京东物流还能走多远

马霖 | 文

余乐 | 编辑

在与淘宝/天猫的竞争中，自营的物流配送体系一直是京东的核心竞争力，也是消费者选择在京东购物的重要原因之一。然而，为了维系这种“奢侈”的服务，京东物流付出了长年亏损的代价。

15日，京东集团向外界公开了董事长刘强东致京东快递员的一封信，证实了京东对快递员薪酬福利的调整，也曝露了京东物流目前的实际亏损状况。

刘强东在信中说，京东为配送员提供的福利每年要花掉数亿元，这样的成本消耗已经到头。“2018年，京东为配送员缴纳的五险一金+商业保险的总额比市面上主流的四五家民营快递公司加起来的总和还要多，平均为每一个配送员的缴纳额是其他民营物流公司配送员的3-6倍。”他对比行业情况，强调薪酬福利降低的合理性，试图平息这场关于员工福利调整的争议。

京东是中国第二大电子商务公司，年初至今刚刚经历较大规模的中高层变动和裁员，这场人事震荡还在持续，因此，其物流业务板块生变也自然引起外界关注。与中国第一大电商公司阿里巴巴的区别在于，京东除了卖货，还自建了完整的物流体系。自建物流的好处是配送速度快、服务稳定，劣势是投资大、资产重、成本高，这造成京东物流2018年全年亏损超过28个亿，也是其连续第12年亏损。刘强东在内部信中表示，“如果这么亏下去，京东物流融来的钱只够亏两年。”

成为第三方物流公司，探索京东商城以外的机会，做大物流业务，是京东物流的出路，但这条路并不容易，它需要直面快递物流领域成熟市场的竞争，势必与阿里及其物流服务平台菜鸟、四通一达（申通、圆通、中通、百世汇通、韵达），以及顺丰产生正面冲击。

京东对配送员薪酬的调整引发了讨论，也折射出京东自建物流业务目前所面临的真实状态。

长期以来，不少中国物流公司的做法是，不提供或提供给快递员较低的底薪，快递员的收入由揽件和送件量决定，大多数物流公司也不给快递员缴纳五险一金。此次调整后，京东物流的快递员就和不少其他中国同业者一样，不再拥有底薪，五险一金得以保留，但公积金水平调低。

虽然刘强东也在信中试图用创业之初的甘苦和京东配送员在公司美好的发展前景激励薪酬福利遭遇双降员工，但一位接近京东物流的人士告诉《财经》记者，调整快递员薪酬的做法是表面现象，实际反映出的是京东物流面临的真实困境，而京东也在试图调整其物流业务的结构和方向。

中国物流业的发展得益于电子商务的繁荣。2018年，中国的快递年业务量突破500亿件，平均每人年收寄包裹近35个，每天有超2亿人使用快递，是名副其实的快递大国。

与中国第一大电商公司阿里巴巴不同，京东走了不一样的路径：在成立近10年后，京东于2007年开始自建物流基础设施和配送团队，为消费者配送他们在京东商城上购买的商品。

而阿里则逐步搭建起菜鸟这一物流服务平台，只建仓库，不建配送团队，通过股权投资和紧密合作绑定“四通一达”和顺丰这几大物流公司，将订单导流给这些合作方，由合作方配送阿里旗下电商平台淘宝、天猫的商品，“京东做垂直一体化的闭环供应链，阿里类似快递中的滴滴打车，做的是快递员和快件的撮合匹配服务。”中国物流学会特约研究员杨达卿告诉《财经》记者。

自建物流的优势明显，完整的物流基础设施保证了京东商城的包裹隔天送达，速度远快于淘宝、天猫等竞争对手。不少消费者认为，如果京东和天猫上有相同产品，京东吸引他们下单的理由就是具备配送速度优势的物流服务，“没有配送物流支持，京东商城就不可能脱颖而出成为中国高品质垂直电商平台，不足以给消费者提供更好体验的配送服务。”杨达卿说。

但劣势也在成本中完全体现：投资大、资产重，京东物流长年亏损，同时也拖累了京东整体的业绩表现，这家公司自2014年在纳斯达克上市后年净利润一直为负，自公司成立之初已积累240亿元的亏损额。

京东物流亏损的核心原因是外部业务太少。长期以来，京东物流完全依赖京东商城的业务，订单有限，它亟需提升来自外部的业务量。“自建物流的商业模式是成立的，问题在于如何做大规模，提升竞争力。”物流业分析人士赵小敏告诉《财经》。

京东物流依然处于重投入阶段。2018年它引入了来自高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿等首批投资方的25亿美元融资，彼时刘强东希望京东物流三年内独立上市，无论是出于资本要求还是业务发展需求，京东都亟需加速提升业务量和市场份额。

打破封闭模式，将物流服务开放给京东商城之外的个人、商家和公司等第三方，不仅仅服务于京东商城，这是京东物流的出路。此次调整配送员薪酬福利的做法引发了外界对如何保证员工福利的争议，为此刘强东也在公开信中表示，取消配送员底薪，目的是“破除京东物流配送员吃大锅饭的心态，激励配送员主动增加揽件业务，而不是仅仅做京东传统的配送业务。”

目前京东物流大量业务依然来自京东商城，不过京东也在有意拓展第三方商家比例，京东集团相关负责人向《财经》表示，目前京东商城上，第三方商家数量逾20万，商家订单收入占比约为30％，自营电商业务占比70％，开放给第三方商家带来的业务收入增速保持了三位数增长。2018年年中刘强东曾对外表示，5年内来自第三方商家的物流收入要超过自营部分。

京东商城以外的第三方物流业务方面，直至2017年，京东物流才正式向外界需求方开放，这部分业务目前还处于起步阶段。

2018年年中，刘强东曾对外表示，京东物流超越了单纯的快递公司、仓储公司、快运公司，这些公司只能提供物流服务里的一个类别、一个产品，京东可以全面覆盖大件、中小件、冷藏冷链、短距配送O2O，以及跨境和快递服务。京东CFO黄宣德亦表示，第三方物流服务是京东物流比其他同业公司更广泛的能力，因此京东物流的利润率应该略高于世界知名物流快递公司，运营利润率达到5％-10％之间。

就亏损状态来看，目前京东物流距离这个目标还很远，他需要加速社会化速度，提升市场份额。2018年四季度，京东将物流业务梳理得更明确，包括仓配一体的供应链、快递、冷链、速运、跨境、云仓六大业务，希望为京东以外的客户提供一体化物流解决方案。要输出这些能力，京东需要关注物流上游的商流，拓展京东商城第三方品牌商家的规模与占比，以及京东商城外B端商务和C端散件市场，以商流带动物流。”中国电子商务研究中心特约研究员、物流行业分析师丁威告诉《财经》。

为此，京东在2018年10月推出了个人快递服务，面向个人用户进行揽件，直接侵入通达系及顺丰的优势领域。消费者可以在京东APP、京东快递微信小程序、京东快递小哥微信公众号下单，快递员在一小时内上门取货。目前这项服务已在北京、上海、广州、深圳、成都、青岛、长沙、重庆、泉州等中国31个城市开启，京东相关负责人告诉《财经》，个人快递的月环比平均增速超过100％。除了个人配送业务，京东物流新推出的航空特快送业务，也与顺丰的航空运送业务重合。与阿里系和顺丰的竞争，是京东物流向前一步的考验，但它不得不为。“走出舒适圈，就相当于进入了别人的领地。”丁威说。

快递市场走到今日，快速增长期正在远去，与此同时，中国快递物流业正形成三分天下的态势：四通一达＋阿里菜鸟、顺丰和京东。四通一达的背后有阿里菜鸟的技术支撑；顺丰亦拥有自建物流优势，同时业务触达面远远大于京东；刚刚对外界开放的京东物流需要扩大订单量，加大投资仓储、车辆、人员，这需要资金和时间，而在这方面，京东物流或可寻求合作，但头部快递企业几乎全部被阿里入股，二三线快递企业已经没有很好的标的，与通达系快递公司和顺丰共同成立菜鸟，也让阿里巴巴实际上控制了中国相当一部分物流业务。

一些新的方向也提供了机会，与挑战同时考验着京东物流的成长性。杨达卿表示，物流业正朝着技术含量更高的数字化方向发展，由数字化带来的新物流业务值得期待，这是头部物流公司都在觊觎的蛋糕。赵小敏认为，京东可以充分利用与腾讯、永辉、沃尔玛、牛奶国际等合作伙伴的资源优势，突破业务量，例如利用永辉和牛奶国际现成的仓储能力，降低自建成本，并挖掘腾讯背后的企业客户，使它们成为京东物流的客户。