西方为何突然放出“金融核弹”？将俄罗斯踢出SWIFT后还有何大招？

当地时间2月26日，美国和欧盟、英国及加拿大发表联合声明，宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）国际结算系统，作为针对俄罗斯的最新制裁手段，同时对俄罗斯央行实施“限制性措施”，防止俄罗斯央行以可能破坏制裁的方式部署其国际储备。

根据几国共同发表的联合声明，最新的制裁手段将确保切断俄罗斯银行与国际金融体系的联系，“损害它们在全球经营的能力”。这意味着俄罗斯银行将无法与境外银行进行安全有效的沟通。

什么是SWIFT？

SWIFT，环球同业银行金融电讯协会(Society for WorldwideInterbank Financial Telecommunications，简称“SWIFT”)，创建于1973年，总部设在比利时首都布鲁塞尔，是一个连接全球数千家金融机构的高安全性网络，金融机构使用它来发送安全信息和支付指令。主要职能是在全球银行系统之间传递结算信息。

SWIFT的报文传送服务平台、产品和服务将 200 多个国家和地区 11000 多家银行机构、证券机构、市场基础设施和企业客户连接在一起。

据SWIFT网站信息，虽然 SWIFT 并不代表客户持有资金或管理账户，但是让全世界的用户社区能够安全地进行通信、可靠地交换标准化金融报文，因此，得以促进全球和地区金融流动、推动世界范围内的贸易和商业发展。

有资料显示，SWIFT管理层由25个董事组成，其中，美国、比利时、法国、德国、英国和瑞士各拥有两个董事席位，其他会员国最多仅有一个董事席位。在目前的董事会成员名单，有一位来自中国。

SWIFT如何发挥作用？

SWIFT主要用于信息流传递，不涉及清算，也不影响资金流，但国际清算几乎都绕不开SWIFT。

以人民币跨境清算为例，境外人民币业务参加行在境内代理银行开立清算账户(即人民币同业往来账户)，当跨境资金通过代理行模式清算时，境外参加银行首先通过 SWIFT 系统将资金收付信息传递至境内代理银行，境内代理银行通过人民银行跨行支付系统或行内清算系统代理境外参加银行办理资金汇划，境内代理银行借贷记人民币同业往来账户，完成与境外参加银行之间的资金结算。

根据SWIFT公布的数据，在基于金额统计的全球支付货币排名中，以美元和欧元为主。最新统计， 今年1月，人民币在国际结算中的份额达3.2%，创历史最高，继美元(39.92%)、欧元(36.56%)、英镑(6.30%)之后，居全球第四位。

自冲突爆发伊始，乌克兰总统泽连斯基就积极游说西方盟国切断俄罗斯与SWIFT系统的联系。但鉴于动用这个大杀器可能带来对其他国家经济上的反噬，不仅仅是对与俄罗斯有深厚贸易关系并严重依赖其天然气出口的欧洲，也包括世界其他地区，德国和意大利等一些欧洲国家对此比较犹豫。

日前，德国财政部长林德纳曾表示，所有进一步制裁俄罗斯的选择都摆在桌面上，“我们已经切断了大部分俄罗斯银行的资金；对俄罗斯银行的遏制已经严重切断了俄罗斯与金融市场的联系。法国财长勒梅尔表示，切断俄罗斯与SWIFT的联系是最后的选项。”

现在，“最后的选项”被触发。

对各方会有什么影响？

这不是西方国家第一次使用这个类型的经济制裁。2012年和2018年，伊朗就遭遇了两次SWIFT制裁。

2012年，美国联合欧洲升级对伊朗的金融制裁，并将伊朗4家重要银行从“环球银行金融电信协会”系统中剔除，导致伊朗损失了近一半的石油出口收入。第二次制裁之后，伊朗GDP增速在2016年一度高达两位数，但是在2018年和2019年又迎来连续两年的负增长。

对于俄罗斯来说，被踢出SWIFT损失最大的是能源体系的出口，而能源体系出口对俄罗斯GDP和财政收入有着举足轻重的地位。

目前“环球银行金融电信协会”中包括近300家俄罗斯银行。如果这些俄罗斯银行被移除出这一系统，占俄罗斯财政总收入40%以上的石油和天然气出口收益将被切断，其经济会立即受到重大影响，包括本国货币大幅波动，以及大量资本的外逃。

然而这对欧美国家的影响也是巨大的。考虑到俄罗斯在石油、天然气等紧缺且必备的能源产品上的重要地位，对于严重依赖俄罗斯的天然气供应的欧洲国家来说，如果按下SWIFT这枚“金融核按钮”，可能会造成“伤敌一千，自损八百”的结局。

值得注意的是，上述联合声明提到，针对是的“俄罗斯几家主要银行”，目前尚未说明具体是哪几家，这也被认为是欧美国家的一种“保留态度”。

有分析认为，俄罗斯现在有一定能力可以应对SWIFT系统可能带来的压力，早在2020年，俄罗斯替代SWIFT的系统在俄罗斯内使用比例就达到了20.6%，但国际交易方面可能还无法放弃SWIFT系统。

另外，中国和俄罗斯的贸易并不受SWIFT太大影响，中国同俄罗斯的大部分贸易都是使用了中国的人民币跨境CIPS支付系统，并不是使用SWIFT系统。如果俄罗斯被踢出了SWIFT系统，那么俄罗斯有可能会更多的增加与中国的联系，人民币国际化也许也会被推动。 

俄罗斯早有准备？

公开报道显示，在2014年“乌克兰危机”爆发后，面对美国和同盟国启动的金融制裁，俄罗斯就建设了自己的金融信息交换系统，2018年起俄罗斯全面开启“去美元化”、并自建国际支付系统。

在2014 年，莫斯科开始开发自己的支付服务和货币转账系统，它被称为"金融信息传输系统（SPFS）"，这套金融系统是俄罗斯央行建立的，旨在应对俄方银行被切断与SWIFT支付系统联系的风险。据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯央行发布的年度报告显示，2020年，俄罗斯替代SWIFT系统（SPFS）的使用量相比2019年提升1倍，在俄内的使用比例达到20.6%。

俄罗斯财长——西卢阿诺夫（Anton Siluanov）就曾经公开表示，如果与 SWIFT 断开连接，俄罗斯将能够转向其他金融系统。俄罗斯财长还补充说，由于俄罗斯拥有庞大的黄金和外汇储备（俄罗斯的国际储备），莫斯科可以承受任何限制。

SPFS系统复制、模拟了SWIFT系统。截至2021年11月10日，SPFS系统有400个使用者。SPFS系统的使用者主要为俄罗斯的银行，还包括亚美尼亚、白俄罗斯、德国、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和瑞士等国的23家银行，但不包括在俄罗斯经营业务的、主要的非俄罗斯银行，如德意志银行、意大利裕信银行等。另外，2020年，SPFS发送了近 1300 万条金融消息；截至2021年5月，20%的俄罗斯境内转账通过SPFS完成。

不过，相比较于SWIFT系统，在使用者的数量、使用频率、使用范围等方面，SPFS仍然相形见绌。

同时——

SWIFT系统只是金融信息传输平台，仅仅是美国、欧盟主导的全球金融体系的一部分。跨境汇款除了需要建立金融信息传输系统外，还需建立资金结算系统和清算系统，更需要有稳定的、在国际上广受欢迎的结算货币。

美国和欧盟金融制裁的威力，根源在于美元、欧元是世界上最主要的结算货币和储备货币。美元和欧元在全球的主导地位，在短期内是没有其他货币可以撼动的。因此，对于美国、欧盟的主要敌人或竞争对手而言，为有效应对美国和欧盟的金融制裁，仅仅复制、替代SWIFT系统是远远不够的。

美元特权瓦解开始？

在针对俄罗斯的金融制裁行动中，美元体系起到了重要作用。

根据SWIFT数据，美元在国际支付体系中占比接近40%，这一数据远高于美国经济体量占全球经济总量的比重。据国际货币基金组织（IMF）首席经济学家Gita Gopinath的研究，80％以美元计价的进口交易从未“触及”美国本土市场。全球贸易依赖美元运转，使美元在全球拥有独一无二的地位，也使美国对全世界很多商品的进出口交易都具有极大的影响力。

近年来，这个庞大的美元体系已经迭代升级，不仅涉及大宗贸易的支付和结算，还裹挟着对主权国家的威胁和制裁。美元体系已经成为美国政府实施单边主义政策和经济制裁的筹码和工具。美国借由其对全球金融体系的影响力和长臂管辖权，实现了对其他国家之间经贸往来的干预。

“9·11”事件后，美国通过相关法案为其发起和实施经济和金融制裁提供了法律保障。最令外国金融机构忌惮的《爱国者法案》第311条允许美国政府禁止外国银行在美国开设银行往来账户，从而有效地切断其与美国的所有交易，这将使任何大型银行陷入瘫痪。

以美欧对俄央行制裁为例，美国财政部前高级官员、现就职于区块链分析公司TRM Labs的阿里·雷德博德（Ari Redbord）说，封锁性制裁，连同二级制裁（将任何与俄罗斯进行交易的外国银行、企业或个人列入黑名单），无异于判处（俄罗斯）死刑。美元是世界上最重要的货币和，美国也是全球最具深度的金融市场，失去美国市场将削弱俄罗斯规避制裁的能力，包括通过外国银行进行交易的能力。

然而冻结俄罗斯的美元储备对美国及其盟友来说并非没有风险。随着外国政府寻求减少美元的使用并创建替代支付系统，此举可能会削弱美国通过美元全球主导地位而保持的影响力。2021年中，俄罗斯政府表示，将停止在国家财富基金中持有任何美元资产。国家财富基金是俄罗斯外汇储备的一部分，今年1月份的价值为1826亿美元，低于一年前的1852亿美元。该基金旨在支持俄罗斯养老金制度，资金来自天然气和石油出口收入。

将SWIFT作为制裁工具亦将遵循同样逻辑。王永利此前曾撰文指出，SWIFT设立的初衷，是成为一个不受任何政治影响和政府干预，为最广泛的国际收付参与者提供专业电讯服务的中立组织，充分保护会员单位的商业秘密，在国际收付清算体系中有着独特的信息通道作用。

不过，SWIFT可以不听令于单个国家，但必须遵守欧盟的制裁规定，由此不可避免地成为政治博弈工具，2012年，该组织遵循欧盟法令，对伊朗实施了制裁；另一方面，美国亦通过美元在全球贸易中的霸主地位，对SWIFT施加影响。2015年，美国退出“伊核协议”后，曾迫使SWIFT切断与部分伊朗金融机构的联系。

将SWIFT支付系统作为武器，或将促使其他国家开发替代方案，进而侵蚀由美元主导的全球金融体系。美国前财政部长雅各布·卢（Jacob Lew）就曾警示称，如果美元的支配地位遭到滥用，金融交易随时可能开始转移到现有体系之外，这将威胁美国在全球金融体系的核心作用。

与此同时，部分SWIFT之外的全球支付系统或将获得一些扩张机会。郑磊指出，中俄有人民币互换协议，中国和俄罗斯可以避开SWIFT，两国贸易以卢布和人民币结算。目前中俄贸易年均1000多亿美元，如果俄罗斯被制裁之后，增加与中国的贸易，人民币跨境支付系统（Cross-border Interbank PaymentSystem，CIPS）结算规模会提高，接入的国外金融机构数量也会增加。“该系统有望成为全球使用最多的三大跨境支付结算系统。”

此外，郑磊亦强调，非美货币很难动摇美元的地位，但分流的趋势已经出现。

来源：快生财；财经五月花；中国新闻周刊

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