葵花宝典 | 中国葵花籽油行业发展潜力、运营模式和投资前景

作者：艾格农业

随着我国油籽主要是大豆进口持续增长，植物油进口相对弱势，近年多集中在800～1000万吨之间。但从植物油的进口结构来看，葵花籽油进口占比明显增加。

在此，从中国植物油行业发展背景、小品种油的发展前景、中国葵花籽油供求变化及特点、葵花籽油消费潜力及投资前景等方面来剖析葵花籽油行业的整体发展。

中国植物油行业发展背景

中国植物油供应格局—对外依存度长期超过80%

      原因：

▲中国农业资源先天不足，耕地、淡水等资源紧缺，地力下降、汚染严重等等；

▲在此基础上我们国家首先要保证口粮自给、谷物的基本供应；

▲油料作物种植效益差，产业竞争力弱。

▲近两年国产油料生产的植物油产量在600万吨左右;

▲进口植物油增至2800万吨左右;

▲对外依存度长期在80%左右

中国植物油消费格局—消费量趋于饱和

植物油消费量基本趋于饱和，目前在3200多万吨，因人口增长及人均消费量的增速放缓，植物油消费总量增长缓慢。

消费品种以豆油、棕榈油、菜籽油及花生油等为主。近年葵花油消费量已突破100万吨，并持续增加！

小品种油是消费升级的重点领域

中国植物油消费变化——食用消费进入结构性调整阶段

在经济和人口增长的带动下，植物油消费持续增长，但目前已接近天花板，行业进入消费结构调整和消费升级阶段。

从国内外市场环境看，丰富植物油品类是必然发展趋势：

当前社会发展出现了明显的分层

温饱型、温饱→小康型、小康→富裕型，这要求植物油产品要进一步细分市场，增加品类和品质的分布层次，改善当前严重的同质化局面，更大的满足各消费阶层的需求。

就当前阶段来看，小品种、高端植物油消费需求明显增长。

高度依赖国外市场隐患大

2018年4月份开始的中美贸易摩擦，因蛋白粕过度依赖豆粕，摩擦期间蛋白原料及饲料价格暴涨暴跌；而植物油尽管对外依赖度高，但供给来源相对丰富，价格波动有限。

由此，从植物油供应安全角度看，发展小品种油势在必行！

小品种油成为重要竞争领域的必然性和挑战

▲大豆油、调和油已经在萎缩；

▲亚麻籽油、紅花籽油、橄榄油、茶油偏高中端，更小众、价格更贵、营养价值更聚焦些，品牌面更窄；

葵花籽油、玉米油、花生油定位中高端油，营养价值高、价格适中、消费合适、非转基因，最适合大众。

因此，小品种是消费升级、结构调整的重点领域，也是企业进行差异化竞争的主要途径!

同时又面临巨大挑战：当前中国小品种油产业化程度相对偏低。一方面，多年生木本油料前期投入大，像油茶树种植后第五年才能进入商品化生产；另一方面，在当前种植结构背景下，一年生的特色油料种植机械化程度低、收益不如其他作物，与进口油料相比缺乏价格优势。

中国葵花籽油供求变化及特点

中国葵花籽油生产及贸易在全球的地位

▲全球葵花籽油产量1835万吨，单向贸易量800~1000万吨，消费量1700万吨;

▲中国葵花籽油产量约50万吨，净进口量约80万吨，消费量120万吨左右--是重要市场!

中国葵花籽油供求变化

中国葵花籽油产量相对稳定在50万吨左右，且短期难有提升空间。未来需求的增长将主要依靠进口。

2013年起，中国葵花籽油消费量大幅增长，突破90万吨，近年维持在120万吨左右。

也由于消费需求的增长，2013年开始，中国葵花籽油进口量明显增长，2016年达到96万吨，超过豆油进口量。

中国葵花籽油消费特点

从中国总体的植物油消费中看，120万吨左右的葵花籽油消费量仅占3~4%的比例；

但3200多万吨总消费量中有一部分用于食品加工，该部分以豆油、棕榈油为主。

因此，从家庭食用角度看(从小包装油来看)，葵花籽油比例在8%左右。

这也说明葵花籽油的小包装率较高，约80多万吨通过品牌小包装进行销售。其余部分作为调和油中的添加原料油、以及主产区传统的散油消费。

葵花籽油发展潜力和投资前景

中国葵花籽油产业发展潜力

葵花籽油消费量年均增速可能超过5%

▲营养价值高：葵花籽油营养价值与花生油相当，油酸+亚油酸含量均超80%。

▲性价比高：同等品牌葵花籽油价格仅为花生油价格的一半左右

▲非转基因产品：目前葵花籽没有商业转基因品种，因此葵花油是天然非转基因产品

由此，无论对比国外市场，还是纵观植物油各品类，作为中高档植物油，具有性价比优势的葵花籽油具有明显的发展潜力。

高油酸葵花籽油作为葵油中的新贵，更是产品继续细分、提升空间的重要品种。

中国葵花籽油产业链分析

从葵花籽油整个产业链各环节来看

▲种植端收益随市场波动大，平均收益不高，相对有投资价值的部分在于优质种子的研发推广；

▲中国葵花籽油的进口仍有增长空间，但仅靠贸易获利的增长有限；

▲葵花籽油的包装比例较高，利润提升跟企业的品牌、市场占有率息息相关；

▲终端流通渠道有进一步优化空间，是存在利润增长点的环节。

葵花籽油市场形成相对稳定的竞争格局

目前中国市场上的葵花籽油品牌超过1000个，包括区域品牌、自有品牌、及来自俄罗斯等国的进口品牌

ToP4市场份额超过65%，市场集中度较高。

以上海市场为例：

2017年多力销售额占34%；其次是金龙鱼；海狮作为地方优势品牌，以13%的市场份额排第三位，前五家占市场82%的份额。

当前市场有三种明显运营模式:

一类以益海嘉里、中粮为代表，利用自身在植物油行业的绝对市场份额，顺利取得在葵花籽油行业的竟争地位；

一类以多力为代表，独辟蹊径开拓了葵花籽油的主打单品，与鲁花模式相仿，鲁花奠定了在花生油行业的地位后，也重点发展葵花籽油并取得一席之地；

一类以葵王等为代表，避开与大型企业集团的正面竞争，利用在某一方面的优势首先赢得区域的优势再谋求发展。

葵花籽油产业典型运营模式分析——综合竞争模式

原料控制力强

葵花籽油贸易量占全球1/4左右，海外四家工厂，供应能力50万吨/年

全品类、全产业链

几乎囊括了市场上的植物油品类，产地建厂，拥有葵花籽原料端、贸易、渠道，终端市场全产业链布局

品牌影响力深远

中国第一个小包装食用油品牌，长期领先，在葵花油品类上主打“年轻家庭”消费群体

渠道覆盖率高

2000多个经销商几乎涵盖全国市场并渗透到农村市场。重点城市开展直供以及电商渠道，相互补充、互相协作

益海嘉里的“海外投资建厂+中国市场销售”模式布局较早，且依托其贸易根基。

该模式海外投资大，且集团在中国市场有稳定的渠道、有绝对优势的市场竞争力、品牌知名度、市场份额。
这种集团航母级的运营模式可复制难度较大，集团为毎个品类提供平台优势，单品的市场份额的增加又助推集团整体竞争力。

葵花籽油产业典型运营模式分析-单品主打

原料来源相对优势

多力在内蒙古产地建厂获取原料优势，2017年在厦门建厂主要依靠进口原料

单品主打

以葵花籽油为切入点，将“多力”葵花籽油作为行业领导者，并在市场成熟后，稳步推进其他油品以丰富产品体系

品牌价值高

以“多力”主打品牌，且避开大型企业团的正面竞争，赋予优品高价的品牌价值，而非同质化、价格战的传统模式

渠道先集中后拓展

多力进入市场之初，先做渠道后扩大生产，先集中在京津、华东、华南经济发达市场的渠道建设，后拓展全国

“多力”最初进入国内市场时，不具备竞争优势。但从单品入手、重点打造区域市场，使其品牌知名度由重点市场向外辐射，摒弃价格战模式选择优质高价战略；进一步增加了品牌价值，巩固竞争地位。

虽然在整个植物油行业中多力的市场份额偏小，但年超过20万吨的葵花籽油销量在行业具有领先地位。

葵花籽油投资建议及风险提示

投资可行

政治层面：政府支持发展小品种油料，提高国内自给率，丰富植物油市场品类；一带一路”赋予的优势；中美贸易战的催化；

市场层面：消费有持续增长潜力，市场吸引力、投资可行性评估中等偏上；

资源整合：当前行业企业多、有大量小规模企业存在，可进行资源整合，形成区域优势，促使行业整体发展。

风险提示

技术壁垒：主要是产品的创新及差异化的体现；

原料风险：国内供应增长有限且相对分散，依赖进口需要有稳定的渠道；

充分竞争：新进入者品牌培育及推广成本较高；

战略规划：是否有长远的以葵油为主的战略体系和品牌营销规划。

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