这届欧盟峰会主要有两个议题：一是授予乌克兰欧盟候选国地位，二是探讨能源危机。从欧盟峰会的论调看，针对性偏弱，对俄罗斯有明显的妥协意味，没有实质性的进一步制裁，而且仅给乌克兰欧盟候选国地位。但是，将于下周举办的北约峰会，现在已经释放出针对性的味道。• 注意，这次北约峰会，有史以来第一次邀请日韩两国领导人参加。
• 而且，北约秘书长斯托尔滕贝格在峰会前就已明确，“这次北约峰会将讨论中国带来的‘安全挑战’”。
1，针对俄罗斯，欧盟希望息事宁人，美国也开始降低声调。针对俄罗斯，欧盟是城门失火之池鱼，不希望俄乌战火再烧下去，过度冲击自身的经济和民生。而美国在俄乌战争的初始阶段，狠狠狂吸了一波乌克兰和欧盟国家的避险资本，但现在面对其国内的高通胀，以及俄罗斯坚定的持久战，美国开始没辙了，也开始无奈降低声调了。2，针对中国，美国渐进提高声调，为四季度加大围堵造势。但与欧盟峰会不同，北约本质是军事组织，北约峰会本质是由美国主导的。作为军事组织，这次北约峰会有史第一次邀请日本和韩国参加，这是北约重心加速印太转移的明确信号，而且是向中国施压的明确信号。对韩国的亲美拥抱北约的倾向，我们可以适度理解，毕竟其面临朝鲜的压力。今年以来，岸田文雄之所以屡次刻意渲染“中国威胁”，其意无非是想借助大北约的印太扩张，让自己成为亚太小北约的老大，从而为其突破二战后和平宪法创造机会。日本的诉求，美国自是了然于心，但为了围堵中国，美国也愿意向日本抛出这个诱饵。在美国的全球战略中，俄罗斯只是一个麻烦，中国才是其终极对手。对于麻烦，美国动用制裁、给予乌克兰金援和武器援助即可，不会全力以赴。因为，俄乌战争即使以乌克兰妥协告终，美国及欧盟对俄罗斯的绝大多数制裁仍将持续若干年，这等于说，10年以来，俄罗斯除了勉强维持军事大国地位，在经济和科技上，大概率将成为三流国家。但是，对于中国则不同，中国的综合国力，已经具备挑战美国的实力。具备了挑战实力，也就意味着，即使你不挑战，对方也会不依不饶地围堵你——历史也从来如此，一山不容二虎。当然，现在针对中国的全面围堵，美国仅是预热和提前布局。这一次对中国的全面围堵，与特朗普时代的科技和贸易施压截然不同，这一次是同时祭出了北约这一军事怪兽。美国的真正出手，需要满足两个前提：一是俄乌战争何时结束？二是美国的高通胀何时结束？而这两个时间点，我个人判断，有可能在10月或11月实现。现在乌克兰已经释放出8月重启谈判的信号，这次与往次不同，乌克兰在战场上已节节败退，再谈谈打打、打打谈谈，乌克兰在10月或11月进入事实性的妥协，是极有可能的。而美国的高通胀，在今年10月也将迎来结构性减压，因为美国这一轮高通胀是从去年10月CPI破6开始的，而进入今年10月或11月，在去年的高基数之上，美国的高通胀，无论是同比，还是环比，都将不构成太大的压力。在这一时间点到来之后，全球焦点，大概率将从俄乌转移到东亚，东亚有可能成为新的全球动荡之源。当然，围绕这一时点，全球金融市场将有适度的超前反应，超前1个月左右。三季度末，美股大概率将进入探底回升区间（但回升幅度有限），本轮因美元紧缩而同样遭受打压的新兴市场股市（尤其是东南亚和印度股市），到时会启动连续的强势向上。至于大A，到时也将承压，不同行业之间的走势分化将尤其显著。而对于大宗商品，到时原油、粮食将急剧向下，同时，全球稀缺性资源将加速向上。但是，只要你参与资本市场，就必须养成“基于未来，决策当下”的习惯。只有对未来进行推演，结合主导逻辑进行动态推演，只要主导逻辑变化不大，那么对预期的设定及行动，也就不变。只有对未来进行推演，包括对大势、行业和公司进行动态推演，你才能做到心中有数、遇事不乱——无论是埋伏、还是切换和暂离，都能稍早一步，至少不会走错路。
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