【招商策略】数据安全产业顶层文件出台，英特尔推出“算力神器”——全球产业趋势跟踪周报（0117）

上周全球股市涨多跌少。产业趋势方面，工信部等16部门联合发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，我国数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%；英特尔推出第四代至强可扩展处理器通过内置加速器英，采用Chiplet技术，合作伙伴覆盖谷歌、微软、BAT。 

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一，A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨1.6%、3.4%、2.9%、3.1%、4.1%、0.9%。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨2.3%、4.2%、2.7%。欧股市场普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨1.7%、2.0%、2.3%、2.0%；日经225指数下跌0.6%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：CRO、医疗服务精选、证券精选。板块方面，上周材料、信息技术板块表现相对较好，公共事业、日常消费板块表现相对较差；发达市场MSCI二级行业指数普涨，零售业、半导体产品与设备Ⅱ、媒体Ⅱ行业涨幅较大，食品饮料与烟草、家庭与个人用品、公用事业Ⅱ行业涨幅较小；新兴市场MSCI二级行业指数中，除零售业行业指数下跌外，其余行业指数普涨，其中生物制药与生命科技、半导体产品与设备Ⅱ、汽车与汽车零部件行业涨幅较大，房地产、商业与专业服务、家庭与个人用品行业涨幅较小。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、日常消费行业公司居多。

【全球产业趋势】趋势一：数据安全。工信部等16部门联合发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，我国数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%；2021年以来政策端多次发文支持数据安全领域，数据安全管理是数据流通中不可或缺的部分，是维护各数据主体权益的有效保障。趋势二：Chiplet。英特尔推出首个基于Chiplet设计的处理器，合作伙伴覆盖谷歌、微软、BAT；Chiplet是系统级芯片（SoC）集成发展到后摩尔时代后，持续提高集成度和芯片算力的重要途径，2018-2024年Chiplet全球市场规模CAGR有望达到44.20%，2035年市场规模有望超过570亿美元。

【重要资讯】特斯拉：在中国市场率先降价之后，特斯拉在美国官网下调了全系车型售价，降幅从6%至20%不等，同时，特斯拉在欧洲多个国家也下调主要车型Model 3与ModelY的售价，包括德国、法国、西班牙、德国、英国、挪威等多个市场，降价幅度1%-20%不等。百度：百度与武汉市政府签署合作协议，宣布在智能网联汽车领域展开全面战略合作，开启规模化无人驾驶商业运营服务。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，预计A股本周继续维持核心板块轮动的特征，我们建议重点关注五大边际改善的赛道，包括光伏、大型储能与类储能、AI应用（AIGC、AI+）、数字经济（数据要素、数据安全）、中药。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。

目    录

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：CRO、医疗服务精选、证券精选。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

1、市场交易热点

2023年以来，市场对于风格的判断明显出现了分歧，行业和风格轮动明显，这种均衡的局面主要有两个因素，第一，开年后没有出现特别超预期的宏观环境变化；第二，陆股通、两融等各类资金均有加仓，增量资金风格相对均衡。

上周及本周市场的交易热点为：

1、数字经济

关键词：数据交易、数据确权、数据平台

数据要素市场引领数字经济，千亿级产业链或迎快速发展。去年12月以来，数据要素市场发展显著提速，12月19日，中共中央和国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（简称“数据二十条”），从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四个方面初步搭建了我国数据基础制度体系，“数据二十条”是第一份数据要素基础制度文件，在数据产权、流通、交易、使用、分配、治理、安全等领域提出了原则性或方向性的要求，明确了各类市场参与者的功能定位，为探索数据要素产权制度和市场体系起到指导作用，加快了数据要素市场全面建设；1月3日，上海数据交易所正式运营，2023年场内交易额有望突破10亿元；1月11日，上海市市长龚正在《政府工作报告》里指出上海未来五年，城市数字化转型纵深推进，数字经济核心产业增加值占全市生产总值的比重提高到18%，数据要素全域赋能、生产生活全面转变初步实现，国际数字之都建设形成基本框架。政策密集出台下，数据要素产业有望成为2023年引领数字经济板块的核心驱动力，千亿级数据要素产业链或迎快速发展。

数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量。根据IDC的调研预测，随着企业数字化转型的加速，未来两年企业数据将以42.2%的高速保持增长，与此同时，企业运营中的数据只有56%能够被及时捕获，而这其中，仅有57%的数据得到了利用，43%的采集数据并没有被激活，也就是说，仅有32%的企业数据价值能够被激活。随着数据要素市场培育和建设的步伐加快，数据的有效利用、数据价值的充分释放将成为多方力量共同努力的方向。根据IDC测算，预计到2025年，中国产生的数据总量将达48.6ZB（泽字节，简称ZB，1泽字节约等于10万亿亿字节），占全球的27.8%；对国内生产总值（GDP）增长的贡献率将达年均1.5至1.8个百分点。

中国数据要素市场“十四五”期间有望保持25%的复合增速。根据国家工业信息安全发展研究中心等机构联合发布的《中国数据要素市场发展报告》，2021年数据要素对我国GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83个百分点，呈现持续上升状态。市场空间方面，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，2022年市场规模接近千亿元，并且在“十四五”期间有望保持25%的复合增速。

市场交易热点主要围绕以下几个数字经济产业链细分领域：

（1）数据运营商：“数据二十条”提出构建场内与场外相结合的交易制度体系，相关运营商将从中受益。

（2）数据确权：数据交易是数据要素市场的核心，而数据确权是数据交易的前提，也是实现数据要素报酬合理分配的关键。

（3）数据平台：当前数据要素市场发展的主要任务是建立数据产权制度和流通制度并规范相应的交易制度，从数字生产到清洗确权，从存储数据到数据交易，每个过程都需要合法合规的数据平台进行整合。数据平台吸纳相关数据并将其整合，侧面支持数据运营商的加工和二次开发，同时促进数据的共享流动以及培育数据要素的商业化模式。

2、光伏

关键词：上游降价 、下游排产规划超预期 、产业链景气预期提升、高效率新技术

硅料大幅降价激发补装需求，下游景气度预期提升。由于硅料始终保持高位，2022年下半年光伏组件排产低于预期。随着硅料新扩建产能逐步释放以及硅片薄片化导致硅料瓶颈逐步破解，自去年11月起，光伏产业链上游硅料价格开始松动，进入12月降价开始加速。1月11日，根据中国有色金属工业协会硅业分会数据，上周国内单晶复投料价格区间在12.5-18.0万元/吨，成交均价为16.16万元/吨，周环比跌幅9.32%；单晶致密料价格区间在12.3-17.8万元/吨，成交均价为15.92万元/吨，周环比跌幅9.65%，相比于2个月前30万元/吨的价格，跌幅最高已近6成；InfoLink Consulting的报价数据显示，上周多晶硅致密料价格区间为13万元/吨-16.8万元/吨，均价16.8万元/吨，周环比跌幅11.6%。集邦新能源网给出的报价数据显示，上周单晶复投料、致密料均价分别为14万元/吨、13万元/吨，明显低于其他机构，周降幅超过20%。此次上游主导的降价将激发大规模补装需求尤其是价格敏感且有并网时限的电站需求增长会更快，国内大基地项目有补装需求，而欧洲电站审批流程简化因而其电站审批将爆发。除中、欧之外，再考虑美洲、中东市场的向好，2023年光伏产业链制造端有望实现好的增长。

市场交易热点主要围绕以下几个光伏产业链细分领域：

（1）主材环节（电池片、组件）：目前所有环节中，仅组件价格降幅还不太明显。数据显示，上周182、210电池均价为0.8元/W，降幅15.8%；182、210组件均价1.85元/W，降幅3.4%。电池与组件之间不同的下跌幅度为组件厂利润回暖创造了空间，考虑各环节基本情况，预计主材环节电池片、组件利润率还是会有所提升。1）电池：目前大尺寸供需吃紧，新产能多为N型，预计明年供需态势仍然偏紧。2）组件：盈利处于历史偏低水平，随着市场放量及上游盈利占比降低，加上一体化模式的冲击基本结束，预期组件环节盈利能力将提升。

（2）辅材环节：2023年部分环节将量利齐升，包含1）石英：供应紧张，全球供应集中，行业需求快速增长而供给受限，在下半年弱排产时候仍在涨价，明年可能更紧张。2）胶膜：EVA粒子与胶膜当前价格处于近几年低位，年末低位粒子库存能缓和未来胶膜环节的经营压力，甚至有望贡献正收益。POE胶膜价格基本同步EVA价格，且N型、电站推动下，POE类长期渗透率会快速提高。3）浆料：TOPCon银浆用银量较PERC提升40-50%，加工费更高，产品的技术门槛也在提升。

（3）高效率新技术：光伏电池光电转换效率的提升一直是光伏产业技术迭代的主要方向，市场密切关注TOPCon、HJT的降本与放量，以及钙钛矿电池产业化的进程。

2、主题与产业趋势变化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

1、数据安全

数据安全产业顶层文件出炉，产业规模有望达1500亿元。1月13日，工信部、国家网信办等16部门联合发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，我国数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%，建成5个省部级及以上数据安全重点实验室，攻关一批数据安全重点技术和产品，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。《指导意见》主要聚焦数据安全保护及相关数据资源开发利用需求，提出促进数据安全产业发展的总体要求，分两个阶段明确发展目标：到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强；到2035年，数据安全产业进入繁荣成熟期，产业政策体系进一步健全，数据安全关键核心技术、重点产品发展水平和专业服务能力跻身世界先进行列，各领域数据安全应用意识和应用能力显著提高。在提升产业创新能力方面，明确加强核心技术攻关，构建数据安全产品体系，发展面向重点行业领域特色需求的精细化、专业型数据安全产品，开发适合中小企业的解决方案和工具包。同时，布局新兴领域融合创新，加强第五代和第六代移动通信、工业互联网、物联网、车联网等领域的数据安全需求分析，推动专用数据安全技术产品创新研发、融合应用。

政策端多次发文支持数据安全领域，数据安全法律政策不断细化。2021年，《数据安全法》和《个人信息保护法》相继落地。2022年7月，中央网信办发布《数据出境安全评估办法》，规范企业数据出境活动。2022年12月，工信部印发《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）》，明确了数据安全监管的范围和指责，提出对重要数据的管理要求，对工业和信息化领域的数据安全工作进行了进一步的指导；党中央和国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（即“数据二十条”），从全流程治理与创新监管机制等方面入手，提出底线可守的数据要素安全治理制度，监管方面，统筹各相关部门的治理授权和责任，落实数据从产生、使用到流转全生命周期中各环节责任主体，强化分行业和跨行业协同监管，完善追责机制等配套制度，机制方面，在开展数据要素流通交易、跨境传输、争议解决等立法研究的基础上，建立数据流通交易负面清单制度，明确不能交易或严格限制交易的数据项，推动形成有规可循、安全可控的数据流通交易机制。

数据安全管理是数据流通中不可或缺的部分，是维护各数据主体权益的有效保障。当下的数据安全产业主要分为两个部分：一是数据安全治理和监管，通过数据安全检测，数据脱敏等技术，保护计算技术成熟度和产业化能力；另一方面是技术融合创新部分，通过多种技术融合，满足权属认定，安全性，合规性以及可追溯性等方面的要求，例如通过区块链和隐私计算机技术结合，有效避免数据交易中相关数据的篡改等问题，建议关注数据安全产业链，尤其是在未来具有广范围，经粒度，一体化全面布局以及提供一站式解决方案的产业链相关公司。

2、Chiplet 

AMD祭出“史上最复杂芯片”，集成1460亿个晶体管。1月6日，在2023年美国消费电子展（CES）上，AMD发布了首款数据中心/HPC级的APU“Instinct MI300”。AMD总裁苏姿丰称，该芯片是AMD迄今为止最大、最复杂的芯片，共集成1460亿个晶体管，而这款APU采用的就是当下火热的Chiplet（芯粒）技术，在4块6nm芯片上，堆叠了9块5nm的计算芯片，以及8颗共128GB的HBM3显存芯片。相较 InstinctMI250X，InstinctMI300 可提升 8 倍的 AI 训练算力和 5 倍的 AI 能效。

英特尔推出“算力神器”，合作伙伴覆盖谷歌、微软、BAT。1月11日，在第四代英特尔至强新品发布会上，英特尔正式推出第四代英特尔至强可扩展处理器、英特尔至强CPU Max系列以及英特尔数据中心GPU Max系列。在此次面向数据中心的产品中，英特尔采用了“粒芯”即“chiplet”技术。据英特尔透露，与前一代相比，第四代英特尔至强可扩展处理器通过内置加速器，可将目标工作负载的平均每瓦性能提升2.9倍，在对工作负载性能影响最小化的情况下，通过优化电源模式可为每个CPU节能高达70瓦，并降低52%到66%3的总体拥有成本（TCO）。值得注意的是，英特尔本次发布的Ponte Vecchio数据中心GPU Max系列采用了3D封装的Chiplet技术，集成超过1000亿个晶体管，其中集成的47块裸片来自不同的代工厂，涵盖5种以上的差异化工艺节点，已在谷歌和亚马逊AWS运营的云计算系统中投入使用。

Chiplet是系统级芯片（SoC）集成发展到后摩尔时代后，持续提高集成度和芯片算力的重要途径。Chiplet具有成本低、周期短等优点，是一系列先进封装技术的汇总与升级，Chiplet设计分割不同功能模块进行独立制造，提升良率的同时降低不良率造成的额外制造成本。去年3月，英特尔、台积电、三星、ARM等十家全球领先的芯片厂商共同成立了UCIe联盟，目前联盟成员已有超过80家半导体企业，将Chiplet技术的热度推顶峰，全球越来越多的企业开始研发Chiplet相关产品。据Omdia数据显示，到2024年，预计Chiplet市场规模将达58亿美元，2035年Chiplet的市场规模将超过570亿美元，增长态势十分迅猛。全球Chiplet市场规模由2018年约8亿美元增长至2024年近60亿美元，期间年复合增长率为44.20%，建议关注Chiplet产业链投资机会。

3、 投资建议

从短期角度，预计A股本周继续维持核心板块轮动的特征，重点关注五大边际改善的赛道，包括光伏、大型储能与类储能、AI应用（AIGC、AI+）、数字经济（数据要素、数据安全）、中药。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：海外市场跟踪

4、全球大类资产表现

上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨1.6%、3.4%、2.9%、3.1%、4.1%、0.9%。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨2.3%、4.2%、2.7%。过去一周市场主要关注中国经济数据、美国经济数据、美联储加息预期等方面。中国经济数据方面，1月10日，中国人民银行公布的数据显示，中国12月新增人民币贷款较上个月反弹，新增社融较上月有所回落。12月社会融资规模增量1.31万亿，比上年同期少1.05万亿，前值为1.99万亿元；新增人民币贷款1.4万亿元，同比多增2665亿元，前值为1.21万亿元；M2同比增长11.8%，M1同比增长3.7%，M2-M1剪刀差走阔。1月12日，国家统计局公布数据显示，2022年12月份，CPI同比上涨1.8%，前值1.6%，环比持平；2022年全年，CPI比上年上涨2.0%。2022年12月份，PPI同比下降0.7%，前值-1.3%，较上月降幅放缓，环比下降0.5%；2022年全年，PPI比上年上涨4.1%。1月13日，海关总署发布数据显示，2022年全年中国货物贸易进出口总值42.07万亿元人民币，比2021年增长7.7%，规模再创历史新高；其中，出口增长10.5%，进口增长4.3%。按美元计价，2022年全年我国出口同比增长7%，至纪录高位3.59万亿美元；进口同比增长1.1%；贸易顺差8776亿美元。具体来看，按人民币计价，去年12月我国进出口总值为3.77万亿元，同比增长0.6%；按美元计价，去年12月我国进出口总值为5341.4亿美元，同比下降8.9%。美国经济数据方面，1月12日，美国劳工统计局的数据显示，美国12月CPI同比上升6.5%，为自2022年年中达到峰值以来连续第六个月放缓，预期6.5%，前值7.1%；CPI环比下降0.1%，为两年半来首次环比下降，符合预期，前值0.2%。核心CPI同比上升5.7%，为2021年12月以来的最低水平，预期5.7%，前值6%；环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.2%。截至去年12月的三个月，核心通胀的年化增长率为3.1%，为一年多来的最低。1月13日公布数据显示，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值64.6，预期60.5，12月前值59.7；分项指数方面，现况指数初值68.6，创九个月新高，预期60，12月前值59.4；预期指数初值62，也创九个月新高，预期59，前值59.9。通胀预期方面，1年通胀预期初值4%，预期4.3%，12月前值4.4%；5-10年的通胀预期初值3%，预期2.9%，较12月前值的2.9%小幅攀升。通胀预期的回落，提振消费者信心明显好于预期。美联储加息预期方面，12月美国CPI继续增长放缓，美联储2023年FOMC投票委员哈克称支持加息25个基点。此后互换合约市场预计，美联储未来两次会议合计加息不到50个基点。美国联邦基金利率期货交易市场预计，1月末到2月初的下次美联储会议加息25个基点的几率超过91%。另一方面，美联储大鹰派、圣路易斯联储主席布拉德表示，12月的点阵图意味着2023年政策利率将高于5%，他希望尽快加息至5%以上；里士满联储主席巴尔金表示，美国通胀太高，美联储仍需努力收紧货币政策，倾向于美联储在加息路径上放慢步伐，可能会加息至更高的水平。

欧股市场普涨。富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨1.7%、2.0%、2.3%、2.0%。1月13日公布数据显示，欧元区11月工业产出环比1%，预期0.5%，前值-2%；11月工业产出同比2%，预期0.5%，前值 3.4%。欧元集团主席Paschal Donohoe表示，欧元区处于“非常有韧性的位置”，今年可能会以“非常低的增长水平”免于衰退。日经225指数下跌0.6%。1月10日，日本总务省发布的数据显示，剔除生鲜食品后，东京12月核心消费者价格指数CPI同比上涨4%，超过经济学家此前预测的3.8%。东京12月核心通胀率自1982年以来首次达到4%，价格的加速上涨显示出抑制家庭支出的迹象；东京的物价上涨已经连续七个月超过日本央行2%的目标。

上周大宗商品涨少跌多，原油、贵金属、农产品普涨，工业金属涨多跌少。美国十年期国债利率下行4BP至3.49%。

原油价格普涨，上周布油、WTI原油分别上涨5.6%、5.4%。贵金属普涨，黄金、白银分别上涨2.4%、2.3%。工业金属涨多跌少，金属铝、金属铜、金属锌分别上涨6.9%、2.7%、2.3%，金属铅、金属镍分别下跌2.0%、0.1%。新能源需求增速放缓，电池级硫酸镍价格持续下跌；不锈钢排产下降对镍元素需求下降，近期镍价回落。农产品普涨，大豆、稻谷、ICE11号糖、小麦分别上涨2.7%、0.9%、0.6%、0.3%。10年期美债收益率下行4BP至3.49%。美元指数下降0.8%至102，人民币相对美元升值0.64%，当前人民币兑美元中间价为6.73。

5、全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，其中材料、信息技术板块表现相对较好，公共事业、日常消费板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，可选消费、房地产板块表现较好，日常消费、公共事业板块表现较差。欧股方面，板块普涨，其中信息技术、公共事业板块涨幅较大，材料、能源板块涨幅相对较小。英国股市方面，金融、电信服务板块表现较好，公共事业、医疗保健板块表现较差。日本股市方面，能源、信息技术板块表现较好，电信服务、公共事业板块表现较差。港股方面，能源、医疗保健板块表现较好，房地产、日常消费板块表现较差。A股方面，医疗保健、日常消费板块表现较好，公共事业、房地产板块表现相对较差。

6、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，可选消费、日常消费行业公司居多。

异动股简析

【亚马逊】1月12日，据TechCrunch报道，亚马逊公司旗下云计算服务平台亚马逊云（AWS）已与雪崩协议母公司Ava Labs达成合作，以帮助扩大企业、机构和政府对区块链的采用。该合作伙伴关系旨在让在Avalanche上启动和管理节点更便利，同时为开发人员提供更多灵活性等方面的支持。AWS将通过其市场支持Avalanche的基础设施和DApp生态，以及一键式节点部署。Ava Labs则计划将其子网部署作为托管服务添加到AWS市场。

【拜耳】1月9日，拜耳子公司Asklepios BioPharmaceutical宣布，已与ReCode Therapeutics签署了一项多年的研究合作和选择协议。根据该协议，两家公司将共同努力，通过开发一种通过基因编辑和DNA货物的单载体递送进行全基因插入的新平台，潜在地发现精准基因药物。这种合作可以扩大肝脏和肺部疾病靶点的基因编辑范围。

03

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1） 数字经济：工信部等十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见（☆☆☆）

1月13日，工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大。数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。核心技术创新突破。建成5个省部级及以上数据安全重点实验室，攻关一批数据安全重点技术和产品。应用推广成效显著。打造8个以上重点行业领域典型应用示范场景，推广一批优秀解决方案和试点示范案例。产业生态完备有序。建成3-5个国家数据安全产业园、10个创新应用先进示范区，培育若干具有国际竞争力的龙头骨干企业、单项冠军企业和专精特新“小巨人”企业。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（2） 人工智能：全国超30城市正建或筹建智算中心（☆☆☆）

1月11日，国家信息中心与相关部门联合发布的《智能计算中心创新发展指南》显示，目前全国有超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，“十四五”期间，对智算中心的投资可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍。根据预测，未来5年中国智能算力规模年复合增长率将超过50%。到2025年，中国人工智能核心产业规模将超过4000亿元，带动相关产业规模将超过5万亿元。

相关个股：科大讯飞（计算机）、浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、中科创达（计算机）、赛为智能（计算机）

（3）数字经济：上海政府工作报告提出今年要加速布局数字经济、元宇宙、智能终端等领域（☆☆）

1月11日，上海市第十六届人大一次会议在世博中心开幕，市长龚正作政府工作报告，提出2023年要重点持续推动“五个中心”功能升级。围绕国际经济中心建设，要强化国际经济中心产业支撑，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，加快建设现代化产业体系，深化提升三大先导产业“上海方案”，提高集成电路装备、材料和设计创新发展能力，促进生物医药创新产品应用推广，优化人工智能自主可控软硬件生态，加快六大重点产业创新突破，持续推进新能源汽车、民用航空、空间信息等产业补链固链强链，加快长兴岛海洋产业发展，大力发展数字经济、绿色低碳、元宇宙、智能终端四大新赛道，在未来健康、智能、能源、空间、材料五大领域加速布局。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（4） 风电/光伏：四川推进2030年全省风电、光伏总装机容量达到50GW左右（☆☆）

1月11日，四川省发展和改革委员会官网发布《四川省能源领域碳达峰实施方案》。方案指出，坚持集中式与分布式并举，在保护生态环境的前提下，大力推进风电、光伏发电开发。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。因地制宜推动生物质能综合利用。加快推进地热资源勘探开发，探索开展地热发电试点。支持发展可再生能源制氢和工业副产氢，建设成渝“氢走廊”，打造成都“绿氢之都”、攀枝花氢能产业示范城市。2025年全省风电、光伏发电装机容量分别达到1000万千瓦、2200万千瓦以上，生物质发电装机容量达到175万千瓦左右；2030年全省风电、光伏发电总装机容量达到5000万千瓦左右。

相关个股：通威股份（电力设备及新能源）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、福斯特（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、阳光电源（电力设备及新能源）、石英股份（金属及材料）

（5）新能源：陕西省2023年将新增新能源装机1000万千瓦（☆☆）

1月12日，陕西省《政府工作报告》发布。其中指出，强化能源工业支撑力。2023年，陕西将着力优煤、稳油、扩气、增电，巩固能源产业优势地位。扛牢保能源安全责任，抓好煤炭稳产保供和优质产能建设，争取海则滩等4处煤矿开工建设，确保煤炭产量达到7.5亿吨。加大油气资源勘探开发和增储上产力度，加快宜黄、神府区块天然气勘探开发，支持镇巴页岩气开发，原油和天然气产量分别达到2580万吨、310亿方。全省规划发电量2900亿千瓦时、增长7.4%，新增新能源装机1000万千瓦、总规模达到4000万千瓦，新开工煤电项目1000万千瓦以上。

相关个股：通威股份（电力设备及新能源）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、福斯特（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、阳光电源（电力设备及新能源）、石英股份（金属及材料）

（6）数字经济：福建推动2023年实现数字经济增加值2.9万亿元以上（☆☆）

1月11日，福建省第十四届人民代表大会第一次会议在福州召开，省长赵龙作政府工作报告。福建将奋力推动经济高质量发展，提升“四大经济”质量，实现数字经济增加值2.9万亿元以上，组织实施省重点技改项目1000项以上，突出培育龙头企业、专精特新企业，新增专精特新中小企业300家以上、“小巨人”企业100家以上。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（7）自动驾驶：武汉全市将开放无人驾驶（☆☆）

1月11日，百度与武汉市政府签署合作协议，宣布在智能网联汽车领域展开全面战略合作，开启规模化无人驾驶商业运营服务。据了解，武汉将积极稳妥推进无人驾驶政策分阶段在武汉市实现全域开放，逐步打通在机场、高速等场景的应用。在法律法规政策允许范围内，支持百度Apollo及其关联方在全市范围内部署规模化无人驾驶商业运营服务。双方将共同努力在武汉打造全球领先的无人驾驶运营区。

相关个股：中科创达（计算机）、四维图新（计算机）、千方科技（计算机）、伯特利（汽车）、锐明技术（电子）

（8）新型电力系统：国家电网2023年投资将超5200亿元，再创历史新高（☆☆）

1月11日，国家电网公司董事长、党组书记辛保安在接受采访时表示，2023年公司第一要加大投资，发挥投资对经济社会的拉动作用，电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。第二要进一步扩岗稳就业，2023年计划再提供就业岗位超过4万个。此外，2023年公司计划再开工建设5座抽水蓄能电站，投运4座抽水蓄能电站，届时国家电网公司运行的抽水蓄能电站装机规模将达到3800万千瓦，是三峡总装机的1.6倍。

相关个股：亿纬锂能（电力设备及新能源）、宝新能源（环保及公用事业）、TCL中环（电力设备及新能源）、金风科技（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、恩捷股份（电力设备及新能源）、钧达股份（电力设备及新能源）、晶盛机电（电力设备及新能源）、华光环能（电力设备及新能源）、西子洁能（电力设备及新能源）

（9） 动力电池：碳酸锂价格跌破50万元大关，促进动力电池等生产成本降低（☆☆）

1月11日，据上海有色网最新报价显示，碳酸锂（99.5%电池级/国产）跌1000.0元报48.5万元/吨，创逾4个月新低，连跌23日，近5日累计跌20500.0元，近30日累计跌81500.0元；氢氧化锂（56.5%电池级粗颗粒/国产）跌3500.0元报49.5万元/吨，创逾3个月新低，连跌12日，近5日累计跌29000.0元，近30日累计跌65000.0元。业内人士认为，未来碳酸锂供需格局或仍处于紧平衡状态，碳酸锂价格下调还未结束，2023年碳酸锂价格将回归到更合理区间，这为产业中下游带来巨大成长空间，储能、新能源车等行业有望加速，产业格局将更加健康。

相关个股：宁德时代（电力设备及新能源）、比亚迪（汽车）、隆基绿能（电力设备及新能源）、通威股份（电力设备及新能源）、钧达股份（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、爱旭股份（电力设备及新能源）、中来股份（化工）

（10）新能源汽车：2022年新能源汽车销量超680万辆，同比增93.4%（☆☆）

1月12日，中汽协发布数据显示，2022年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%，延续2021年增长态势。2022年新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。其中，纯电动汽车销量536.5万辆，同比增长81.6%;插电式混动汽车销量151.8万辆，同比增长1.5倍。中汽协称，我国新能源汽车近两年来高速发展，连续8年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2022年新能源汽车市场占有率达到25.6%，高于上年12.1个百分点。中汽协表示，2023年，随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力。加之新一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解，预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。

相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备及新能源）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）

2、国外产业政策与新闻

（1）半导体芯片：英特尔正式发布第四代至强处理器，合作伙伴覆盖谷歌、微软、BAT（☆☆☆）

1月11日，英特尔正式发布第四代Intel Xeon可扩展处理器（至强处理器），代号Sapphire Rapids；以及代号为Sapphire Rapids HBM的Intel Xeon处理器Max系列、代号为Ponte Vecchio的数据中心GPU Max系列。其中，Sapphire Rapids已多次延期发布，其是英特尔首个基于Chiplet设计的处理器。这一处理器扩展了多种加速器引擎，包括AMX、DLB、DSA、IAA、QAT、安全等——因此，英特尔也将其称为“算力神器”。第四代至强可扩展处理器采用英特尔最新Intel 7制程，单核性能、密度、能耗比均高于上一代。Sapphire Rapids比之前第三代Ice Lake至强的40个内核的峰值提高了50%。据悉，该处理器也已实现出货，客户订单超过400份，并已获得阿里云、AWS、百度智能云、东软、谷歌、火山引擎、红帽、IBM云、腾讯云、微软Azure、英伟达等多家生态合作伙伴支持。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（2）新能源汽车：特斯拉大降价席卷全球（☆☆）

1月13日，特斯拉美国官网下调了全系车型售价，降幅从6%至20%不等。其中降幅最大的是Model Y长续航版，降价1.3万美元（约合人民币8.8万元）至5.299万美元，降幅为20%；Model Y高性能版降价1.3万美元至5.699万美元，降幅为19%。此外，Model 3、Model S和Model X也有从3000美元至2.1万美元的降价，降幅最小的是Model 3后驱版，本次降价3000美元至4.399万美元，降幅为6%。此外，本次降价之后，部分车辆还可额外获得7500美元的政府补贴。尤其是对于Model Y长续航版而言，降价叠加补贴，相当于降价31%。同时，特斯拉在欧洲多个国家也下调主要车型Model 3与ModelY的售价，包括德国、法国、西班牙、德国、英国、挪威等多个市场，降价幅度1%-20%不等。在此次欧美市场降价前，特斯拉已率先在中国市场降价。特斯拉大幅度降价，让开年的新能源汽车市场继续火热，汽车消费热情高涨，据相关报道称，特斯拉在降价后的3天订单就突破了3万辆。

相关个股：特斯拉、比亚迪、蔚来、理想汽车、小鹏汽车、NIKOLA、WORKHORSE、吉利、起亚、丰田

（3） 半导体芯片：美墨加达成半导体协议 将敲定芯片投资机会和关键矿产资源（☆☆☆）

1月10日，美国总统拜登及墨西哥总统洛佩斯、加拿大总理特鲁多在北美领袖高峰会上宣布，将强化美墨加三国的经济合作、促进投资并提升竞争力、创新及韧性。美墨加计划协力掌控半导体供应链现状，了解尚未满足的需求，找出互补投资机会。具体将采取措施如下：首度组织三边半导体产业论坛，改进政府政策并提振北美半导体供应链的投资活动；扩大绘制北美关键矿业资源地图，搜集资源及蕴藏量细节，共享数据并促进合作；未来五年集合半导体、信息与通信科技、生物制造等关键先进制造及物流业的业界及学术专家，针对北美人力技能需求开立设计课程。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（4） 新能源：法国通过《可再生能源法》 近3.5GW风电项目等待最终许可（☆☆☆）

1月10日，法国国会议员对一项推进加速可再生能源部署的法律进行了投票，并以286票支持、238票反对通过了该项法律草案，这让法国距离总统马克龙设定的到2050年建造50座海上风电场（装机容量40GW）的目标又近了一步。受陈旧的核电站维修和运行难题以及俄乌冲突推高能源成本的影响，法国加大了推动替代能源发展的力度，新的《可再生能源法案》少见地得到了多数议员的支持。目前，事实上，法国有近3.5GW的风电项目正处于许可的最后阶段，等待国家的批准。WindEurope的首席政策官Pierre Tardieu表示，法国可再生能源法案对于该国的能源安全来说可能是个好消息。风电可以快速地进行大规模部署；通过这项法案将帮助法国大力发展可再生能源。

相关个股：第一太阳能、阿特斯太阳能、信义光能、维斯塔斯风力系统、西门子能源、普拉格能源、燃料电池能源、巴拉德动力系统、新纪元能源、杜克能源公司

（5） 风电：美国简化海上风电法规以实现气候目标（☆☆☆）

1月12日，美国内政部在一份声明中表示，将改革其在该国外大陆架上开发风能设施的法规，以帮助实现关键的气候目标。声明称，通过简化繁琐的流程、澄清模棱两可的条款并降低合规成本，拟议的规则变更预计将在20年内为开发商节省10亿美元。作为其海上清洁能源计划的一部分，海洋能源管理局(BOEM)在过去两年中批准了美国首批商业规模的海上风电项目，举行了三场租赁拍卖，包括首次在加利福尼亚海岸进行的拍卖，并探索扩大海上风向墨西哥湾等其他地区。该部门预计到2025年将举行多达四次拍卖，并审查至少16个新的商业设施，增加超过22GW的可再生能源。去年9月，拜登总统政府设定了到2035年拥有15GW浮动海上风电装机容量的目标，以加快下一代浮动风电场的开发，以实现到2030年允许海上风电装机容量达到30GW的目标。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（6）新能源：韩国计划2036年将核电及可再生能源发电比重各升至三成（☆☆☆）

1月12日，韩国产业通商资源部召开电力政策审议会议并敲定了《第十次电力供需基本计划》。根据计划，2030年核电发电量在整体发电中所占比重将升至32.4%，其后依次是LNG(22.9%)、可再生能源(21.6%)、煤炭(19.7%)、氢能和氨气(2.1%)和其他(1.3%)。2036年核电发电比重将较2030年进一步提升2.2个百分点，可再生能源发电比重将大幅增加9个百分点。同期，煤炭和LNG发电比重将分别下降5.3个百分点和13.6个百分点。为此，政府将确保现有核电站持续运转，修建新韩蔚核电站3号、4号机组。在可再生能源方面，政府将实现风电和光伏发电均衡布局。此外，政府还将实现电力市场交易多元化。为了保障市场交易的自主性和消费者选择权，电力交易市场将分阶段引进价格投标制度，积极推进可再生能源交易市场购电协议模式。

相关个股：第一太阳能、阿特斯太阳能、信义光能、维斯塔斯风力系统、西门子能源、普拉格能源、燃料电池能源、巴拉德动力系统、新纪元能源、杜克能源公司

（7） 半导体芯片：韩国2022年半导体出口额以1308亿美元创历史新高，同比增长1.7%（☆☆）

1月12日，韩国科学技术信息通信部表示，得益于上半年出口势头良好，2022年信息通信技术（ICT）出口额同比增加2.5%，为2333亿美元，再创历史新高。按出口品目来看，半导体出口额以1308亿美元创下历史新高，但同比仅增长1.7%，增幅较2021年（28.3%）大幅收窄。其中，存储芯片出口额同比减少10.5%，为738亿美元；系统芯片出口额则以507亿美元创下历史之最，同比增长27.5%，连续三年保持两位数增长。有机发光二极管（OLED）出口额增加4%，但显示器出口额同比减少1%，为244亿美元。二次电池出口额和手机出口额分增15.5%和4.9%。

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（8） 新能源汽车：日本2022年进口电动汽车新车销量首次突破1万辆（☆☆）

1月4日，日本政府将采取措施普及几分钟就能为小型纯电动汽车（EV）充完电的大功率充电桩。计划在2023年，大幅放宽与大功率设备的安装和操作相关的限制，使其能够采取与低功率充电桩同等的措施，以提高使用方便性。在日本，充电基础设施的匮乏是引入纯电动汽车的壁垒。要提高汽车产业的竞争力，需要推进日本国内的环境不断完善。从全球范围来看，日本的情况属于“纯电动汽车发展中国家”。调查公司MarkLines的统计显示，从纯电动汽车在2022年11月新车销量中的占比来看，日本仅为2%。中国为25%，德国为20%，韩国为9%，这些国家都远远高于日本。在日本，纯电动汽车的税金优惠政策比其他环保车更为丰厚，而且有购置补贴。尽管如此，消费者还是不愿意购买纯电动汽车，重要原因之一是街头的充电设备太少。根据国际能源署（IEA）的统计，2021年日本的公共纯电动汽车充电桩约为2.9万座。国土面积小于日本的韩国为10.7万座。从IEA定义为快速充电桩的22千瓦以上设备来看，日本为8000座，低于韩国（1.5万座）和中国（47万座）。为了推进可快速充电的基础设施建设，日本政府最早将在2023年放宽限制。负责管理这些规定的日本消防厅将在2023年内修改相关省令。修改后，超过200千瓦的充电桩也将划为快速充电设备，跟输出功率在50千瓦以上～200千瓦的充电桩同样对待，更容易设置。

相关个股：特斯拉、比亚迪、蔚来、理想汽车、小鹏汽车、NIKOLA、WORKHORSE、吉利、起亚、丰田

（9）充电桩：美国2025年前电动车充电站数量需要增3倍（☆☆）

据外媒报道，汽车行业预测机构S&P Global Mobility称，到2025年，美国电动汽车充电站数量必须提高三倍，才能满足电动汽车的充电需求。虽然许多电动车主通过家用充电桩为车辆充电，但随着各大车企开始在美国主要销售电动汽车，该国需要建立一个强大的公共充电网络。S&P Global Mobility汽车情报部主任Stephanie Brinley在1月9日发布的报告显示，到2030年时，电动汽车在美国新车中的市场份额可能会达到40%。S&P Global Mobility表示，美国当前有大约126500座2级公共充电站，以及20431座3级公共充电站（该数字不包括16822座特斯拉超级充电站和特斯拉目的地充电站）。如今，充电桩的增加已经开始，而且速度可能会越来越快。美国总统乔·拜登（Joe Biden）在去年制定了一个目标：2030年之前在全国建设50万座充电站。但是S&P Global Mobility表示，这50万座充电站并不能满足需求，该机构预计，2025年美国将需要约70万个2级和7万个3级充电桩才能满足电动车队的需求。2027年，美国将需要120万个2级和10.9万个3级充电桩。到2030年时，美国将需要213万个2级和17.2万个3级公共充电桩，是目前数量的8倍多。

相关个股：特斯拉、ChargePoint Holdings、Blink Charging、宁德时代、松下

（10）半导体芯片/人工智能：SK海力士引入AI技术，提高半导体生产效率及良品率（☆☆）

1月10日，SK海力士透露他们已开始将人工智能解决方案引入半导体的生产过程，提高生产效率和良品率的。外媒提到，SK海力士引入的，是Gauss实验室开发的名为“Panoptes VM”的虚拟测量人工智能解决方案，这一方案通过传感器的数据来预测生产过程的结果。SK海力士目前是将Gauss实验室的人工智能解决方案，引入到了薄膜沉积这一工艺中。薄膜沉积是将薄膜覆盖到晶圆上的关键工艺，薄膜的厚度和反射率直接关系到半导体的质量，但由于薄膜非常薄且小，测量每块晶圆上的薄膜就需要大量的时间及资源。外媒在报道中提到，在引入Gauss实验室的“Panoptes VM”人工智能解决方案后，SK海力士在提高产量的同时，还将工艺的离散程度平均提高了21.5%。Gauss 实验室专注于工业人工智能，SK海力士对这一实验室也进行了投资，在“Panoptes VM”在薄膜沉积工艺这一环节发挥作用之后，SK海力士和Gauss实验室预计会将这一人工智能解决方案用于更多的工艺环节。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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