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辉煌与落寞,十家上市股份行新棋局:净利首破千亿,招行最会赚钱;兴业最被看好,四大梯队分化明显;小微之王光环不再,平安浙商来势生猛

要参君 行长要览 2022-07-17

“ 股份行的‘江湖排名’不再不动如山,出现了些许微妙变化。要参君

文|王娜 吴田田

逆水行舟,不进则退。
 
现如今,在新冠疫情的冲击下,无数中小企业都在想办法续命,而竞争日趋激烈的国内银行业亦是如履薄冰,尤其是对中小银行而言或许情况更为严重。此前,我们已经发表文章就六大国有银行的2021年整体经营情况进行梳理,如今十家已上市的全国性股份制银行2021年度报告也已全部出炉,《行长要览》发现,股份行的“江湖排名”不再不动如山,出现了些许微妙变化。
 
曾几何时,招商银行、兴业银行、浦发银行、中国民生银行(以下简称民生银行)被誉为股份行中的“四大天王”,如今凭借零售战略取得的优势,招商银行一骑绝尘,成为股份行断层“龙头”、同业艳羡的对标对象;而兴业、浦发、中信银行稳居第二梯队。经过几年的追赶,再加之田惠宇的落马给行长负责制的招行带来不小的影响。种种背景下,兴业、浦发、中信银行欲与招行比肩也并非毫无可能。
 
再来看,包括民生银行、中国光大银行(以下简称光大银行)和平安银行在内的股份行第三梯队,昔日的“小微之王”民生银行近两年颓势难掩;而平安银行作为“零售新王”发展势头最猛大有赶超之势;光大银行作为老牌股份行则稳健十足,后劲勃发。
 
最后,则是总资产规模在1.5万亿到4万亿之间的三家股份行,由华夏银行、浙商银行和渤海银行构成的第四梯队,也是“卧虎藏龙”。在这三家股份行之中,浙商银行越发成为人们难以忽视的存在,自去年6月的高管变动之后,浙商银行显得韧性十足,成为营业收入增速最快的一家银行。
 
归母净利首破千亿
“龙头”招行,后田惠宇时代路在何方?
 
先来看当第一梯队当之无愧的“零售之王”——招商银行。2021年,招商银行总资产规模达到9.25万亿元,同比增长10.62%;营业收入达到3312.53亿元,同比增长14.04%。归母净利润首次突破千亿元,达到1199.22亿元,同比增长23.2%,是十家股份行中唯一一个归母净利润突破千亿元的银行。2021年招行ROA为1.36%,比上年增加0.13个百分点;ROE为16.89%,比上年增长1.23个百分点;两项指标皆远远高于其他银行,赚钱能力一如既往的强劲。
 
资产质量方面,招商银行的不良贷款率、拨备覆盖率和资本充足率皆是股份行中最优选手。其中不良贷款率0.91%,比上年减少0.16个百分点,是上市股份行中唯一不良率低于1%的银行;拨备覆盖率483.87%,比上年增加43.19个百分点,作为唯一一个拨备覆盖率超过300%的股份行,比第二名的平安银行高了多达200个百分点;资本充足率为17.48%,比上年增长0.94个百分点。
 
然而,对一家银行的整体发展而言,数据是最终表现结果,这和领导层的正确决策有不可分割的关系。然而招商银行近期正因为高级领导层的问题被置于风口浪尖。4月22日,招行原行长田惠宇被查,导致该行股价一度暴跌,即便近几日有所回暖,A股报价仍未重回40元大关。
 
毋庸置疑,新任行长人选对于一骑绝尘的招商银行今后发展至关重要,位居第二梯队的三家股份行——无论是兴业银行、浦发银行,还是中信银行与其差距不是特别大,而且都有各自的优势所在,此消彼长的故事在中国银行业从来都不是新鲜事。
 
总资产均超8万亿
第二梯队最看好兴业,中信银行不乏后劲
 
招商银行一旦放慢脚步,这意味着紧随其后的三家银行将迎来最好的赶超时机。
 
综合来看,兴业银行股份行第二的地位十分稳固,多项主要经营指标胜于另外两家。且归母净利润与ROE的增幅已超过招商银行,第二与第一之间的差距在逐步缩小。2021年末,兴业银行总资产规模为8.6万亿元,同比增长8.98%;营业收入实现2212.36亿元,同比增长8.91%;归母净利润实现826.8亿元,同比增长24.1%,增速已超过招行。盈利能力方面,该行ROA和ROE分别为1.02%和13.94%,同比上升0.12个百分点和1.32个百分点。
 
资产质量方面,兴业银行同样处于领先位置,2021年该行不良贷款率下降0.15个百分点,达到1.1%;拨备覆盖率提高49.9个百分点,达到268.73%;资本充足率上升0.9个百分点,达到14.1%。
 
从其各项指标的增速来看,兴业银行正处于快速发展阶段,潜力巨大。
 
再看总资产规模同样站上8万亿大关的浦发银行和中信银行。2021年,浦发银行总资产规模8.1万亿元,同比增长2.35%;中信银行总资产规模实现8万亿元,同比增长7.08%。值得注意的是,浦发银行的总资产规模虽然略高于中信银行,但该行经营业绩与资产质量多指标均有所下滑,已被中信银行超越。
 
具体来看,营业收入上,浦发银行比去年下降2.75%,跌至1909.82亿元;而中信银行则比上年增长5.05%,达到2045.57亿元。盈利能力方面,浦发银行实现归母净利润530.03亿元,同比下降9.12%;而中信银行同比上升13.6%,归母净利润达到556.41亿元。不止如此,浦发银行ROA和ROE分别为0.67%和8.75%,相比去年均有所下降;而中信银行则分别增长0.03个百分点和0.62个百分点,两项指标皆超越浦发,达到0.72%和10.73%。
 
资产质量方面,中信银行处于稳健向好趋势,2021年不良贷款率为1.39%,比上年下降0.25个百分点,拨备覆盖率为180.07%,比上年上升8.39个百分点,资本充足率为13.53%,提高0.52个百分点。反观浦发银行,其2021年末不良贷款率为1.61%,拨备覆盖率比上年下降10.08个百分点,已低于红线,仅为140.66%;资本充足率下降0.63个百分点,为13.72%。
 
两相对比之下,不难发现浦发银行虽在资产规模上略有优势,但再某些方面已被中信银行赶超。照这样的趋势下去,想必不出多久中信银行将会取代浦发银行,成为我国第三大股份行。
 

“小微之王”辉煌不再
第三梯队平安净利增速冠绝股份行
 

根据现有数据来看,位列第三梯队的三家银行分别为:民生银行、光大银行、平安银行。
 
倘若在几年前,以民生银行“小微之王”的身份势必会被划分到第二梯队,但民生银行已今时不同往日,沦为第三梯队的榜首。虽然总资产规模只稍稍落后于浦发银行、中信银行,但其他各项主要经营指标却差距明显。更何况,上市股份行第三梯队也是“藏龙卧虎”。
 
一个是掉下神坛的“小微之王”,一个是发展稳健的老牌股份行,一个是势头迅猛的“零售新王”,三家银行总资产依次相差一万亿左右:民生银行6.95万亿元、光大银行5.9万亿元、平安银行4.92万亿元。
 
虽然平安银行总资产规模是三家银行中最小的,但其主要经营指标的成长能力却是最优秀的,甚至连招商银行、兴业银行都被甩在后面。更让人惊讶的是,平安银行的营业收入与归母净利润均已超过民生银行。2021年,平安银行营业收入同比增长10.3%,达到1693.83亿元;归母净利润同比增长25.6%,达到363.36亿元。而民生银行的营业收入却同比下降8.73%,为1688.04亿元;归母净利润同比增长0.21%,为343.81亿元。
 
光大银行则处于稳步上升的趋势,营业收入实现1527.51亿元,同比增长7.14%;归母净利润实现434.07亿元,同比增长14.73%,亦超过民生银行。
 
在ROA和ROE上,民生银行也处于较低水平。光大银行分别为0.77%和10.64%,平安银行分别为0.77%和10.85%,较上年均有所提升。而民生银行仅为0.5%和6.59%,两项指标在所有股份行中是最低的。
 
资产质量方面,民生银行不良贷款率最高,拨备覆盖率最低,两项指标分别为1.79%和145.30%,其中拨备覆盖率已经低于红线。平安银行的资产质量是第三梯队银行中最好的,不良贷款率1.02%,拨备覆盖率288.42%。光大银行的不良贷款率和拨备覆盖率分别为1.25%和187.02%。三家银行资本充足率相差不大,均处于13%到14%之间。
 
通过以上数据我们不难发现,2021年民生银行的发展几乎处于停滞不前的状态,甚至可以说有所倒退,在营业收入和归母净利润上已经被光大银行和平安银行赶超。而平安银行则是一匹“黑马”,以25.6%的归母净利润增速位列10大股份行榜首。值得一提的是,平安银行是这十家中唯一由保险公司控股的股份行,背靠中国平安保险集团,正因如此,该行具有许多较有特色的保险业务。
 
然而,光鲜亮丽的业绩背后,该行的投诉量也在快速增长。3月8日,中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2021年第四季度银行业消费投诉情况的通报》,平安银行的平均每千营业网点投诉量位列股份制商业银行第二位,位列上市股份行第一位。
 
反观老牌股份行——光大银行,在时代的洪流中一直保持稳健本色,顺势而为,正在逐步赶超民生银行。
 

浙商银行后发优势凸显
第四梯队老牌华夏银行很会赚钱
 

最后,来看看第四梯队的三家银行。
 
华夏银行也是一家老牌股份行,成立于1992年,1995年实行股份制改造,2003年首次公开发行股票并上市交易,是我国第五家上市银行。2021年,华夏银行实现总资产规模3.7万亿元,同比增长8.13%;营业收入958.7亿元,同比增长0.59%;归母净利润235.35亿元,同比增长10.62%。虽然营收增速放缓,但归母净利润仍然保持着较快的增速,可见该行还是比较会“赚钱”的。
 
与之相比,浙商银行则十分年轻,2004年成立,2016年在香港IPO上市。值得一提的是,2021年6月,浙商银行刚完成了一次领导班子的更新,经过调整以后原“一正六副”的管理团队优化成“一正五副”,且在新一届领导班子中,有三名干部都是“70后”,高管团队由原来的的平均年龄54岁下降至48岁,更加年轻化。
 
年轻领导班子领衔,浙商银行迸发出的活力有目共睹。2021年,该行总资产规模2.3万亿元,同比增长11.64%;营业收入544.71%,同比增长14.19%,是十家银行中增速最快的;归母净利润126.48,同比增长2.75%。该行称归母净利润增幅较小主要原因或许在于该行的业务及管理费、信用减值损失有所增加。
 
渤海银行同样是一家比较年轻的股份行,2005年成立,2006年开始对外营业,2020年7月港股上市。截至2021年末,该行资产规模为1.6万亿元,同比增长13.58%,总资产增速是十家银行中最快的,发展潜力十足。不足之处在于,2021年渤海银行营业收入下降10.15%,仅为291.94亿元;归母净利润同比增长2.19%,为86.3亿元。
 
资产质量方面,浙商银行相对较为稳健,不良贷款率1.53%,拨备覆盖率174.61%,资本充足率12.89%;华夏银行和渤海银行不良贷款率相对较高,分别为1.77%和1.76%;资本充足率分别为12.82%和12.35%;拨备覆盖率方面,华夏银行已经接近红线,为150.99%,而渤海银行已经低于红线,仅为135.63%。

总体来看,新领导班子就位后,浙商银行明显迸发出了新的活力,后发优势凸显。按照这样的发展速度,想来不需太久时间该行便能走到第四梯队带队人的位置。而渤海银行,作为一家年轻股份行敢于创新,前景光明。华夏银行立足首都,地域优势明显,愈发沉稳老练,做好风控仍是第一要务;未来,该行还有较大的发展空间。
 

©THE END



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