虚假年报的识别方法（一）
投资者通过解读年报作出投资决策的前提是假设年报信息都真实可靠，能反映公司的财务状况与经营成果。但遗憾的是无论在国内还是国外，这个前提假设有时很值得怀疑。美国的安然事件、世通丑闻，中国的蓝田股份、银广夏、东方电子等造假事件无不让投资者感到触目惊心。那么如何才能识别虚假年报呢？下面介绍一些方法。
（1）观测公司的营业利润及经营活动产生的现金流量。在利润表上做假比在现金流量表上做假要容易得多，前者通过虚开发票，虚构交易很容易完成。如果公司上下合谋，从原材料的购进到产品的销售出库各个环节单证手续齐全，即使注册会计师也很难审计出来；但现金流量就不一样了，如果想虚增现金流量，一方面需要有外部资金进帐，另一方面还需银行方面提供齐备的交易记录，但这两点通常是很难办到的。因此投资者可结合利润表中的营业利润与现金流量表中经营活动产生的净现金流来判断公司年报是否存在做假嫌疑。在分析时，投资者可用营业利润除以经营活动产生的净现金流量，然后做趋势分析，如果比率在不断加大，则基本可以判断公司存在问题。（比率扩大说明现金没有跟着营业利润同步扩大。一般我们会认为是企业销售收现不好了，但也有可能是虚构销售）。这个比率也可以与同行业比较，如果与行业平均水平相比相差太大，投资者也应引起警觉。
有心的投资者还可参照上面的方法分析净利润及与之对应的现金净流量的关系。计算公式为：与净利润对应的现金净流量＝经营现金净流量＋取得投资收益所收到的现金净额＋处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额。如果净利润增长的同时，与之相关的现金净流量没有同步增加，也应该关注一下。
（2）观测是否存在销售收入与营业利润大幅上升，同时存货大幅上升、存货周转率下降的现象。如果有这种现象则可能存在虚构销售或少结转成本的可能。销售收入增加，会引起存货的减少，因为存货被卖掉了。当然，也存在另一种情况：存货没有减少，而是跟销售同步增加了，这个也是可以的，因为扩大销售需要同步增加备货。但是如果存货周转率下降，那就有问题了。结合现金情况看，如果现金也在减少，那么虚构销售和利润的可能性就比较大。
（3）观测主营业务税金及附加与销售收入的关系。通常主营业务税金及附加与销售收入存在一个比较固定的比率关系，而且在同行业中这个比率也比较接近，如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远，则公司的销售收入可能有问题。这一点提示我们，分析企业应该放到行业中去看。企业的财务数据要与同行业比较才有分析意义。
（4）结合公司的投资项目分析对外负债与财务费用的关系。资产负债率高的企业的利息支出通常比较高，但专门为建造固定资产而借入的资金发生的利息支出在满足一定条件下可以资本化，计入固定资产价值。如果公司对外负债很高，但财务费用少，在建工程（在会计报表附注中显示）金额也不多，则可能存在通过滥用利息资本化操控利润的嫌疑。
（5）关注无形资产。我国会计准则对无形资产的确认比较严格，自行开发取得的无形资产，只将取得时发生的费用确认为无形资产的价值，对于开发过程中的材料费、人工费等直接计入当期损益。因此，如果年报显示的自行开发的无形资产增加过多，则可能存在费用资本化的嫌疑。企业可能没有把当期发生的费用计入成本，从而使当期的利润数据增大。
另外，如果公司的业绩与行业水平偏离太大，资产重组和关联交易频繁，会计政策与会计估计经常变动，经常出现会计差错更正，投资收益、营业外收支波动较大等，投资者对其年报的真实性需提高警惕。
（6）注意关联交易。企业造假很多都需要通过关联交易进行。所以一定要注意企业的关联交易是否正常，比如销售是否需要经过这么多环节，以及销售是否大量产生于集团内部。注意上下游交易对手的往来与其主营业务是否匹配。对于有怀疑的交易对手，要注意核查它与企业的真实关系，要注意识别隐藏的关联关系。通常企业设置一个隐藏的关联公司可能都有不好的目的。
上述方法可以用来识别可能造假的年报，但不是所有造假的年报都可以用这些方法来识别，因为会计做假的方法和高明的手段很多，不能穷尽，也无法穷尽。真正要杜绝或减少虚假会计报表只能靠制度建设、社会诚信等大环境的改善。
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