个人养老金制度有望加速落地
作 者丨李愿
统筹丨马春园
图 源丨图虫
个人养老金相关配套政策有望加速落地，并率先在部分城市开启试点。
人社部、财政部、银保监会等部门日前联合发布《<关于推动个人养老金发展的意见>宣传提纲》（下称《提纲》），要求相关部门、地区结合本地实际，认真做好宣传解读工作；准确把握政策要点，通过多种方式加强宣传，增强社会各界和广大人民群众对个人养老金政策的知晓度，引导群众积极参与，并及时总结个人养老金试行工作中好的经验做法。
“个人养老金结合实际分步实施、选择部分城市试行1年后，再逐步推开。”《提纲》再次明确，这样安排，主要是考虑个人养老金涉及部门多，需要通过选择部分城市先行，检验具体操作流程并完善，再逐步推广至全国。
尽管《提纲》是对此前《关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》）的进一步解释，但也释放出了一些增量信息。
总得来看，《提纲》确定了个人养老金遵循的三个基本原则：注重多层次、多支柱养老保险体系的整体性；注重操作简便性和实效性；注重维护金融市场规则。
递延式税收激励概率大
《意见》曾明确，个人养老金的参加范围为在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度；税收政策为国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金。
由于当时税收政策未明确，但表示个人养老金参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，不少专家表示疑虑称，如果采取专项附加扣除方式进行税收激励，但并非所有个人养老金参加人可以享受到税收优惠，可能影响个人养老金参与的积极性。
《提纲》明确，在中国境内参加城镇职工或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可参加个人养老金：一方面，只有参加了基本养老保险，实现了保“基本”这一前提，参加个人养老金才能体现“补充”养老保险的功能；另一方面，有意愿的劳动者参加，可以实现个人养老金长期缴费，持续增加个人账户资金积累。
“国家高度重视第三支柱养老保险制度建设，通过税收优惠等政策给予支持，鼓励人民群众广泛参与，并通过市场化运营的方式实现积累资金的保值增值。”《提纲》表示。
上述表述仍未明确税收优惠的具体形式，有待财政部、税务总局相关细则文件，不过“通过税收优惠等政策给予支持，鼓励人民群众广泛参与”的表述或表明可能不是专项附加扣除的形式。
中金公司银行业分析师张帅认为，或将采用先免后缴的递延纳税优惠模式（EET）。“不考虑其他财政补贴及优惠，目前来看税收优惠力度较小。”中金公司在此前的研报中表示。
“银保监会正与有关部门共同研究，在前期试点基础上，准备把税收递延扩大到保险、理财、养老金、储蓄等。”银保监会副主席梁涛也曾透露。
《提纲》还表示，个人养老金是国家关于第三支柱的制度性安排，除此之外，还有其他个人商业养老金融业务，二者都是第三支柱的重要组成部分，互相补充、相互促进。
前期试点产品或纳入投资范围
《意见》曾明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。
不少专家认为，该形式可能造成一个明显的问题，即金融机构销售的产品有限，个人养老金参加人在某个机构开立或指定账户后，可能买不到其想买的其他机构销售的产品。
《提纲》表示，实行个人账户制比较符合我国现有国情，账户分为个人养老金账户、个人养老金资金账户。个人养老金资金账户可以在符合规定的商业银行指定或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。参加人变更开户银行时，应当经信息平台校验，将原个人养老金资金账户内的资金转移至新的个人养老金资金账户并注销原资金账户。
并解释称，这样规定，一是确保参加人个人养老金资金账户的唯一性，使参加人按规定缴费和享受优惠政策；二是维护现有金融市场生态，不影响资金账户开户方式，不影响原有销售渠道；三是参加人需变更开户银行时，需“中止”原资金账户（不能再向其中缴费或使用其中资金购买产品），再申请开立或指定新的资金账户。
“个人养老金实行市场化运行，确立个人养老金制度模式和制定《意见》过程中，充分尊重市场规则，在资金账户开立渠道、确定参与金融机构和金融产品、金融产品销售渠道等方面，由金融监管部门负责，不对金融市场产生不良影响。”《提纲》称。
《提纲》还明确，个人养老金资金账户内资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，且应购买信息平台和金融行业平台共同公布的产品。个人养老金产品由金融监管部门确定，并在信息平台和金融行业平台公布。
“个人养老金产品可在金融监管部门确定的名单内自由配置，产品类别将多元化，制度设计将充分考虑与相关试点政策的衔接，预计前期配套试点产品有更大概率纳入投资范围。”张帅认为。
此外，《提纲》还表示，由人力资源社会保障部建设国家级信息平台，与符合条件的商业银行以及相关金融行业平台对接，为参加人、参与金融机构、政府相关部门提供服务，包括与银保监会和证监会的行业平台对接，归集个人养老金产品及交易汇总信息。这表明，金融行业平台有多个。
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