销333.4万辆， 同比增168%，商用车累计销18.6万辆，同比增54%。2021年出口累计30.9万辆，同比增305%，扣除出口后 国内电动车2021年销321万辆，同比增长140%左右。

国内乘用车：电动化率大幅提升，电动化进程加速

2021年新能源乘用车累计销量达333.4万辆，同比增加168%， 增长速度大超我们预期。2021年乘用车电动化率达15.19%，较2020年提升9.4pct，电动车渗透率大幅提升， 分月度趋势来看，乘用车电动化率从2021年1月渗透率8.3%提升至12月的21%，首次迈过20%渗透率门槛， 行业普遍认为当渗透率超过20%，电动化将加速渗透，我们认为国内正处于电动车发展的加速期，电动化大 趋势明确。

分动力类型：纯电占据主流市场，全年占比进一步提升

新能源乘用车2021年纯电销量占比82%，同比提升2pct：2021年新能源乘用车销量333.4万辆，同比增长 168%，其中纯电乘用车销量273万辆，同比增长174%；插电乘用车销量60万辆，同比增长143%。2021年 纯电车销量占比82%，较2020年提升2个百分点。

分级别：自主需求两级分化，高低两端车型占比提升

高端车型强势增长，低端车型持续发力。电动车高低两端车型驱动明显，2021年B级电动车共销售100.6万辆， 同比增长206%，累计销量占比31%，同比提升3pct；A级车销售93.9万辆，同比增长139%，累计销量占比 29%，同比下降6.3pct；A00级共销售89.0万辆，同比增长189%，累计销量占比27%，同比提升0.9pct，主 要受宏光MINI、奔奔爆款车型驱动；A0级共销售37.9万辆，同比增长281%，累计销量占比12%，同比提升 3pct；C级共销售7.69万辆，同比增长73%，累计销量占比2%，同比下降1pct。

分价格带：5-15万元价格带仍有较大渗透空间

高低两端电动车加速渗透，5-15万元价格带车型仍有较大渗透空间。受国内车型需求结构影响，国内0-5万 元车型、25-30万元车型为电动化进程最快的车型价格带，2021年全年我国0-5万元车型电动化渗透率达 68%，同比增长35pct，15-20万元、20-25万元、25-30万元电动车渗透率均处于20%左右，分别为18%、 16%、21%，A级车对应的价格带5-15万元2021年电动化率仍在10%以内，有较大渗透空间。

分车企类型：全面开花，新势力、特斯拉、自主车企增长强劲

分车企类型来看，2021年新势力、特斯拉分 别销售49.3、48.4万辆，同比分别增长200%、251%，同比增长超2倍，下游需求强劲，且新势力、特斯拉 2021年市占率分别为15%、15%，同比分别提升1pct、3pct，市场份额进一步提升。此外自主车企强势崛起， 2021年累计销196.3万辆，同比实现+178%高增长，市占率60%，同比微降；合资车企销量27万辆，同比增 长127%，市占率为8%，同比下滑2pct。（报告来源：报告研究所）

分车企：比亚迪、特斯拉领跑，新势力表现亮眼

分车企看，比亚迪、特斯拉、上通五菱稳居前三，新势力表现亮眼跻身前十。2021年各车企销量实现高增长，其 中比亚迪销59.9万辆，同比增227%，销售市占率19%，同比提升2pct，位居第一；特斯拉中国销48.4万辆，同 比+251%，市占率提升3pct，达到15%；上通五菱销量45.2万辆，同比增长173%，销量市占率为14%。新势力 车企中，小鹏汽车2021年销9.8万辆，同比增长271%，销量市占率3.1%，跻身前十；蔚来汽车销量9.1万辆，同 比增长109%，销量市占率2.9%；理想汽车销量9.0万辆，同比增长1377%，销量市占率2.9%，造车新势力表现 亮眼，销量市占率明显提升。

2 海外：欧洲稳步上行，美国市场大超预期

欧洲：2021全年销量符合预期，销量结构整体优化

欧洲市场2021电动车销量214万辆，同比增长70%。根据Marklines数据，2021年欧洲市场电动车销量 214万辆，同增70%，符合市场预期。2021年欧洲电动化率15%，同比增长6.0pct，电动化进程加速。

纯电占比全年震荡提升，销量结构整体优化。2021年欧洲市场纯电销量117.6万辆，同比增长65%，销量占 比55%，同比基本持平；插混销量96.5万辆，同比增长76%，销量占比45%。从月度数据来看，欧洲市场 销量结构不断优化，纯电占比逐渐提升，2021年12月欧洲纯电动车销量占比达69%。

德国：欧洲最大电动车市场，补贴驱动电动化率高增

德国2021年销66.3万辆，同比增64%，电动化渗透率25%。2021年德国电动车销量66.3万辆，同比增长 64%，在欧洲市场销量占比31%，为欧洲第一，渗透率25%，较2020年提升11.4pct。德国2020年下半年起 政府补贴翻倍，大幅拉动电动车需求，电动车加速渗透。德

系三强占主导地位，MEB平台快速起量：2021年大众、戴姆勒、Stellantis在德国份额分别为34%、15% 、10%，在本国占领主导地位；特斯拉份额为6%，与2020年相比提升2pct。分车型看， Model 3（3.5万辆 ，同比+132%）、 up!（3.1万辆，同比+184%）、ID.3（2.7万辆，同比+84%）、ZOE（2.5万辆,同比19%），fortwo（1.7万辆，同比+51%）位居销量1-5位。

法国：补贴退坡导致6月抢装，本土车企销量稳健

2021年销30.7万辆，同比增64%，渗透率达14.7%。2021年法国电动车销量30.7万辆，同比增长64%，全 年渗透率14.7%，同比上升5.5pct。法国2020年5月大幅增加电动车2020年下半年补贴，购车和置换分别提 高1000欧，最高补贴1.2万欧，2021年7月起补贴恢复至提高前水平，销量6月抢装效应明显。

Stellantis市占率27%位居第一，大众、特斯拉表现亮眼：2021法国汽车销量第一为Stellantis，销量8.4万辆 ，销量市占率27%，本土车企雷诺日产销量6.2万辆，同比增长16%，销量市占率达20%，大众、特斯拉分别 销3.9万辆、2.6万辆，分别同比增长77%、259%，表现亮眼。

英国：补贴退坡不改增长趋势，大众现代贡献主要增量

2021年销32.8万辆，同比增90%，补贴退坡不改增长趋势。2021年英国电动车销量32.8万辆，同比增90% ，电动车渗透率16%，同比+7pct 。英国补贴稳步退坡，2021年3月起补贴退坡500英镑，但明确补贴延续 至2023年，对销量影响较小。

2021年大众、宝马、现代起亚、特斯拉贡献主要增量：2021年英国市场大众、宝马和现代起亚销量位居前 三，三者销量共占比42%。2021年大众、宝马、现代起亚、特斯拉销量分别为6.0/3.9/3.9/3.5万辆，同比 +119%/+58%/+160%/+41%，贡献主要增量。

挪威：2021年稳健增长，电动化率提升至72%

2021年销量增长44%，渗透率72%：2021年挪威电动车销量15.2万辆，同比增长44%，对应电动车渗透率 72%，较2020年提升11pct。

大众集团位居第一，Model 3表现亮眼，ID.4、RAV4等快速放量：2021年大众在挪威销售3.37万辆，同比 增长13%，其中ID.4销0.86万辆快速放量；丰田、福特、特斯拉销量分别为0.79/0.86/2.0万辆，同比 +250%/514%/133%。

3 电池：龙头地位稳固，全球市占率提升

全球：电池产量装机量高增长，下游需求旺盛

2021年全球主流电池厂产量装机量高增长，下游需求旺盛。根据鑫椤资讯数据，2021全年全球主流动力 电池厂商总体产量446GWh，其中国内厂商产量251GWh，同比大增163%。根据SNE，2021年全球动力 电池总装机量296.8gwh，同比高增102.3%，景气度持续向上。

国内：2021年国内电池产量、装机量同比高增

2021年动力电池装机量154gwh，同比+143%：根据动力电池产业联盟，2021年动力电池装机电量 154gwh，同比大增143%，其中磷酸铁锂电池装机量79.8gwh，同比228%，占比52%，同比提升15pct， 三元电池装机量74.33gwh，同比增长91%，占比48%，同比下降13pct。

2021年动力电池产量220gwh，同比+220%：根据动力电池产业联盟，2021年动力电池产量为220gwh， 同比大增170%，其中磷酸铁锂电池产量为125gwh，同比增长267%，占比57%，同比提升15pct；三元电 池产量为94gwh，同比增长100%，占比43%，同比下降15pct。

全球格局：宁德装机占比明显提升，龙一地位稳固

动力电池格局稳定，宁德时代全球装机占比提升明显，市占率大幅领先：根据SNE数据，2021年宁德时代装 机96.7gwh，同比+167.5%，LG新能源装机量60.2gwh，同比+75.5%，市占率20%，同比降低3pct，位列 第二、松下(36.1gwh，同比+33.5%）位列第三，比亚迪（26.3gwh，同比+167.7% ），SKI(16.7gwh，同 比+107.5%） ，三星(13.2gwh，同比+56.0%) 装机量市占率保持稳定。 2021年全球范围前三大装机份额合计65.0%，集中度较高，国内电池企业装机增速明显快于海外。

国内格局：龙头份额持续提升，二线厂商逐渐上量

宁德市占率提高，比亚迪稳居第二，二线厂商逐渐上量。2021全年宁德时代（含时代上汽）整体装机量 72.6gwh，同比增长131%，装机份额52.2%，同比提升2.11pct，龙头地位稳固；比亚迪装机23.56gwh， 同比增长162%，装机份额16.9%，同比提升2.6pct，位列第二；LG装机量6.25gwh，同比下滑5%，装机 份额4.5%，同比下滑5.9pct，主要系国内特斯拉铁锂占比提升影响。此外，中航锂电、孚能科技等二线厂商 逐渐上量，装机份额同比微增。

4 材料：格局优化，量价齐升

正极材料：高镍+铁锂趋势维持，价格大幅上涨

正极材料2021全年总产量达79.7万吨，继续维持铁锂+高镍化趋势。2021全年正极材料总产量为79.7万吨， 同比增长139%，其中磷酸铁锂产量41.6万吨，同比增长188%，产量占比52%，同比+9cpt ；三元材料产量 38.1万吨，同比增长102%，其中高镍三元产量15.1万吨，产量占比40%，同比+16pct，铁锂+高镍化趋势 将继续维持。我们预计2022年铁锂+高镍三元份额将继续提升。

正极材料价格整体大幅上升，原材料价格上涨顺利传导：由于碳酸锂、钴、镍等上游原材料价格上涨，2021 全年正极材料价格整体上行，其中磷酸铁锂从3.8万元/吨涨至9.9万元/吨，涨幅160%；523型三元材料从 13.05万元/吨涨至26.25万元/吨，上涨101%；811三元材料从17.75万元/吨上涨至28.25万元/吨，上涨59% 。

三元正极：产量同比翻番增长，高镍占比迅速提升

2021年三元材料产量高增，高镍占比迅速提升至40%。根据鑫椤资讯，2021年正极材料总产量80万吨， 同比增长139%，其中三元正极材料产量为38万吨，同比增长102%，占比48%，同比下降9pct，主要受铁 锂回潮产量占比迅速提升影响。2021年高镍811正极产量达15万吨，占三元产量40%，同比提升15pct，高镍化为大势所趋，我们预计未来 高镍三元出货份额将进一步提升。

三元前驱体：出货量维持高增，价格震荡上行

2021全年产量63万吨，同比高增112%。 2021H1三元前驱体产量28.82万吨，2021H2三元前驱体总产 量为33.69万吨，全年产量62.51万吨，同比上升111.8%，出货量继续保持高增态势。

钴、镍金属价格上行，三元前驱体价格上涨：2021年三元前驱体价格总体呈现震荡上行趋势，523型三元 前驱体价格从8.35万元/吨上涨至13.30万元/吨，累计上涨59.2%，主要受上游原材料涨价所致，其中硫酸 钴价格从5.75万元/吨涨至10.20万元/吨，累计上涨77.4%。电池级硫酸镍价格从2021年初的3万元/吨上 涨至2021年末的3.65万元/吨，累计上涨22%。

铁锂正极：强势增长占比反超三元，成本上涨充分传导

铁锂正极强势增长，产量占比反超三元。根据鑫椤资讯，2021全年正极材料总产量为80万吨，同比增长 139%，其中磷酸铁锂产量41.5万吨，同比增长188%，产量占比52%，同比+9cpt，反超三元，铁锂正极 材料产量的大幅增长得益于铁锂电池需求高增。（报告来源：报告研究所）

2021全年磷酸铁锂价格累计涨幅160%，原材料磷酸铁、碳酸锂价格上涨顺利传导：2021年磷酸铁锂价格 触底反弹，从年初3.8万元/吨涨至9.9万元/吨，涨幅160%，主要受铁锂行业需求爆发供不应求，且原材料 成本快速上涨影响；原材料磷酸铁价格由2021年2月的1.25万元/吨涨至2021年末的2.3万元/吨，累计上涨 84%，碳酸锂价格从2021年初5万元/吨+上涨4倍至年末的28万元/吨+，考虑1吨铁锂用0.23吨碳酸锂，原 材料成本涨价可顺利传导。

铁锂正极：行业格局稳定，二线厂商开始崛起

龙头占据领先地位，二线厂商市占率提升。铁锂正极行业中龙头优势明显，其中德方纳米2021全年产量占 比21.6%，较2020年产量占比上升1.6pct。2021年磷酸铁锂前五大产量占比70.3%，较2020年产量占比微 降4.5pct ，主要由于二线厂商开始上量，其中裕能进入宁德供应链，成为特斯拉Model3-宁德时代项目主 供，产量份额提升明显，较2020年上升6.3pct，江西升华为特斯拉Model Y-宁德时代项目主供，2021年 产量份额提升至3.2%。

文章来源：东吴证券

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