算力租赁全面爆发！AI核心稀缺赛道，龙头布局厂商梳理
据媒体报道，阿里云A100官网由于算力需求旺盛供给紧张，已经暂停了出租服务。
当前算力市场的供需矛盾日益升级，凸显了算力资源的重要性和稀缺性。
与此同时，由于美国政府扩大针对中国芯片的出口限制，人工智能巨头英伟达可能被迫取消明年向中国出口价值超50亿美元的先进芯片订单，这无疑加剧了国内算力供应的压力。
大模型的训练和推理需要大量算力资源，自建数据中心不仅初始成本高，而且在使用过程中可能造成大量算力浪费，因此算力租赁成为了最优的替代方案。
据OpenAI报告，ChatGPT的总算力消耗巨大，需要多个大数据中心才能支撑其运行。专家指出，自阿尔法狗问世以来，智能算力需求开始呈现爆发态势，而ChatGPT则代表了新一轮AI算力需求的爆发。
长期来看，考虑国内5家头部模型厂商对标GPT-4模型的训练需求，则额外需要13705台A100、A800服务器，对应近11万张GPU。
目前全球AI算力需求具有较强的确定性，这为算力租赁产业链带来广阔的国产替代机遇。#人工智能#
算力租赁
算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，在各种大规模计算需求的场景中发挥着重要作用。
算力租赁为企业用户提供了一种灵活、高效的解决方案，可以根据自身需求租赁服务器或虚拟机来实现大规模的计算任务，而无需投入巨额资金购买计算设备。
其次，这种模式具有极高的灵活性，企业用户可以根据实际需求灵活地扩容或缩减计算资源。
算力租赁通常采用非常灵活的计费方式，根据实际使用情况进行计费，从而最大程度地降低了用户的成本。
对于上游算力生产商来说，算力租赁可以在算力硬件进入淡季、库存增加时，通过售卖云算力的方式来平滑收入的波动，并为旺季储备力量，及时满足市场需求的回弹。
对于中游云服务厂商而言，算力租赁有助于增加客流，提高市场份额。
而对于下游算力需求方来说，算力租赁可以最大限度地降低使用算力的门槛，推动全民AIGC时代的到来。
算力租赁的对象包括科技公司、科研高校、互联网公司等。
随着AI技术的不断发展和应用，算力租赁将为各个行业的企业用户提供高效、灵活的计算服务。
算力租赁，赋能产业链各方：
算力租赁市场格局和龙头梳理
算力租赁行业目前仍然处于发展初期，市场上的参与者众多，竞争格局相对分散。
主要的布局者可以分为四类：第一类是传统云服务提供商，如三大运营商、阿里、腾讯等；第二类是具备IDC建设运营能力的央国企，如云赛智联、广电运通、卓朗科技等；第三类是具备IDC建设运营相关能力的民企，如中贝通信等；最后一类是跨界厂商，如恒润股份、莲花健康等。
恒润股份在手算力达到2500P，并正在组网调试中，其余算力将陆续到货。2023年7月，恒润股份与上海六尺科技集团有限公司合作，计划在上海、福州经开区、安徽芜湖、山东济宁等地建立算力中心，打造长三角GPU算力中心集群。
鸿博股份于2022年8月切入AI算力领域，与中关村中恒文化、英伟达、英博数科签订合作协议，共同成立北京AI创新赋能中心，其主要业务包括算力出租、云资源采购一站式服务、人工智能教育培训、产业实验室等。
真视通首期建设以1000-2000P的算力群为宜，正在进行规划，并已经采购了价值2.91亿元的服务器。莲花健康则已采购了330台英伟达H800 GPU系列算力服务器。利通电子已经签署了255台GPU服务器的采购协议，预计2023年9月后开始到货。
中贝通信第一批60台A800(300P)已经到货武当云谷，并与青海联通签订了算力服务框架协议。公司计划将智算算力服务作为新基建业务发展重点，目前已部署合肥与长三角两个算力中心，计划2023年实现5000P算力服务能力，并在未来三年内达成万P算力+万卡集群的“双万”战略目标。
合肥智算中心项目规划效果图：
青云科技正在积极涉足算力租赁业务，提供NVIDIAA800和H800云服务器的算力租赁服务，为公司打造了第二成长曲线。这一举措进一步丰富了青云科技的业务线，并有助于满足市场对高性能计算能力的日益增长的需求。
作为上海市大数据中心的资源平台总集成商和运维商以及数据运营平台的总运营商，云赛智联在大数据建设和运营领域扮演着重要角色。迄今为止，该公司已在闵行、崇明等十个区成功实施了大数据建设和运营以及“两网建设”项目，并为国资委等多个委办提供了派驻式服务，展现了其在数据处理和管理方面的强大实力。
润建股份则涉及算力租赁和算力中心管维两类算力相关服务。在云计算中心的基础上，公司计划投入2亿元资金打造智能算力中心，以提升算力服务能力。这将使公司能够为客户提供P级的算力节点服务，进一步满足社会对大规模算力的需求。
还有一些其他企业也在积极布局算力租赁和运维领域，如恒为科技、中科金财以及东方材料等。
算力基础设施
在算力需求不断增长的背景下，供应链和技术创新成为推动算力租赁发展的重要方面。
在数据中心的能耗构成中，IT设备占据了整体的45%，其中服务器类设备占比最高，约为50%，存储系统占比35%，网络通信设备占比15%。
算力基础设施产业链梳理：
资料来源：各公司官网，华泰研究
服务器
液冷技术对于减少数据中心的能耗和缓解碳排放问题具有显著效果。按照液冷技术难度划分，从低到高依次为冷板式液冷、浸没式液冷和喷淋式液冷技术。
根据IDC于2023年6月5日发布的《中国半年度液冷服务器市场（2022下半年）跟踪》报告显示，2022年中国液冷服务器市场的规模达到了10.1亿美元（约合71.8亿元人民币），同比增长189.9%。从厂商的销售额角度来看，浪潮信息、超聚变和宁畅位列前三名，共同占据了市场份额的七成左右。
此外，中科曙光、英维克、申菱环境、高澜股份以及佳力图等公司也是液冷服务器领域的核心布局厂商。
据IDC预测，2022年至2027年间，中国液冷服务器市场的年复合增长率预计将达到56.6%。到2027年，该市场的规模有望达到95亿美元，成为增速最快的服务器子市场之一。
光模块
随着AIGC的快速发展，大模型训练需求迅速提升，同时算力机数据中心互联需求也催生了对更高速率、更高性能及更低功耗的光模块产品的需求。为满足这一需求，不断缩减光模块与交换机ASIC的距离成为关键。
随着数据通信网络向高速率、大容量发展，通信设备端口密度不断提升，推动光模块不断突破技术限制。光模块正向小型化、高速率、智能化、集成化方向发展，由10G-40G逐渐升级到100G/200G/400G/800G高速光模块领域。
同时，光电共封装（CPO）和硅光集成技术将在速率、能耗、成本方面逐渐超越传统光模块，成为未来发展的重要趋势。
光模块产业链图示：
资料来源：深圳市电子商会
交换机
交换机是一种多端口网络设备，用于转发数据。每个端口都可以与计算机或网络节点连接。交换机的主要功能是扩大网络覆盖范围，为网络提供更多连接端口。
交换芯片成本占硬件采购成本的40%以上，且主要依赖进口，导致交换机成本居高不下。
我国交换机行业集中度较高，华为位列首位。随着近年来国产设备商的快速崛起，海外交换机设备商在中国的份额迅速减少。华为和新华三呈现双龙头格局特征，合计占据市场份额超过70%，分别为36.4%和35.2%。其次是锐捷，占12.4%。
交换机产业链图示：
资料来源：行行查
算力设备环节众多，主要布局厂商还包括中兴通讯、紫光股份、盛科通信、菲菱科思、工业富联等。
边缘算力平台
此外，在算力网络中，边缘计算扮演着重要角色。它为应用开发者和服务提供商在网络边缘侧提供云服务和IT环境服务。边缘计算的目标是在靠近数据输入或用户的地方提供计算、存储和网络带宽，从而确保高效、实时的数据处理。
随着AI等业务场景的不断发展，数据中心和智能终端的数据处理需求持续增长。在这种背景下，边缘计算将有效解决算力需求高增长带来的数据处理问题。
通过将网络、存储、计算和认证推到边缘端，边缘计算能够降低承载网的传输距离，为新型业务提供实时计算能力。
边缘算力具备低时延、低成本和高保密性的优势：
资料来源：亿欧智库
边缘算力承载平台包括美格智能、广和通、移远通信、初灵信息、龙宇股份、网宿科技、佳讯飞鸿等。
结语
当前算力的重要性已被各国广泛认知，并正逐步推行各种扶持政策以推动相关产业发展。这些政策覆盖了对算力基础设施建设的投资，同时也涉及到了算力租赁市场的培育与发展。
在此背景下，算力供需两侧在短期内出现的阶段性失衡现象值得关注。一些具有先发优势的公司由于已经积累了一定的算力储备，因此它们在手算力的价值有望因市场稀缺性而提升。
从国内政策的角度看，各地政府对算力租赁给予了高度关注。一线城市如上海、北京和深圳等均已出台政策，明确支持算力租赁领域的发展。这些政策对企业增加算力投入起到了鼓励作用，同时也为算力租赁市场创造出更加稳定明确的市场环境，未来算力租赁市场有望步入更为繁荣的发展阶段。
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