重磅！北交所转板办法出炉！需符合转入板块定位！对应交易所负责问询与审核！

文琳资讯 2024-04-11

参考资料：中国基金报、每日经济新闻

3月4日晚，沪深交易所发布北交所上市公司向上交所科创板转板办法、向深交所创业板转板办法。这意味着北交所制度日益完善，进退途径完全打通。企业在北交所上市“进可转板，退可入创新层”。

1北交所转板办法发布制度细则更清晰、操作参考性更强

3月4日晚间，沪深交易所发布北交所上市公司向上交所科创板转板办法、向深交所创业板转板办法。

办法显示，北交所上市公司申请转板至科创板、创业板，应当已在北交所连续上市一年以上，转板公司在北交所上市前，已在全国中小企业股份转让系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间与北交所上市时间合并计算。

转板公司申请转板至科创板、创业板上市，应当符合以下条件：

一是《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称《注册办法》）第十条至第十三条规定的发行条件；《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称《注册办法》）规定的发行条件；

二是转板公司及其控股股东、实际控制人不存在最近3年受到中国证监会行政处罚，因涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见，或者最近12个月受到北交所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司公开谴责等情形；

三是股本总额不低于人民币3000万元；

四是股东人数不少于1000人；

五是公众股东持股比例达到转板公司股份总数的25%以上；转板公司股本总额超过人民币4亿元的，公众股东持股的比例为10%以上；

六是董事会审议通过转板相关事宜决议公告日前连续60个交易日（不包括股票停牌日）通过竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股；

七是市值及财务指标符合本办法规定的标准；

八是上交所/深交所规定的其他转板条件。

2需符合板块定位转板公司提交专项说明

根据要求，转板公司应当符合板块定位。转板公司应当结合相关规定，对其是否符合科创板和创业板定位进行自我评估，提交专项说明。

保荐人推荐转板公司转板的，应当对转板公司是否符合科创板定位、科创属性，以及创业板定位，沪深交易所要求保荐人进行核查把关，出具专项意见。

3交易所问询后上会审核非合理回复可安排现场检查

根据规定，转板公司申请转板至科创板和创业板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过交易所发行上市审核业务系统报送转板申请文件，包括转板报告书；股东大会决议及公司章程；上市保荐书及相关文件；法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件等。

同时，转板申请文件中提交的财务报告应当已在法定期限内披露。申请文件中与转板公司公开发行并进入原精选层申请报告期间或公开发行并在北交所上市申请报告期间重合事项，保荐人可依据时任保荐人意见等尽职调查证据发表专业意见。转板公司在进入原精选层后或在北交所上市后，已公开披露的信息，保荐人可依据公开披露信息等尽职调查证据发表专业意见。保荐人在引用相关意见和公开披露信息时，应对所引用的内容负责。

此外，转板公司申请转板，董事会应当依法就转板事宜作出决议，并提请股东大会批准。股东大会应当就转板作出决议。保荐人应当根据相关规定，履行上市保荐职责，提交上市保荐书，包括转板的基本情况；是否符合沪深交易所规定的转板条件的逐项说明；对转板公司在科创板上市后持续督导工作的具体安排；保荐人及其关联方与公司及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况；是否存在可能影响公正履职情形的说明；相关承诺事项等。

沪深交易所对转板申请文件进行审核，通过提出问题、回答问题等多种方式，督促转板公司及其保荐人、证券服务机构完善信息披露，真实、准确、完整地披露信息，提高信息披露质量。

在转板审核中，沪深交易所若发现转板申请文件存在重大疑问且转板公司及其保荐人、证券服务机构回复中无法作出合理解释的，可以对转板公司及其保荐人、证券服务机构进行现场检查，对保荐人开展现场督导。

后续交由沪深交易所问询，如转板公司申请转板至科创板上市的，上交所审核机构收到转板公司及其保荐人、证券服务机构对本所审核问询的回复后，认为不需要进一步审核问询的，将出具审核报告并提交科创板上市委员会（以下简称上市委员会）。上市委员会召开审议会议，对上交所审核机构出具的审核报告及转板公司转板申请文件进行审议，通过合议形成符合或不符合转板条件和信息披露要求的审议意见。

上交所结合上市委员会的审议意见，作出是否同意上市的决定。在作出同意或者不同意上市决定后，上交所会及时通知转板公司，通报北交所，并报中国证监会备案。上交所自受理申请文件之日起2个月内作出是否同意上市的决定，但转板公司及其保荐人、证券服务机构回复本所审核问询的时间不计算在内。转板公司及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间总计不超过3个月。

4明确减持要求一年内不得转让转板前股份

根据规定，上交所或深交所同意上市的决定自作出之日起6个月有效，转板公司应当在决定有效期内完成上市的所有准备工作并向本所申请股票在科创板/创业板上市交易。

在减持规定方面，转板公司控股股东、实际控制人及其一致行动人自公司在科创板、创业板上市之日起12个月内，不得转让或者委托他人管理其直接和间接持有的本公司在科创板或创业板上市前已经发行股份（以下简称转板前股份），也不得提议由转板公司回购该部分股份；限售期届满后6个月内减持股份的，不得导致公司控制权发生变更。

转板公司没有或者难以认定控股股东、实际控制人的，参照控股股东、实际控制人进行股份限售的股东范围，应当适用科创板或创业板首次公开发行股票并上市的相关规定，股份限售期为公司在科创板上市之日起12个月。转板公司董事、监事、高级管理人员所持本公司转板前股份，自公司在科创板上市之日起12个月内不得转让。

转板公司核心技术人员自公司在沪深交易所上市之日起4年内，每年转让的本公司转板前股份不得超过上市时所持公司转板前股份总数的25%，减持比例可以累积使用。

5转板后开盘价为北交所最后一个交易日收盘价

根据规定，转板公司股票在科创板、创业板上市首日的开盘参考价原则上为转板公司股票在其向本所申请转板前最后一个有成交交易日的收盘价。

规则指出，转板公司股东参与股票交易，应当使用A股证券账户；转板公司股东未开通科创板、创业板股票交易权限的，仅能继续持有或者卖出转板公司股票，不得买入本公司股票或者参与科创板其他股票交易。

6继首家成功转板科创板公司后创业板也将迎首家“转场”公司

2022年1月27日，观典防务成为首家“转场”科创板顺利过会的北交所公司，同时，观典防务也成为了中国资本市场首家转板公司。

而在3月3日，深交所官网显示，创业板上市委定于3月10日召开会议审议翰博高新（833994，BJ）转板事宜。这是第一家即将迎来上会的北交所转板创业板公司。

翰博高新是一家面板产业链供应商，主要产品包括背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件。这些产品主要应用于笔记本电脑、平板电脑、手机等显示终端。

翰博高新的客户包括京东方、华星光电、创维光电等知名面板厂商。不过，公司对最大客户京东方的依赖较大。近年来，京东方贡献了公司逾85%的收入。另一方面，翰博高新还面临业绩下滑的风险。

2021年11月10日，翰博高新递交了转板至创业板的申请获受理。经过两轮问询后，历时约4个月，翰博高新便将正式转板上会。

此次，翰博高新申请向创业板转板上市，其所适用的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”。《转板上市报告书》（上会稿）数据显示，2019年和2020年，翰博高新的归母净利润分别达到1.22亿元和1.53亿元，远远超过5000万元的要求。

7转板制度完善意义非凡业内人士：适合自己才是最好的

2021年9月，北交所成立，被誉为中国版纳斯达克的最后一块拼图。2022年1月7日，证监会对原《全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》》进行了修订，形成了《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》。

而今，沪深交易所公布北交所上市公司转板办法，对提高企业直接融资比重，支持优质中小企业成长具有重要意义。

据证券时报报道，新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎表示，大家一致认为转板办法象征意义大于实际意义。精选层企业转为北交所上市公司后，精选层企业所期待的上市公司身份、地方政府的支持、上下游和员工的认可等上市公司该有的地位均已平等获得。

对于企业来说，只要能快速再融资，能便利股权激励，能通过并购重组做强做优做大，适合自己的交易所才是最好的交易所。

业内人士表示，上交所与北交所坚持错位发展、互联互通，有利于进一步打造多层次资本市场。科创板、创业板和北交所满足了不同类型、不同发展阶段企业的融资需求。在市场功能方面，科创板聚焦支持“硬科技”，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；北交所聚焦创新型中小企业，服务对象“更早、更小、更新”。而如果企业利润做到两个亿以上，又符合转板条件的，创业板是首选转板交易所。创业板足够高的流动性有利于企业大股东更大的资本运作。

文琳资讯，每日提供最新信息。欢迎关注【文琳资讯】

今日导读：点击下面链接可查阅