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暴跌了……

国英观察 文琳资讯 2024-04-12
有预料，
但力度太猛。

今天，A股凶猛下跌，创业板指跌幅更是高达3.52%。


这是典型的节后效应。

另外，创业板前天创下5年多新高，其实也为短期回调提前预警。

所以，本周我对合规组合进行了调整，调整幅度，是我5月18日创建以来没有的——将防守性持仓增加至60%的临界点，另外整体仓位小幅下调（15%左右）。

这一调整，今天看是对的。

但是，任何调整，无论是组合的调整，还是个股的调整，一两天都不能说明问题。

这一调整，我是基于短期预期的，所以，结果对与错，至少得看一个月。

今天的暴跌，跌得许多散户心神不宁。

这就说明合理分散配置的重要性了，仅配一两支股票、或仅做进攻性配置，在今天的暴跌中，很有可能损失惨重。

一两天的大亏，本身不是什么事，但是，这会导致个体投资心态的紊乱——入手的本是支潜力股，但是如果仓位过重，面对一两天的大亏，很可能导致拿不住。

投资，必须要有逻辑。

宁可逻辑错误的结果亏损。

逻辑错了，反省修正自己的逻辑，在几次反省和修正之后，也就能逐渐成熟了。

不要没有逻辑的结果获利。

没有逻辑，这是最致命的，这样的获利，其实是运气，这会给自己的长期亏损埋下不良的种子。

对趋势的研判，有趋势研判的逻辑。

关于今年的趋势，我讲过N次了，今天就不重复了，三势（国势，资产势，A股势）+两因（外资涌入+内压楼市）。

所以，面对今天的大跌，我们首先要思考的，这“三势+两因”有没有发生结构性的变化、或者有没有发生结构性变化的苗头。

其实是没有的。
所以，过度恐慌也是没有必要的。

不要看今天北上资金净卖出86亿，不要忘了，今年上半年北上资金净买入超过2000亿，整个外资对A股的加持，超过了1万亿。

大趋势没有变化，只是极短期的市场情绪发生了变化。

我判断，上证指数在目前的点位，至多震荡一周，趋势还是要向上的。

短期最难测的，其实是创业板，尤其是今年急速暴涨的新能源、光伏、半导体之类的板块，短期要么不回调，一旦回调，下跌30%是正常的。

A股存在短期市场情绪，但是大势不改，所以，我仅仅小幅降低了仓位。

而为了应对随时会发生的进攻性板块回调，我将防守性仓位提升到了60%的临界点。

仅做小调整，不做大调整。

这是因为我对今年A股趋势的信心，也是因为我对今年高质高价股的信心，这两个信心，都没有改变——小调整，仅是为了应对短期可能发生的变化而已。

当然，有人可能不认同了——既然你预料到短期可能发生变化，那么为什么不大调整呢？

这就是认知的偏差了。

我对中期牛市的趋势判断，没有变化，所以，也就没必要做大调整。

做投资，包括仓位的变化、个股的买点和卖点，其实没必要过度追求极致。

如果我们预判大势将发生逆转、或者短期回调幅度比较大，那么是有必要做大调整的，比如我清仓了李姓新能源汽车。

但是，如果我们预判大势没有变化，其实是没有必要做大调整的。

散户往往追求极致，而所有的极致，都对应一个词：脆弱。

做股票，不做任何合理分散配置，仅下注一两支股票，这是一种脆弱。

在操作上，有一丝机会，立马杀入，有一丝风险，立马清仓，频繁操作，这是又一种脆弱。

又到周末了。

最后再提示一下：

做股票，除了要有研判大势的逻辑，还要有合理分散配置的逻辑。

建立合理的分散配置，本质就是反脆弱，提高容错率。

没有合理的分散配置，你所有对个股的研究，都有可能是枉然的，因为你不可避免要面对高回撤。

回撤率高，心态会变差，心态变差，错误的判断就会接蹱而来。

回撤率小，心态才会好，心态好，才能有更客观的研究和判断。

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