日本芯片制造商瑞萨电子以 59 亿美元收购电子设计软件公司 Altium

瑞萨电子首席执行官柴田英利在新闻发布会上表示：“只要我们仍然是传统的设备制造商，我们就只会被边缘化。”

Altium 首席执行官 Aram Mirkazemi 表示：“这是对 Altium 战略及其业绩的强烈认可。”

该交易的财务亮点

• 以每股 68.50 澳元现金购买所有 Altium 普通股。这比 Altium 普通股 2024 年 2 月 14 日（交易公告前最后一个交易日）的收盘价溢价约 34%，比 Altium 一个月成交量加权平均价溢价约 39%（“ VWAP”），较Altium自2023年11月15日起的三个月VWAP溢价约46%，较Altium历史最高收盘价溢价约31%。
• 此次全现金交易代表股权价值约91亿澳元（按1澳元兑换97日元的汇率计算，约合8879亿日元），企业价值约88亿澳元（约合8593亿日元）。
• 该交易会立即增加收益，而不会产生协同效应；合并后的公司预计交易完成后将通过收入和成本协同效应实现盈利影响。Altium 带来 2.63 亿美元的收入、36.5% 的 EBITDA 利润率和 77% 的经常性收入。这些指标基于 Altium 截至 2023 年 6 月 30 日的财年。
• 瑞萨电子计划通过银行贷款和库存现金为此次交易融资，且该交易不受任何融资条件的约束。
• 瑞萨电子预计在交易完成后 3 年内将其净债务/非 GAAP EBITDA 倍数降低至 <1.0 倍。

消息公布后，瑞萨电子股价一度下跌 4.9%，随后下午收复跌幅，跌幅约为 1.3%，至 2,568 日元。截至最后收盘，Altium 股价今年已上涨 9.4%，上涨 28% 至 65.83 澳元。

关于瑞萨电子

瑞萨电子公司（Renesas Electronics Corporation.）是日本重要的芯片制造商，成立于 2010 年，由 NEC 芯片部门和瑞萨科技公司合并而成，瑞萨科技公司是由日立和三菱电机芯片业务合并而成。

2023财年，瑞萨电子营收14694亿日元，约98亿美元，营业利润3908亿日元，约26亿美元。

瑞萨电子的主要产品包括微控制器、SoC解决方案和模拟及电源器件等。

瑞萨电子是汽车和功率半导体的主要供应商，与丰田、日产和本田关系密切，并进军利润更高的嵌入式处理器领域。

瑞萨于 2021 年以 60 亿美元收购了英国的 Dialog Semiconductor，随着将半导体集成到更复杂的产品中的支持需求的增长，瑞萨一直在寻求扩展到软件服务领域。

此次交易与瑞萨电子的数字化战略高度契合，代表着该公司在为电子系统设计人员提供系统级增强用户体验和创新方面迈出的重要第一步。 

关于 Altium

Altium, Limited（ASX：ALU）是全球第一家印刷电路板(PCB)设计工具提供商，总部位于美国加利福尼亚州圣地亚哥，并在澳大利亚上市。成立30 多年来，Altium 致力为全球 PCB 设计师和电气工程师提供设计软件。

截至 2023年6 月份的财年，该公司的销售额为 2.63 亿美元，息税折旧摊销前利润率为 36.5%。

值得一提的是，Altium 在2021 年拒绝了软件公司 Autodesk (ADSK.O)  39 亿美元的收购要约，理由是报价太低。

从Protel到Altium Design，Altium的产品广泛应用于全球PCB及电子产品的开发与设计中，其产品也很早就进入了中国市场。让我们通过以下软服之家全球软件企业系列视频，进一步了解Altium。