【兴业计算机】华为鲲鹏产业深度：鲲鹏乘风起，扶摇九万里

国产风起、万物感知，华为鲲鹏生态应时而生，万亿市场待挖掘。在政策长期支持背景下，国内IT产业已经涌现出一批产品相对成熟、具备一定实力的国产厂商，产业基础由弱变强，叠加贸易摩擦，国产厂商崛起刻不容缓。同时受益于万物感知带来的边缘侧重要性提升，基于ARM架构永久授权的华为鲲鹏处理器占据一定发展优势。国产化大趋势叠加物联网发展共同为鲲鹏产业生态带来历史大机遇，鲲鹏产业2019年顺势而生，有望重塑国内IT产业格局。根据IDC预计：到2023年，中国每年IT产业投资空间1043亿美元，叠加海外市场潜力，近万亿市场有待鲲鹏产业挖掘。

同芯、开放、开源，华为鲲鹏赋能产业链伙伴，共筑商业成功。华为经过十几年的研发投入，已经打造“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族，包括 欧拉、鸿蒙 操作系统，高斯 数据库，泰山 服务器在内的一系列产品，为鲲鹏生态提供基础的技术支撑，同时坚持硬件开放、软件开源、赋能伙伴的生态构建策略，面向合作伙伴完全开放服务器主板、欧拉操作系统代码等系列核心技术，同时提供代码迁移在内的工具软件，缩短应用时间，真正做到赋能合作伙伴，共筑商业成功。

政企携手，鲲鹏计算产业全国铺开，繁荣生态决胜未来。政企合作共同打造鲲鹏生态，发展数字经济已经逐渐成为共识。目前鲲鹏计算生态布局已遍及全国20多省市自治区，呈现全面开花之势。安徽、河南、江苏、浙江、四川、福建、陕西、广西等12省正式建立起鲲鹏生态联盟；北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、西安、福州等14余市成立鲲鹏生态创新中心；此外还有鲲鹏生态产业园、鲲鹏生态基地、鲲鹏产业示范区等形态不断落地，鲲鹏计算产业在全国以政企合作的方式全面铺开。

同鲲鹏共展翅，聚焦产业链投资机会。鲲鹏产业联盟通过开放技术体系，赋能产业链的方式帮助合作伙伴补足短板，打开市场空间。当前从基础软硬件到应用软件均有众多企业积极参与，我们看好华为鲲鹏生态的操作系统、办公软件、中间件、服务器及解决方案、存储、应用软件等领域的龙头公司，有望同鲲鹏共展翅，迎来历史新机遇。

投资建议：建议关注 诚迈科技、金山办公、中国软件、东方通、宝兰德、易华录、神州数码、东华软件、宇信科技、超图软件 等。

风险提示：5G规模化商用不及预期；鲲鹏计算产业推进不及预期；竞争的加剧，ARM架构服务器芯片应用不及预期

一.国产风起、万物感知，万亿市场待挖掘

1.1、国产大风起，华为鲲鹏生态应时而生

政策大力支持，促进信息产业不断发展。中国信息产业是推动国民经济成长的重要产业，我国电子信息产业基础弱，整体科技水平与发达国家相比存在较大差距。为改变这一现状，国家持续出台相关的产业政策，并启动基础软硬件领域的“核高基”等重大专项计划进行重点支持。

经过前期的大力投入和扶持，国内IT产业得到长足发展，从底层的芯片、操作系统等，到整机、服务器，再到上层的应用软件，均已涌现出一批成熟的国产厂商，各环节的IT国产化比率不断提升。国产基础软硬件产品从原来的“不可用”迭代到“可用”，目前正朝着“好用”演进，产业生态已经进入了爆发的临界点。

受网络安全事件频发和中美贸易摩擦等外部因素倒逼，中国在基础软硬件及其应用领域实现“安全创新、自主可控”已刻不容缓。2018年以来，中美两国之间的贸易摩擦持续聚焦“高科技”领域，对中国的高科技产业带来了较大的冲击，通过自力更生不断提升基础软硬件领域的国产化率已刻不容缓。

在产业环境逐渐成熟、外部环境持续倒逼的背景下，华为鲲鹏计算产业应运而生。一方面，华为在2016年获得ARM V8 架构永久授权，并在2019年1月发布了基于ARM V8架构的鲲鹏920服务器芯片，实现了高端芯片领域的自主创新。另一方面，基于鲲鹏芯片，华为正携手合作伙伴共同打造完善的鲲鹏计算产业生态，落地应用场景。2019年7月23日，首届鲲鹏计算产业峰会在北京召开，华为基于鲲鹏芯片，携手产业合作伙伴，共同为各行各业提供领先的IT基础设施及行业应用解决方案。2019年9月19日，华为、绿色计算产业联盟、中国电子技术标准化研究院、安谋科技（中国）、IDC以及产业伙伴共同发布了《鲲鹏计算产业发展白皮书》。目前，以华为鲲鹏芯片为底座的鲲鹏计算产业生态正快速发展。

1.2 终端地位空前提升，鲲鹏芯片具备优势

5G规模化商用+AIOT技术快速发展，推动边缘侧数据采集量及计算需求空前提升。 IDC 预测，2025年全球物联网连接数将增长至270 亿个，物联网设备数量将达到1000 亿台，连接数的急速增长意味着海量数据的产生，全球数据总量预计2020年达到47 ZB，2025 年达到175 ZB。边缘侧传感器的丰富带来边缘计算兴起，未来超过70% 的数据和应用将在边缘产生和处理，边缘侧的数据计算需求空前提升。

ARM 架构在边缘侧占据压倒性优势。当前ARM应用遍及终端场景，ARM公司2019年第一季度财报显示,ARM约占90%的移动和IoT市场，发货量为1500亿。在边缘侧占据压倒性份额，其核心优势在于采用RISC架构，具备低功耗、常用工作效率高等优势，同时采用开放生态，各类生态伙伴丰富。

由于目前云端服务器多采用X86架构，边缘侧采用ARM架构，因此异构问题越发凸显，缘数据的价值空前提升，计算边缘化成为不可阻挡的趋势，促使端边云协同将成主流，为ARM架构朝云端生态渗透打开新空间。

华为鲲鹏芯片基于ARM架构进行了自研开发优化，CPU 核间总线、服务器跨Socket 总线都为华为自研，性能达到业内领先，流水线、缓存架构、内存架构等多个方面都进行了创造或改进，并内嵌了加解密、IO 等功能，既保障了安全自主，同时也弥补了ARM架构一定的不足，为长期发展带来优势。

鲲鹏具备“端边云算力同构”优势，打破数据中心与边缘、终端的界限，为开发者提供统一架构的计算平台。如今市场上存在超过500万基于ARM指令集的安卓应用，由于安卓应用与ARM服务器天然兼容，无需移植即可直接运行，而且运行过程中无指令翻译环节，性能无损失，相比X86异构最高能够提升3倍性能。

鲲鹏具备多核高并发的计算优势，满足大数据、分布式存储、数据库等场景的算力需求，引领IT架构分布式转型趋势。

通过鲲鹏+昇腾的协同优势，灵活向AI算力扩展，满足5G、AI、自动驾驶等新技术对多样性算力的需求。

鲲鹏五级算力加速技术，通过迭代编译、NUMA-AWARE、消息队列硬加速、函数加速库、内核调度自优化，实现程序性能提升50%。

1.3 鲲鹏正展翅，万亿市场待挖掘

目前国内基础软硬件厂商尤其是技术含量相对较高的操作系统、中间件等环节，普遍存在营收、利润体量较低的局面，而鲲鹏产业链的打造有望重塑国内IT产业格局，帮助一批国产厂商产品加速演进，在政府、行业乃至民用市场抢占一席之地，做大做强。

当前国内各个IT环节国产化占比仍然很低，CPU等核心芯片基本以国外芯片为主，根据国家海关总署统计，2018年中国进口集成电路总金额达到20584亿元。操作系统目前仍然是Windows一家独大，根据中研普华研究院统计，2018年国产操作系统份额约为8%。

放眼整个国内IT产业投资额，根据IDC预测，2023年中国计算产业投资空间1043亿美元，同时考虑到华为在全球市场的基础，未来近万亿人民币的市场为鲲鹏产业链提供了成长的沃土，为国产厂商提供了足够的发展空间。

二.同芯聚力，赋能开放生态决胜未来

鲲鹏计算产业着力构建“开放、合作、共赢”的计算新生态，通过硬件开放、软件开源、使能伙伴的策略汇聚更多的力量，共建、共享、共赢从而做大鲲鹏计算产业。

2.1 同芯，打造计算产业基础核心产品

华为作为鲲鹏计算产业中的核心企业，凭借在计算领域的长期积累，已经研发打造出从处理器芯片、到操作系统、数据库、开发引擎等一系列完备的基础软硬件核心产品，为鲲鹏计算产业的发展打造了深厚的基础。

处理器芯片

“鲲鹏+昇腾”双算力引擎，打造“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族。

算：鲲鹏包括服务器和PC机芯片，鲲鹏920是业界首颗64核的数据中心处理器，性能比业界主流处理器高25%、内存带宽高60%；同时把CPU、桥片、网络和磁盘控制器“4合1”，是业界集成度最高的数据中心处理器。

    存：存储控制器芯片，通过独特的磨损均衡算法，把SSD盘的寿命提高20%。

    传：智能网卡芯片，支持OVS、VxLAN、RoCE等多协议卸载，适合云化和低时延场景。

    管：智能管理芯片，实现智能的功耗和故障管理，是大型数据中心自动化管理的基础。

    智：昇腾包括训练和推理芯片，用于训练的昇腾910，半精度（FP16）算力达256 TFLOPS。用于推理的昇腾310，整型（INT8）算力16TOPS，功耗为8W。

目前在计算架构中，华为是业界唯一同时拥有“CPU、NPU、存储控制、网络互连、智能管理”5大关键芯片的厂商，实现了计算芯片领域的全面自研。

后向兼容，长期演进。鲲鹏920现在是第三代芯片，为了保证鲲鹏计算产业的可持续演进，Kunpeng处理器从指令集和微架构两方面进行兼容性设计，同时确保既可以适应未来的应用和技术发展演进的需求，又能后向兼容保护用户已有投资。未来，华为将按照“量产一代、研发一代、规划一代”的策略研发芯片，鲲鹏+昇腾将按每年推出一代的节奏，持续提升竞争力。

操作系统

服务器操作系统：华为服务器操作系统EulerOS是基于开源技术的开放的企业级Linux操作系统软件，紧密结合华为鲲鹏处理器，提供内核、基础库、虚拟化、容器、工具链等基础软件栈能力，具备高性能、高可靠性、安全可信、开源开放的生态等特点，能够满足客户IT基础设施和云计算服务等多业务场景需求。

从2010年启动研究，Euler历经10多年发展，目前伴随华为电信产品广泛应用于全球各大客户，涉及电信、移动、电力、航天科工、媒体、高校、政府等众多领域。

鸿蒙OS：2019年8月9日，华为基于微内核的全场景分布式鸿蒙OS正式推出，在5G+AI+IOT爆发的全场景智慧化时代抢占先机，鸿蒙OS的设计初衷是为满足全场景智慧体验的高标准链接要求，可适配手机、平板、电视、智能汽车、可穿戴设备等广泛的终端设备，将在未来万物互联的智能社会中赢得重要地位。其具有四大技术特性：分布架构、天生流畅、内核安全、生态共享。

    分布架构：分布式架构首次用于终端OS。在“物联网、云计算、人工智能”的智慧时代背景下，将带来跨终端无缝协同的极致体验。

    天生流畅：确定时延引擎和高性能IPC技术确保用户体验流畅。确定时延引擎可促使优先级高的任务资源优先保障调度，应用响应时延降低25.7%；鸿蒙微内核结构小巧的特性使IPC（进程间通信）性能大大提高，进程通信效率较现有系统提升5倍。

     内核安全：基于微内核架构重塑终端设备安全可信。微内核天然无Root细粒度权限控制，拥有更强的安全特性和低时延等特点，从源头起提升系统安全。

    生态共享：通过统一IDE支撑一次开发，多端部署，实现跨终端生态共享。鸿蒙OS配备了面向多终端开发的统一IDE（集成开发工具），极大的便利了开发者的开发，从而实现一次开发多端部署，最终实现跨终端生态共享。

数据库

华为GaussDB是一款具备分析及混合负载能力的分布式数据库，支持x86和K unpeng硬件架构，用于数据仓库、数据集市、实时分析、实时决策和混合负载等场景，具有高可靠、高扩展、易运维、高性能的产品特性。截至目前，华为GaussDB系列数据库产品全球累计发货超过30000套，广泛应用于金融、运营商、政府、能源、医疗、制造、交通等多个行业。

服务器

TaiShan服务器是华为新一代数据中心服务器，基于华为鲲鹏处理器，具有高效能计算、安全可靠、开放生态的优势，适合为大数据、分布式存储、原生应用、高性能计算和数据库等应用高效加速，旨在满足数据中心多样性计算、绿色计算的需求。开发TaiShan服务器，华为的根本目的是为Kunpeng处理器应用在数据中心服务器领域树立一个行业标杆，通过Taishan服务器使能整个鲲鹏计算产业链，最终目标是成为产业中的核心部件厂商。

2.2 开放&开源，赋能产业链上下游企业

构建一个新的计算产业，需要产业链成千上万的上下游企业、上千万的开发者以及千行百业的用户共同努力和相向而行才能成功。作为鲲鹏计算产业中的核心支撑，华为秉持有所为有所不为的策略，坚持聚焦“架构创新、处理器研发和云服务”，通过硬件开放、软件开源、使能伙伴的策略来汇聚更多的力量，共建、共享、共赢从而做大鲲鹏计算产业。

硬件开放 

鲲鹏计算产业在整机领域的发展目标是形成多厂家的格局，因此首先开放服务器主板和PC主板，并优先支持有意愿有能力的厂家发展基于Kunpeng处理器主板的自有品牌整机。

鲲鹏服务器主板是基于鲲鹏处理器的数据中心服务器主板且内置BMC芯片、BIOS软件，具有多核、超大内存带宽、支持PCIe 4.0和100GE网络等计算能力。华为开放鲲鹏服务器主板接口规范和设备管理规范，面向开发者提供机箱、散热、供电、背板等参考设计指南，帮助合作伙伴快速开发出基于Kunpeng处理器的服务器和PC等计算产品。

通过硬件主板的开放和Taishan服务器的标杆作用，确保提供给整机厂商的不仅仅是主板硬件与技术本身，而是通过基于Kunpeng处理器的主板构建了完整的生态并分享市场机会，使能整机厂商获得商业成功。从关键器件、核心部件、基础软件到上层行业应用，构筑完整的产业生态，让鲲鹏生态能够满足更多客户与应用场景的需要，扩大产业空间。目前全国已经成功打造了多项鲲鹏主板开放赋能合作伙伴的标杆案例。比如HUANGHE鲲鹏服务器、湘江鲲鹏服务器等。

HUANGHE鲲鹏PC、服务器

12月29日，黄河鲲鹏服务器和台式机生产线在河南省许昌市投产，首批产品正陆续向河南省生态环境厅、中原云大数据集团公司等10余家政府机构和企业交付。HUANGHE鲲鹏服务器和台式机项目是河南省与华为公司深度合作，推动鲲鹏生态系统在河南落地生根的重要成果，预计2020年将形成年产10万台自主可控服务器、60万台自主可控台式机的生产能力。

湘江鲲鹏服务器

2020年1月9日，湘江鲲鹏服务器正式发布。湘江鲲鹏服务器、PC是由湖南本土企业湘江鲲鹏公司制造，获得了华为公司正式授权，是华为在全国布局的首批自主可控服务器。该项目预计第一年年产6万台，第三年争取达到年产50万台产能。在行业应用上，全国高速取消省级收费站的项目中，部分功能基于ARM架构，首次使用了湘江鲲鹏服务器，已于2020年1月初成功上线。湖南中烟原烟管理系统也将使用湘江鲲鹏服务器。 

软件开源

基础软件中操作系统、数据库、数据虚拟化引擎纷纷开源，鲲鹏生态完整性得以保证。基础软件的开发往往时间较长，对技术实力要求更高，通过将Euler操作系统、Gauss数据库、HetuEngine河图引擎进行开源，有助于形成统一的技术路线和演进节奏，做大鲲鹏计算产业。

服务器操作系统开源是赋能鲲鹏计算产业的关键。针对鲲鹏计算产业，通过建立openeuler.org社区，开源OS源代码，并贡献经过调优的Kunpeng处理器驱动代码，开放编译器、JDK、软件库等基础工具等方式，统一代码来源，缩短厂家构建基于openEuler的发行版OS的开发周期。2019年9月19日已与武汉深之度、中标软件、中国移动等合作伙伴内测，并在2019年12月31日全面开放。

Gauss数据库开源。数据库是软件行业皇冠上的明珠，需要长期扎实的投入。华为花费10余年时间打造了GaussDB 分布式数据库，并在华为全联接大会上宣布Gauss开源,目前GaussDB已完成70+行业软件、工具、服务伙伴的互认证，并将于2020年6月全面上线，助力开放、合作、共赢的鲲鹏产业生态。

“河图”引擎开源，进一步推进鲲鹏计算产业。HetuEngine通过“一个入口、一个目录、一份数据、统一安全”四大核心能力，屏蔽数据基础设施的复杂度，让伙伴像使用“数据库”一样使用“大数据”，可复用现有的生态、工具和技能，提升开发效率2到10倍。在首届全球数据基础设施论坛上华为宣布将于2020年6月开源河图引擎内核，方便开发者定制化开发。

除了基础软硬件领域核心产品的开源开放之外，华为还提供分析扫描工具、代码迁移工具、性能优化工具和编译器等开发套件，协助行业应用厂家以及应用软件开发者把应用快速迁移到鲲鹏计算平台。并通过解决方案实验室、Openlab和公有云等线下线上平台，提供开发、测试、验证环境，支撑整个行业应用完成鲲鹏计算平台的验证和规模商用。

2.3 聚力，共助鲲鹏计算产业成长

除了技术、产品层面的支持，以华为为代表的鲲鹏产业联盟持续投入资金，致力于人才培养、社区打造，为鲲鹏长期发展打下基础。同时值得重点关注的是鲲鹏产业发展的重要性目前已经成为企业和政府的共识，鲲鹏产业建设已经全国铺开，一系列鲲鹏产业园在20多个省市落地建设。鲲鹏产业发展浩浩荡荡，势不可挡。

资金支持、人才培养、社区打造、确保鲲鹏长期发展

华为在人才培养、社区打造等产业建设方面持续投入资金。鲲鹏计算产业发展基金5年计划投入30亿元人民币，沃土计划2.0计划未来5年投入15亿美金，华为对鲲鹏产业生态建设和发展的支持力度持续升级，极大的促进鲲鹏产业人才体系的培养，确保鲲鹏产业持续演进。

沃土计划2.0全面升级。“沃土计划”是华为面向开发者的使能计划，目标为加速以Kunpeng处理器为底座的开发者生态能力建设，通过云服务为开发者提供学习、认证、开发和支持的全方位服务；通过实物、资金、云服务资源、企业对接等商业扶持，加速人才培养、产品上市，并通过云社区连接开发者与华为全球市场机会。

自2015年首届华为开发者大会发布沃土1.0计划，历经4年发展，在全球建立21个OpenLab，华为已拥有130万注册开发者个人，超过14000家企业开发者伙伴正在与华为进行产品与方案创新，为客户创造价值。下一个5年，华为沃土计划2.0将从5大方面进行升级，产品升级：重点基于鲲鹏+昇腾计算处理器，打造开源开放的计算产业生态；赋能升级：打造360度的全方位赋能体系；联盟升级：推动产业标准，规范，示范点，技术认证体系的建设，共同做大蛋糕；社区升级：按行业建设应用生态，按区域建设产业生态；激励升级：让每个开发者都能获取到鲲鹏和昇腾算力。具体通过沃土高校教研扶持计划、沃土开发人员成长计划、沃土初创企业扶持计划、沃土合作伙伴发展计划四个子计划来推动鲲鹏产业生态的建设。

国内发布“鲲鹏高校人才计划”，构建“鲲鹏+昇腾”人才生态。目前，华为已与全球超过900家高校开展校企合作，共建华为ICT学院，将最新的ICT技术带给大学生。为培养国内鲲鹏计算产业所需要的人才，2019年9月20日华为在全联接大会上推出“鲲鹏高校人才计划”。该计划提出：2019年华为将投入一千万人民币，通过产学合作协同育人项目，联合教学指导委员会、联盟、学会三类组织，制定关键核心技术领域人才培养方案和专业标准、设计与开发产学合作课程、建设与推广计算产业开源社区等；基于4类华为认证标准：“鲲鹏应用开发者认证”、“ GaussDB数据库认证”、“智能计算认证”、“人工智能认证”，支持中国高校培养鲲鹏计算产业人才，预计5年累计输出人才超过20万。

开放社区，聚合行业知识和人才，打造一站式云上鲲鹏社区。鲲鹏社区是华为公司围绕鲲鹏技术体系打造的技术支持、知识共享和产业互助平台，2019年7月正式上线，目的是打造计算产业中的主流社区，全面支撑客户、合作伙伴和开发者。力争通过5年时间，发展100万开发者。在鲲鹏社区，提供加速库、编译器、工具链、沙箱、在线课程等相关软件及指导，帮助开发者快速掌握操作系统、编译器以及应用的迁移调优等能力，携手开发者共建、共享、共赢计算新时代。

以丰富的活动，构建活跃、共生共荣的鲲鹏开发者网络。华为通过开发者大赛、开发者沙龙、产业对接会、华为云市场、产业创新中心、沃土工场等多种方式，为开发者对接客户、伙伴资源，积极建设一个多样性、有活力、共生共荣的生态网络。

政企协同，高规格打造鲲鹏产业生态圈

经济产业结构升级+AIOT的战略机遇，产业共识助推鲲鹏生态打造快速发展。5G规模化，计算边缘化，AIOT的发展使各省市发展数字经济迎来难得的战略机遇。在此背景下，华为与各省、市政府一道，携手打造鲲鹏计算产业生态圈，通过鲲鹏生态创新中心、行业联盟、产业联盟等运作机制，有效协同产业界各方制定相应的发展策略，达成产业共识，构筑安全可控产业发展新高地，助推各省、市数字经济发展迈上新台阶。

华为战略组织投入+各省市深度支持，政企合力鲲鹏计算生态布局已遍及全国20多省市自治区。凭借华为“军团型”作战推进企业战略的优秀组织能力，各省、市政府的高度重视，半年多来，在全国快速开展鲲鹏生态体系规划布局。目前已在河南、江苏、浙江、四川、福建、陕西、广西—东盟等12省正式建立起鲲鹏生态联盟；在北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、西安、福州等14余市成立鲲鹏生态创新中心；此外还有鲲鹏生态产业园、鲲鹏生态基地、鲲鹏产业示范区等形态不断落地，鲲鹏计算产业已遍及全国20多省市自治区。

从区域顶层政策支持，到鲲鹏生态创新中心、鲲鹏计算产业联盟、生态基地等具体组织的运行，各省市鲲鹏生态的布局能够充分利用区域的产业特点和行业优势，结合区域政策，激活区域市场。通过产业人才的培养、标准的孵化，鲲鹏产业链相关产品在各地得到推广和应用，将有效推进鲲鹏产业在政务、能源、交通、金融、教育、医疗、电信等领域的应用示范工作，从而做大鲲鹏产业空间。

三.应用领域广泛，潜在千亿市场

鲲鹏计算产业打造完备基础产品，开放硬件、开源软件，充分赋能合作伙伴，同时携手政府在全国范围全面铺开鲲鹏产业建设，政企协同高度空前。鲲鹏的发展必将带动国内软硬件领域的厂商加速发展，共同掘金国内万亿大市场。目前国内已经涌现出一批深度参与鲲鹏产业建设的上市公司，我们从底层核心基础软硬件、应用软件等领域对当前鲲鹏产业链中的重点公司进行了梳理。

3.1 操作系统：诚迈科技、中国软件

诚迈科技：持有统信软件44.44%股权

诚迈科技与中国电子集团、武汉深之度、中兴新支点多家国内操作系统核心企业一道，积极参与发起筹备统一操作系统UOS，并积极支持在研发及应用方面的工作。资本层面，诚迈科技与武汉深之度共同成立国产操作系统公司“统信软件”，整合资源推动UOS的快速发展。根据公司公告的整合方案，诚迈科技将持有统信软件44.44%的股权。目前，统信软件已是华为重要的基础软件合作伙伴，依靠UOS产品深度参与鲲鹏产业生态建设，分别于2019年12月12日、23日，与华为公司等共同发起成立吉林省鲲鹏生态联盟、陕西省鲲鹏计算产业联盟。未来，统信软件将沿着与华为鲲鹏的合作路线和愿景，共同构建合作共赢的鲲鹏计算产业生态。

中国软件：持有麒麟软件46%股权

中国软件是中国电子信息产业集团（即CEC）的子企业。此前，上市公司旗下的中标软件、天津麒麟，专注于国产操作系统。其中，中标软件（产品品牌为中标麒麟）在党政市场的份额位居第一，主要适配龙芯处理器；天津麒麟（产品品牌为银河麒麟）在军用市场的份额位据第一，主要适配飞腾处理器。2020年1月21日，中国软件发布公告，宣告天津麒麟、中标软件的整合实质完成，整合完成后，中国软件将持有天津麒麟（将改名为麒麟软件）46%的股权，同时中标软件成为天津麒麟的全资子公司。通过整合两家公司的资源、技术和市场团队，将为用户提供全面、完善、统一的操作系统版本和技术服务，打造中国操作系统新旗舰。

除诚迈科技（统信软件）、中国软件（麒麟软件）与华为有深度合作之外，与太极股份同属于中国电科集团（CETC）旗下成员企业的普华软件也与华为开展了相关的产品适配。普华软件目前已发布基于华为openEuler的商业版服务器操作系统-普华服务器操作系统V5.1(鲲鹏版)，适用于党政军及金融、电信、能源、交通及医疗卫生等多行业。

3.2 办公软件：金山办公

金山办公是国产办公软件龙头厂商，国产化契机有望带动软件授权业务爆发式增长。经历了三十余年的行业积淀，依托WPS Office、稻壳等核心产品和服务，金山办公已经成长为国产办公软件的龙头厂商，主要产品目前月度活跃用户数（MAU）超过 3.28 亿。作为民族办公领导品牌，金山办公WPS基于上亿用户对产品的长期使用所积累的丰富经验，针对包括华为在内的主流CPU和OS进行了深度兼容优化，并在首届鲲鹏计算产业峰会中，首批加入“华为云鲲鹏凌云伙伴计划”。国产化契机下，随着UOS统一操作系统、华为鲲鹏生态的快速发展，将推进公司软件授权业务的快速发展，收入增速有望明显提升。

除金山办公外，万兴科技持股51%的子公司亿图软件，作为专业的办公绘图软件提供商，目前其三款产品MindMaster、亿图图示和Edraw Project也与鲲鹏云桌面端完成了适配工作。其中，MindMaster是一款跨平台专业思维导图软件；亿图图示则是一款综合类型的绘图软件，可实现专业图表的快速绘制；Edraw Project是一款项目管理软件，可以使用此软件绘制甘特图以制定计划。

3.3 中间件：东方通、宝兰德

东方通：国产中间件龙头厂商

东方通是国产中间件领域的开拓者和领导者，自2014年上市以来，开始从一个单一的中间件产品厂商，逐步升级为一个可以提供整体软件基础设施以及应用解决方案的整体厂商。公司的中间件产品、信息安全软件等软件产品及解决方案在国内数千个行业业务中被广泛应用，拥有2000多家金融、通信、政府、能源、交通等企业级用户和500多家合作伙伴。

信创产业生态的重要参与者，鲲鹏计算产业的首批合作伙伴。东方通2009年成为“核高基”等国家重大科技计划项目的承担单位，2014 年参与组建了“安全可靠信息系统应用推广联盟”，2015 年参与成立“龙安联盟”，致力于构建从基础层到应用层的完整的自主可控生态环境。2019年7月23日参加首届鲲鹏计算产业峰会，成为“华为云鲲鹏凌云计划”生态伙伴，完成中间件与鲲鹏云兼容适配认证，其应用服务器软件TongWeb入驻华为云商城“鲲鹏专区”。

宝兰德：以Web中间件和智能运维平台深耕电信行业市场

宝兰德的主营业务为基础软件中的中间件软件产品以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和销售，并提供配套专业技术服务。宝兰德以高技术门槛的电信行业为起步，公司长期深耕电信核心客户，BES Web中间件已经在电信核心领域成功替代Oracle,在电信行业国产中间件市场占有率排名第一。宝兰德在中间件软件产品的技术服务中，根据客户对于管理和监控中间件及其所在的业务系统的需求，顺势进入了智能运维领域，尤其是进入云计算时代，软件层面的运维管理变得越来越重要，云环境下智能运维产品营收迎来稳定的成长。

持续推进与华为的合作，积极融入鲲鹏计算产业生态。2019年12月16日，公司官网宣布，宝兰德应用服务器中间件BES Application Server完成了与华为鲲鹏系列“一云两翼”相关产品的兼容适配认证工作，这是与华为在基于战略合作、基于生态建设、基于共赢加强合作上迈出的重要的一步，进一步夯实了与上下游软硬件厂商的合作基础。

除东方通、宝兰德之外，金蝶天燕（太极股份持股21%、金蝶国际持股40.23%）、普元信息也与华为鲲鹏有业务合作。其中，金蝶天燕消息中间件在鲲鹏云中的服务能力较强；普元信息拥有华为优选级认证服务解决方案伙伴（CSSP）证书，并于2019年12月18日作为合作伙伴出席了“鲲鹏计算产业峰会”，与会获得了华为鲲鹏合作伙伴技术认证授牌。

3.4 整机及解决方案：神州数码、东华软件

神州数码：互为生态，“大华为”战略持续升级

神州数码是中国领先的整合IT服务商，已成功建立起覆盖全国860个城市、30000余家渠道伙伴的中国最大IT生态网络。随着数字化浪潮的席卷而来，从云战略转型到“大华为”战略启动实施，互为生态优势推进业绩增长。华为作为国内目前最大的ICT企业，具备的技术、能力、经验与神州数码的业务有高度的互补性。神州数码于2016年11月启动云战略转型，2018年启动“大华为”战略，双方的合作正在从传统的ICT分销业务，走向消费领域、金融领域、智慧城市领域、云计算领域等更广阔的业务合作空间。2018年，神州数码是华为企业BG中国区销售业绩超过100亿元的两家合作伙伴之一。

“大华为”战略持续升级，神州数码深度融入鲲鹏计算产业，共建、共赢多样性计算新时代。2019年，神州数码与华为在云计算、海外市场、鲲鹏生态合作等诸多业务领域都取得了非常大的突破和重要落地成果，“大华为”战略持续升级和不断深化。在鲲鹏生态合作方面，神州数码正在成为鲲鹏系列产品生产基地建设的重要实践者。神州数码不仅率先基于自身能力对鲲鹏生态产品进行了软件适配，2019年11月18日，与厦门市政府签署战略合作框架协议，携手推进基于鲲鹏基础软硬件体系的建设与合作，合力打造鲲鹏系列产品生产基地及超算中心。

东华软件：华为生态的深度参与者和受益者

东华软件与华为的合作，最早体现在医疗信息化解决方案。该方案以“华为高端八路服务器+华为FusionSphere云平台+华为OceanStor融合存储双活方案”为主体形成ICT基础平台，搭载东华iMedical8.2P应用系统，旨在解决当前医院业务系统运维成本高，资源孤立且无法共享，缺少业务连续性保护等问题。这套数字化医院解决方案凭借可靠、智慧的特性大大增强了东华软件在医疗信息化领域的竞争力，并广泛的应用到各地医院当中。

积极推进“5G+鹏霄”生态建设及布局，与华为合作再升级。1月9日晚间，东华软件公告将宁波当地6家单位签署战略合作框架协议，与宁波市大数据投资发展有限公司签署战略合作备忘录，旨在推进“5G+鹏霄”生态建设及布局。作为东华软件“5G+”战略的重要一环，推出基于鲲鹏处理器的“鹏霄”服务器，结合东华软件已有的业务布局，通过打造“软件+鹏霄服务器”一体化的软硬件解决方案，使5G技术快速融入智慧医疗、智慧教育、智慧交通、工业互联网、智慧城市、智慧公安等行业，拓展新的成长空间。

除神州数码、东华软件之外，拓维信息、同方股份、华东电脑、太极股份也在整机及解决方案领域和华为开展了合作。其中，拓维信息持股35%的湖南湘江鲲鹏信息科技公司获得了华为鲲鹏主板自主服务器和PC机研发制造的正式授权，是华为鲲鹏服务器全国首批应用迁移的服务商，将推动鲲鹏计算与智能网联汽车生态在长沙构建、成长；同方股份是国内第二大电脑整机厂商，年产能超过1000万台，将在服务器、笔记本等产品上与华为展开合作；华东电脑将携手华为，共同打造共赢可靠的鲲鹏计算产业生态链，并在计算、网络、数据中心、行业解决方案等各方面与华为构建良性合作模式，为客户提供领先的解决方案和优质的产品与服务，特别是共同输出面向金融行业应用的解决方案；太极股份与华为成立了联合创新实验室，聚焦政府、金融、制造、能源等行业，孵化有竞争力的行业解决方案。

3.5 存储：易华录

易华录成立于2001年，是中国华录集团旗下控股的上市公司。其蓝光存储在冷数据存储方面具有明显优势，并且蓝光存储产品的生产制造均在国内完成，安全可控。目前公司以光磁一体存储核心技术优势，推动数据湖业务持续落地，“产品+运营”模式升级。依托“海量、绿色、安全、生态”的光磁一体云存储核心技术，易华录面向广电、政务、医疗、金融、教育等多行业推出蓝光存储场景应用。

积极融入鲲鹏计算产业，共筑“芯”生态。作为华为公司领先级ISV，易华录与华为有着长期紧密的战略、生态合作关系，在华为智能计算合作伙伴大会上荣获“智能计算鲲鹏展翅奖”。未来，易华录和华为双方将通过生态体系的融合，深化在蓝光存储、云计算、人工智能等领域的战略合作，面向政府与企业市场需求，共同构建全栈全场景智能解决方案，推动大数据、人工智能产业的发展，助力智慧城市建设，共筑“芯”生态。

3.6 应用软件：宇信科技、超图软件

宇信科技：华为领先级生态合作伙伴，联合创新加速数字化金融转型

宇信科技是我国金融IT行业规模最大、最具影响力的企业之一。秉持“专注金融用心至诚”的企业理念，宇信科技业务范围遍及全国各地，业务类型涵盖咨询服务、软件产品及实施服务、应用软件开发、运营外包服务、系统集成及增值服务等多个领域，拥有基础平台、核心业务、信贷管理、网上银行、呼叫中心、数据管理、风险管理等全系列金融IT系统产品与解决方案。作为华为领先级ISV生态合作伙伴，宇信科技持续将金融IT行业的领先优势融合华为ICT领域的技术和平台，联合创新拓展全渠道的解决方案，促进中国金融机构的数字化转型。

超图软件：国产GIS企业龙头，融入鲲鹏生态助力“智慧城市”建设

超图软件成立于1997年，一直致力于自主SuperMap GIS基础平台软件的研发与推广，通过持续创新以及独有的精益敏捷研发管理体系，在跨平台、二三维一体化、云端一体化、全国产化支持和大数据等方面形成了领先优势，是国内规模最大、产品最全和客户最多的GIS平台软件厂商。华为鲲鹏计算战略发布以来，超图软件积极融入鲲鹏生态的建设当中，在2019华为全联接大会期间，与华为举行了“沃土数字平台”签约仪式，致力于基于SuperGIS为数字世界打造底座。到目前，已联合华为共发布三例解决方案，在5G、物联网、大数据、云计算快速应用的浪潮中，助力智慧城市、智慧政务的发展。

除宇信科技、超图软件外，用友网络、金蝶国际、神州信息、长亮科技、高伟达等细分应用软件龙头公司也积极与华为鲲鹏进行产业落地。其中，用友网络、金蝶国际主要基于ERP软件与鲲鹏进行产品适配，神州信息、长亮科技、高伟达主要基于银行核心系统与鲲鹏进行合作。

四.相关公司与投资建议

建议关注：诚迈科技、金山办公、中国软件、东方通、宝兰德、易华录、神州数码、东华软件、宇信科技、超图软件 等。

五.风险提示

1、5G规模化商用存在不及预期的可能

2、鲲鹏计算产业推进存在不及预期的可能

3、竞争的加剧，ARM架构服务器芯片的应用存在不及预期的可能

联系人：

蒋佳霖 18614021551

徐   聪 18018726086

孙   乾 15201966173

吴鸣远 15601668682

冯欣怡 15109111151

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《华为鲲鹏产业深度：鲲鹏乘风起，扶摇九万里》

对外发布时间：2020年2月19日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：

蒋佳霖  SAC执业证书编号：S0190515050002

孙  乾  SAC执业证书编号：S0190518110001

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投资评级说明

报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅，A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级：推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级：买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%；审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间；中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%；无评级-由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。

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