“一号文件”近20年路线图：今年有啥不同？机会在哪？
The following article is from 杠杆游戏 Author 张银银
2023年2月13日，《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》对外公开发布。
根据落款日期，该意见1月2日印发——新年第二天，2023年的第一个工作日，所谓“一号文件”名副其实。
能够成为一号文件，足以说明其分量。2023年的一号文件又有哪些新意和信号？杠杆游戏今天结合一些机构的分析和自己看法，和杆友一起聊聊。
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近20年分别谈了啥？
东海证券关于此的研报角度非常不错，如下图，其列举了近20年，一号文件的主题和重点内容。
比如2023年主题是“全面推进乡村振兴重点工作”——值得一说这个主题近3年均沿袭。
2022年完全一致，2021年则是“全面推进乡村振兴”，同时“加快农业农村现代化”。
毫无疑问，2022、2023年，加快农业农村现代化虽然没做进标题，但肯定也是全面推进乡村振兴重点工作的应有之义。
2023年重点内容有，抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑等，下文杠杆游戏会写。
2022年则是，牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线；扎实有序推进乡村发展、乡村建设、乡村治理等。
2021年重点内容包括，农业农村现代化规划启动实施，脱贫攻坚政策体系和工作机制同乡村振兴有效衔接、平稳过渡等。
为什么2021年强调脱贫攻坚政策体系？因为2020年对我国是非常值得一说的年份，消灭绝对贫困。
2020年一号文件的主题是“确保如期实现全面小康”，重点内容包括，对标全面建成小康社会目标，聚焦完成打赢脱贫攻坚战和补上全面小康“三农”领域突出短板这两大重点任务等。
即2021年部分内容，是对2020年工作的延续和巩固。
2020年实现全面小康、绝对脱贫后，自然这2、3年开启了乡村振兴之路。
同样的，2019年的主题是“坚持农业农村优先发展”，重点内容包括，聚力精准施策，决战决胜脱贫攻坚；夯实农业基础，保障重要农产品有效供给；扎实推进乡村建设，加快补齐农村人居环境和公共服务短板。
2020年是完成打赢脱贫攻坚，验收成绩的一年，2019是决战。
然后我们看2018年的主题“对乡村振兴进行战略部署”，重点内容则是，部署实施乡村振兴战略的3个阶段性目标任务：到2020年，乡村振兴取得重要进展,制度框架和政策体系基本形成；到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。
熟悉我国运行周期的杆友应该知道，2018年这个年份是重要规划、计划年，安排下一个5年很多事情。
接着杠杆游戏继续倒序看，2017年主题是“深入推进农业供给侧结构性改革”，重点提到：推进农业供给侧结构性改革，要在确保国家粮食安全的基础上，紧紧围绕市场需求变化，以增加农民收入、保障有效供为主要目标等。
这些重点工作，和当时的经济领域改革也是一脉相承的。
然后2016年的主题则是“用发展新理念破解“三农”新难题”；2015年主题是“认识新常态，适应新常态，引领新常态”；2014年则是“全面深化农村改革；2013年是“进一步增强农村发
展活力”……
更早之前的请杆友直接看上图，我就不一一列举。
总结一下，我们可以发现，一号文件的主题紧扣经济社会运行的周期和进程、和国家宏观安排紧密相关。
2
投资机遇研判
公共政策必然影响投资机会。通读2023年一号文件，并结合各投研机构的看法，杠杆游戏有如下总结：
1）生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”，且更有可能成为新一轮周期的起点。山西证券认为，2023 年中央一号“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”，“强化农业科技和装备支撑”两个章节和资本市场关系紧密。
涉及畜禽养殖、水产养殖、育种、种植等子行业。其认为，展望2023年，生猪行业本轮大周期或迎来第三个“亏损底”，且更有可能成为新一轮周期的起点。东莞证券等亦有类似看法。
其建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的优质标的进行布局。
如果在第三个“亏损底”期间实现较大幅度的产能去化，则有可能是周期反转的起点；
即使在第三个“亏损底”期间产能去化依然不够彻底，也有机会迎来一次可观的反弹行情。
当然，非洲猪瘟等疫情风险、自然灾害风险、饲料原料价格波动风险等因素也是干扰。
2）种业龙头值得关注。银河证券认为，“全力抓好粮食生产”、“加力扩种大豆油料”、“深入实施种业振兴行动”等，都对种业是利好。
比如2022年我国玉米单产6.32吨/公顷，同期美国为10.76吨/公顷，存在较大差距，随着玉米单产提升工程的推进，后续提升或可期。
随着转基因玉米/大豆研究的持续推进，转基因种植元年或将到来。财通证券、东莞证券、国信证券等也持类似观点。
种业行业或许将进入全新的发展阶段，建议关注优秀种业龙头企业。
当然也存在农产品价格波动的风险、动物疫情的风险、原材料价格波动的风险、食品安全的风险、政策的风险等。
3）预制菜产业迎利好。推动乡村产业高质量发展提到，培育乡村新产业新业态，提出鼓励发展农产品电商直采、定制生产等模式，提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业。
财通证券认为，当前政策下，乡村新产业新业态中，预制菜产业有助于实现现代农业与现代食品业的融合发展，促进城乡资源、人力、资本等要素的流动，有望实现蓬勃发展。
同时，政策推进不及预期的风险也是存在的。
4）关注优质土地资源类、农村技术服务类公司。国信证券认为，考虑到目前大宗农产品价格在高位震荡，拥有优质土地资源类公司业绩有望较好。
同时，提出加强农业基础设施建设，强化农业科技和装备支撑，做大做强农产品加工流通业等。
因此，要依靠市场和新兴技术，通过效率提升带动产业发展更科学。从这个角度出发，扎实从事农业、农村技术服务类企业有望充分获益。
也应该重视恶劣天气带来的不确定性风险，不可控的动物疫情引发的潜在风险等。
此外杠杆游戏注意到，川财证券还提到数字农业、农业机械、涉农主题基金等领域。
3
对区域经济、房地产的影响
上文杠杆游戏主要谈了2023年一号文件和过往年份的主题、重点内容对比，以及资本市场契机。
接下来我谈谈对区域经济、房地产的影响。
我做了如下总结：
1）利好规模和特色农业、农业科研和制种、农产品加工业、农业机械装备发达地区。重视农业，以及重点提到的抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供中的各项内容，强化农业科技和装备支撑的各条，对此是非常好的支撑。
2）落后地区继续获得帮扶、补短板。在“巩固拓展脱贫攻坚成果”章节提到，把促进脱贫县加快发展作为主攻方向，更加注重扶志扶智，聚焦产业就业，不断缩小收入差距、发展差距。
一方面中央财政要发力、持续做好中央单位定点帮扶，同时深入开展多种形式的消费帮扶，持续推进消费帮扶示范城市和产地示范区创建，支持脱贫地区打造区域公用品牌。
还有深化东西部劳务协作，持续运营好就业帮扶车间和其他产业帮扶项目。
在国家乡村振兴重点帮扶县实施一批补短板促振兴重点项目，深入实施医疗、教育干部人才“组团式”帮扶，更好发挥驻村干部、科技特派员产业帮扶作用等。
保持脱贫地区信贷投放力度不减，按照市场化原则加大对帮扶项目的金融支持。深化东西部协作，组织东部地区经济较发达县（市、区）与脱贫县开展携手促振兴行动，带动脱贫县更多承接和发展劳动密集型产业。
3）利好县域经济和房地产。“推动乡村产业高质量发展”章节，专门提到做大做强农产品加工流通业、加快发展现代乡村服务业、培育乡村新产业新业态、培育壮大县域富民产业。
还提到继续支持创建农业产业强镇、现代农业产业园、优势特色产业集群等。
建设农副产品直播电商基地。提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业……
实施“一县一业”强县富民工程。引导劳动密集型产业向中西部地区、向县域梯度转移，支持大中城市在周边县域布局关联产业和配套企业。支持国家级高新区、经开区、农高区托管联办县域产业园区……
以及拓宽农民增收致富渠道。
上述政策的落地，利好县域经济。
同时，提到提升县城产业承载和配套服务功能，增强重点镇集聚功能；统筹县域城乡规划建设，推动县城城镇化补短板强弱项——产业经济政策和基础配套的完善，对于县城房地产的企稳亦有好处。
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