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《 #Crypto投资周报 230409-上海升级ETH解押》

文涛 加密DAO 2023-05-17

Not Your Keys, Not Your Coins!

0 概要

  • 本周公布的美国非农就业和失业率无政策导向性信息,4月12日公布CPI数据,估计也会符合预期;市场宏观资讯主要关注法国总统马克龙高规格访华,并签署》51点联合声明》,表达了法国带领欧洲绕过美国与中国加强直接合作,并努力解决俄乌问题;而后中国举行环台演习。地缘博弈的动态变化,限制了美国继续加息的空间,降低了风险市场的压力
  • 比特币在28000附近震荡已达3周,震荡到了顺势突破趋势线和28500三角区末端,即将选择方向,而在即将发布本文时,BTC已突破30000
  • ETH 13日将迎来上海升级,解押ETH,可能会有一定抛压,注意风险,尤其stETH脱锚风险,盘面未确认稳定前,谨慎为上。潜在热门版块依然是LSD赛道、ARB生态、OP生态。

目录

  • 1、全市场宏观数据
  • 2、宏观资讯和Crypto新闻资讯
    • 2.1、国际政治和经济趋势
    • 2.2、各国各界Crypto政策及进展
    • 2.3、Crypto新闻&事件
  • 3、链上数据及市场指标
  • 4、BTC&ETH述评及行情
    • BTC叙事述评及行情
    • ETH进展述评及行情
  • 5、赛道及项目分析
    • 5.1、精选30及评级
    • 5.2、收入Top20项目
    • 5.3、公链赛道

1 全市场宏观数据

  • 美债和美元指数都下跌,黄金继续上行,美股也是上涨途中的盘整,风险市场总体向好
  • 币市整体维持强势震荡,BTC和ETH强于山寨币,熊市没有新增资金背景下,资金还是聚集头部项目

2 宏观资讯和Crypto新闻资讯

2.1 国际政治和经济趋势

  • 美国3月新增非农就业人数23.6万,20年12月以来最小增幅,低于前值31.1万。3月失业率 3.5%,低于预期和前值3.6%。
  • 4月12日将公布CPI数据,很大程度影响5月初的加息。
  • 法国总统马克龙访华,隆重接待,签署《51点联合声明》。【中法绕过欧盟和美国直接合作,解决俄乌问题,解救欧洲。】
  • 中国举行环台演习,航母山东舰出第一岛链进入太平洋。
  • 市场传闻,摩根大通的黄金空头总持仓超过了其资产2.5万亿美元。另有市场传闻,摩根大通的黄金衍生品只有2000亿美元。而公开数据显示,十年来摩根大通一直在囤积实物白银,数量超过纽交所库存的60%。

2.2 各国各界Crypto政策及进展

  • 美国财政部发布DeFi非法金融风险评估报告。
  • 香港正在召开Web3大会,官方充分推介利好信息,各方纷纷登台表演,下周梳理下相关信息。
  • 苹果系统中隐藏了Bitcoin白皮书,引发热议,通过「终端」输入 open /System/Library/Image\ Capture/Devices/VirtualScanner.app/Contents/Resources/simpledoc.pdf 可打开。

2.3 Crypto新闻&事件

  • MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 发推称,MicroStrategy 以约 2930 万美元的价格再次购买 1045 枚比特币,截至 2023 年 4 月 4 日 MicroStrategy 持有 14 万枚比特币(以 41.7 亿美元购买),平均购入价格为 29,803 美元 / 枚。
  • Arbitrum 基金会已提交两项新提案,拟限制其自身的权力并扩大 ARB 代币持有人的预算监督和治理权力,第一个提案建议将基金会剩余的7亿ARB锁定在智能合约中,解锁需社区批准;第二个提案修改治理文件,如将链上发起改进提案所需的ARB代币数量从500万个降低为100万个。而Arbitrum 社区发起 AIP 1.05 提案的温度检查投票,提议 Arbitrum 基金会将 7 亿枚 ARB 返还给 DAO 金库。投票将于 4 月 15 日结束。
  • Block 前CTO、Cash APP创始人和现任MobileCoin CTO Bob Lee在旧金山大街被刺身亡。
  • 跨链互操作性协议 LayerZero 以 30 亿美元估值完成 1.2 亿美元 B 轮融资。2022 年 3 月份,LayerZero 完成 1.35 亿美元 A+ 轮融资。其还未发币,而基于其的两个项目STG、RDNT受益上涨。
  • GMX发布V2提案,终于要正式推出合成资产功能了,核心内容为:合成资产设立单独的资金池,支持上线更多品种;控制开仓上限小于抵押资产;开仓费用包括交易手续费、资金费率、借贷费率、价格影响费;降低现货交易费、优化期货限价单和止损单、支持现货限价单。
  • DOGE信息回顾:4月3日,马斯克要求法院撤销对其操纵DOGE价格的起诉。4日,将推特网页版Logo 蓝鸟改为狗狗币 Logo,DOGE 24小时涨24%。6日,又将推特网页Logo改回蓝鸟。要求法院撤诉和更改推特Logo紧接着发生,可见马斯克是有计划的,不是心血来潮,应该还有后续更大的动作,目前只是启动造势的预热,值得继续关注。

3 链上数据及市场指标

  • Ahr999囤币&x指数:0.79>0.45,<1.2,定投区间
  • 恐慌贪婪指数:62 → 64→ 61,今年以来的高位震荡
  • UTXO已实现价格分布:
    • 将最高价$67600分为100份,每份价格区间为N±338,并标识出每个价格区间对应的币量分布;
    • 本周价格主要在$28387±338区间小幅震荡,对应币量由64.4万增加到108.2万,增幅68%,此处换手充分,此处可视为一季度大幅上涨后的高位震荡洗盘,通过换手提高全市场持仓成本,利于后续行情发展。


  • CEX中BTC余额:减少0.2万枚
    • 根据CryptoQuant统计的38家数据,4月9日为216.1万枚,4月2日为216.3万枚,减少0.2万枚。
  • 已实现市值比率MVRV Ratio:1.43,链上持仓总体盈利43%
    • 已实现市值比率MVRV Ratio=流通市值MV / 已实现市值RV(可视为全市场购买市值),表示所有BTC链上盈利状况。<1,亏损,极端低估;>3.7,盈利过高,牛市泡沫期。
    • 当前值为1.43>1,链上整体盈利状态43%,盈利回升非常的快啊。
  • 网络未实现净盈亏比NUPL:30%
    • 网络未实现净盈亏比NUPL=(链上净未实现总盈利 - 链上净未实现总亏损)/总市值,分为5个级别即<0、0~0.25、0.25~0.5、0.5~0.75、0.75~1,表示链上总体盈亏程度。
    • 目前为0.3,即链上盈利总额比链上亏损总额多30%,盈利状况大幅改善。
  • 出售时利润率SOPR:1.002
    • 出售时利润率SOPR表示当日链上转移的币相对上次转移时盈亏状况,>1 表示获利卖出,<1 表示亏损卖出。
    • MVRV表示全市场盈亏状况,NUPL表示盈利者总体与亏损者总体差值,SOPR表示出售者的盈亏状况。
    • 目前为1.002>1,表明目前的总体卖出行为略盈。
  • 交易所BTC预估杠杆率:0.22
    • 预估杠杆率是「交易所未平仓BTC合约」/「BTC代币储备」,表示交易所整体杠杆率。
    • 与上周持平,市场小波动,没有。
  • 合约资金费率:7日均值为0.00136,当日值为-0.000882,费率几乎为0,没有明确方向。
  • 未平仓合约量:4月3日为近期最低点,到10日增加10%。

4 BTC&ETH述评及行情

BTC叙事述评及行情


  • 本周行情几乎无波动,自3月17日突破25200到27500后,至今已震荡达三周,维持在上图粉红顺势突破趋势线上方,和28500之间的狭窄震荡三角带内,即将到三角末端,也即将选择方向。
  • 上两周预期先插针到3W,再大幅回调到25200平台附近后,再重新上攻3W大阻力位,但连续强势震荡3周都没有回调,足见市场走势本身的强势,周线看可认为是连续3周的中继强势震荡带,有理由对变盘多点乐观了。

ETH进展述评及行情

  • 本周ETH行情强势了很多,ETHBTC汇率最高到0.068,4月13日即将迎来以太坊Shapella升级,市场开始有所期待。
  • 此次升级后,质押的ETH将可逐步解锁释放,可能短期对市场造成一定抛压,还存在未知风险,如神鱼提醒的质押地址私钥泄露等,并可能造成stETH等质押流动性代币出现一定脱锚风险,应做好相关风险自检。在盘面未稳定稳定确认前,谨慎为上,不要担心错过ETH的主升浪,不会缺乏上车机会的。
  • 当前以太坊质押总量突破1800万枚,约占15%。

5 赛道及项目分析

5.1 精选30及评级

  • 选定30个项目作为标的池,并以评级来区分项目综合质量。目前30个项目分布如下:
  • 头部项目:BTC、ETH、BNB、DOGE,共4个;
  • DeFi:UNI、LINK、AAVE、SNX、CRV、MKR、FXS、LQTY、STG,共9个;
  • LSD:LDO、RPL、SSV、AURA,4个;
  • ARB生态:ARB、GMX、MAGIC、GNS、RDNT、DPX,6个;
  • OP生态:OP、VELO、SONNE,3个;
  • 其他代表项目:APT、IMX、RNDR、BLUR,共4个。

5.2 收入Top20项目

Crypto Fees链上收入数据

  • ARB和OP两条链的手续费收入增长较大,其余没有明显变化。

5.3 公链赛道

  • 目前最具吸引力的公链叙事当属ArbitrumOptimism,也是本周唯二手续费增加的项目。
  • Arbitrum生态代表性项目是,GMX、MAGIC、GNS、RDNT,另外期权DPX也值得关注,虽然目前业绩不佳。
  • Optimism生态虽略逊Arbitrum,但以其实力,绝不甘落伍,继续保持对代表性DEX和借贷协议——VELOSONNE的关注。

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