11月1日，在财政部PPP中心等单位主办的第三届中国PPP融资论坛上，有关领导强调：

要防止将商业项目和纯工程项目包装成PPP项目进行融资，坚决剔除不规范项目。

对于资本金不到位、资本金穿透以后都不是自有资金的PPP项目未来将被清理出库。

对于过度依赖政府付费的项目，要予以剔除。

这表明，政策将限制政府付费型PPP，并规范资本金融资。

87号文限制政府购买服务的余震犹在，各地都在想方设法整改，整改的路径之一就是政府付费型PPP，这种化转并不容易：程序很复杂，要做的事情很多。不过，为了发展地方经济，为了改善基础设施，各地仍在努力整改。曾经，政府付费型PPP被当作是基础设施项目融资的重要途径，而被各地寄予了厚望。

可是，不断有消息传来，政府付费型PPP将受到限制，入库将比较困难。

这是怎么一回事？说我们不该做政府购买服务，鼓励做PPP，我们正在做，突然又做不成了？！  连做PPP都不行，那要我们做什么？

还有，基础设施项目的投资金额都很大，即使按20%的资本金，也是一个很大的数额。资本金能不能融资？怎样融资才不违规？

迷茫，蒙圈~~

不必迷茫，不必蒙圈。路就在那里！

限制政府付费型PPP的逻辑是什么？

政府投融资体制改革的真正目的是什么？

PPP的真实意涵是什么？政府付费型PPP受限之后，基础设施项目的融资路径在哪里？

钱从何来？

资本金融资如何合规地进行？

【11月25日西安】政信融资高级研修班将回答这些问题。 报名电话  18511063298（李老师，微信同号） 【年内最后一场】

研修主题：

新形势下，地方政府如何筹集建设资金？

金融机构如何开展政府类融资业务？

如何运用基金模式拓展业务？

如何为地方政府设计化债方案？

具体课程安排如下（开课时会根据最新需求适当调整）：

第一部分（第一天上午9：00-12：00）

一、十九大、全国金融会议以及87号文和50号文政策要点

十九大对于政府投资、经济发展和地方财力培育的重大影响

全国金融工作会议对金融和财政管理带来的决定性变化

50号文、87号文精解

43号文是怎么被突破的？50号文、87号文会被突破吗？

二、87号文之后，政府购买服务模式在棚改、土储等领域的运用、合规要点及政策走向（案例）

政府购买服务模式的操作流程、合规要点

政府购买服务模式与PPP、BT的区别与联系

平台做承接主体应如何符合资格要求？

怎样才是合规有效地列入了财政预算？政府的年度财政预算、中期财政规划如何跟政府的长期支付责任衔接？

购买服务合同的合规陷阱在哪里？怎样避免购买服务延期付款变相融资？

87号文之后的棚改如何做？为什么要大力做？旧改怎么做？

土储跟棚改有什么不同？87号文之后的土地开发项目如何做？

存量有瑕疵的棚改\土储项目如何合规改造？

各地棚改项目的创新融资方式

三、87号文之后，存量债务的延续与转化，公路建设领域的融资模式（案例）

不同类型公路项目的政策要求

政府要撤函怎么办？函跟函有什么不同？

存量政府购买服务项目如何分析和解释其合规性？

存量BT项目或平台项目贷款如何进行合规改造并再融资延续授信？

政府融资模式转变的逻辑是什么？未来会如何发展？

新形势下，公路项目的融资途径\政府还贷\收费公路\不收费道路\园区内公路\农村公路\旅游公路

市政道路：购买工程与购买服务、PPP、超大PPP、公建公营，既有预算\短预算与长支付的衔接

四、87号文之后，政府购买服务项目向PPP模式的转化，以及无收费项目从BT到PPP模式的合规改造（案例）

PPP项目的融资结构，各方在结构中的分工和职能

城市基础设施项目从BT到PPP模式的合规改造

存量政府购买服务项目改造为PPP模式应注意哪些要点？

政府为什么限制政府购买服务却允许政府购买型PPP？BT、政府购买服务、政府付费型PPP模式的区别、联系与转化

PPP模式的五大风险特征及银行业务机会把握，两年前设计的“TOT+平台改制”模式如何解决了地方政府的痛点？

PPP项目怎样合理分配风险和收益？怎样规避固定回报？

五、TOT、ROT模式对于城镇化、旧城改造项目的融资方式创新（案例）

TOT、ROT的操作流程，各方职责界定和实施架构

存量项目资产转让价款、改建投入金额的确定以及贷款测算

TOT、ROT的相关政策分析。存量资产PPP改造解决了地方政府的哪些问题？

地方政府财力和信用分析方法

资产转让过程中存在的税费问题以及并购贷款问题

TOT、ROT项目贷款的条件设置

六、银行信贷的核心秘密与政府项目现金流的创设（案例）

有资金需求又符合银行风险偏好的项目具有哪四个特征？

如何选择政府类客户和项目？

如何为政府项目创设现金流？创设现金流应注意哪些要点？

融资租赁模式是怎样盘活政府存量项目和资产的？

第二部分（第一天下午14：00-17：00）

一、导学：PPP核心必读法规文件、知识体系和理论精髓

为什么这46个文件是必读文件？这些核心文件构成了一个怎样的知识体系？

核心文件要点解读以及PPP政策精髓

PPP知识和技能的自我学习方法

二、典型PPP结构、各当事方的风险收益分配及教育医疗养老等公共服务行业PPP项目设计及风险分析（案例）

PPP项目操作流程的五个阶段和19个环节及要点

PPP的意义，政府和社会资本在项目中的责任、作用、风险与收益。项目各方利益的平衡术

教育行业PPP模式特点分析及软性服务行业开展PPP项目的关注点

“项目投资、建设、拥有、运营一体化+政府可行性缺口补贴”模式的操作，政府采购方式的选择

PPP项目的合规性分析框架

针对PPP项目特征而进行的授信条件设置

PPP项目营销的关键因素

三、城市基础设施“拨改租”模式操作流程、合规性优化（案例）

什么是“拨改租”？“拨改租”的操作流程，项目选择，政府、企业、金融机构各方的工作内容

“拨改租”的发展历程、项目落地情况、产生的作用和效果

拨改租的“三个妙处“及创新方法

”拨改租“的政策风险分析及优化操作建议

四、地方融资平台转型的重庆模式、政府债务和非政府债务政策辨析

地方政府融资平台的历史作用及未来发展路径，中央对于平台转型以及地方政府债务管控的政策解读

什么是政府债务？什么是非政府债务？如何把政府债务转化为非政府债务？地方融资平台在其中能发挥什么样的作用？

地方政府债务化解与存量资产盘活的地方经验

五、城投集团ABO模式及政策新解（案例）

什么是ABO？ABO主体的特征性因素

ABO与PPP模式在操作流程、融资功能、资金来源、适用范围、帮地方政府解决问题等方面的异同

ABO的政策依据，“物有所值”原则、积极意义

ABO具体实施的基本原则

六、政府购买服务以及政府付费型PPP受限之后，基建及公共项目的融资新路

第三部分（第二天上午9：00-12：00）

一、政府产业基金常见模式优劣分析、合规风险把握及规避措施（案例）

公司制、有限合伙制、契约型基金的结构及优劣势分析

劣后、优先、中间级资金的结构设计以及资金提供方与资金管理方的责权利分配

名股实债型基金的合规风险与规避方法

框架式基金的控制权博弈，银行如何控制资金投向风险？

张家界旅游基金的意义、优点以及武汉地铁8号线基金的问题与化解

二、政府投资基金（民营企业主导）资金内循环模式（案例）

设立基金对于解决政府、企业需求的作用，对于银行业务创新的意义

基金的交易结构、投资及退出计划、各方责权利安排

政府不回购模式下的出资方式、政府对于基金管控的实现

基金及所投项目、政府资金、项目资金、银行投贷资金的循环方式及优点

三、老师设计的既合规又能够受到政府和社会资本欢迎，银行“投贷联合”拓展业务的基金模式（共有6种结构，已在多处落地）

传授方法：引导学员分析地方政府和企业的资源、痛点，结合金融机构特征设计三方共赢的基金模式

模式1：上层回购，股+债，不贷款

模式2：上层回购，股+债，贷款

模式3、上层回购，股+债，基金付款，贷款

模式4：下层回购，股+债，不贷款

模式5：下层回购，股+债，贷款

模式6：下层回购，股+债，基金付款，贷款

各模式的适用范围、对于政府和企业需求的解决以及三方共赢方式

四、“小股大债”模式解决公共项目“资本金”的合规要点及风险分析、融资条件设置（案例）

项目总投资构成、银团贷款条件、资本金来源

这样给钱能否算资本金？有无合规性风险？国家资本金政策梳理

资管计划的退出方式，退出安全性分析

结构设计对于政府回购、政府以借贷资金设立基金等合规要求的规避

五、银行资管计划投资政府项目“资本金”的创新与合规分析（案例）

基金交易结构、结构设计的目的和作用

股权收益权法律分析以及如何约定创设、股权质押权的取得

操作风险防范以及资金封闭监管协议的签署

第一第二还款来源分析，以及平台公司还款能力及合规性分析

地方政府财力和信用分析方法，地方政府支持项目的合规性风险规避

项目风险分析及融资条件设计

六、“不回购\出表”模式在开发区园区建设项目中的运用及其风险控制（案例）

基金交易结构，结构设计对于政府、社会资本需求的考量

项目总投资构成、注册资金构成、优先劣后比例构成设计及考量

政府、企业、银行的出表考虑及设计

管委会预算安排的有效性

开发区新区建设融资模式及政策环境

银行对于无回购模式的认可程度以及风险防范措施

第四部分（第二天下午13：30-16：30）

项目咨询、一对一辅导、解决实务问题。老师引导设计方案。

学员就自己手头的项目，或业务中遇到的具体问题，学习中的体会和回去真抓实干的想法，向老师提问，获得老师的一对一辅导。老师组织学员以实际项目为案例，共同讨论交流，形成解决方案，取得实效

老师进行课程总结，引导学员针对客户的核心痛点设计融资模式，为地方政府筹集建设资金指路，为金融机构开展涉政类业务设计营销方案，为地方政府设计化债方案，为以基金模式拓展业务进行资本金融资提示要点

（以上课程内容，将在每期开课前，根据学员最新需求调整）

政信融资高级研修课程具有以下特点：

1、课程由热点、经典的实战案例构成，政策、理论、风控包含于案例中讲解，生动鲜活，实用性强；

2、根据最新的政策变化和业务需求设计课程，有利于参会单位筑起合规防火墙，快速获得技术优势，迅速形成生产力；

3、持续跟踪学习，线上线下结合，报名即建微信群，发给学习资料，人手一册《PPP核心必读法规文件汇编》，课后老师继续在线指导、答疑解惑。

政信融资高级研修班已连续举办多期，以其课程设计前瞻、实用，价值高、落地性强而著称，受到了参会单位的热烈欢迎，通过研修能够使参会单位迅速形成生产力，有效识别和防范合规风险，帮助政府解决融资核心痛点问题。很多单位连续多次参会，好评不断。每期报名都异常火爆，甚至不得不提前截止报名。 目前已有来自大中小型银行、股份制银行、城商行、农商行、融资租赁公司、政府单位、社会资本 49 30776 49 15289 0 0 2686 0 0:00:11 0:00:05 0:00:06 2997、中介机构、基金公司的1000多位领导和业务精英参加了研修，取得了良好的效果。

政信业务是政府、企业、金融各个方面参与的事业，来自各个行业的参会领导和学员构成了强大的人脉资源，常常是课程尚未结束，学员之间已经达成合作意向。这成为研修班的又一个特色和优势。

11月25日政信融资高级研修班将于西安举办，主题：新形势下，地方政府如何筹集建设资金？金融机构如何开展政府类融资业务？如何运用基金模式拓展业务？如何为地方政府设计化债方案？

诚邀贵单位派员参会！

主办单位：北京工隆建通智库

承办单位：北京政信融咨询有限责任公司

培训时间：11月25日~26日，共三天。11月24日报到

培训地点：西安锦江西京国际饭店（西安市西大街135号）

（具体上课地点将在开课前一周通知到每一位成功报名的学员）

报名邀请函索取及费用优惠政策咨询

刘老师电话：17710036186

李老师电话：18511063298

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   北京工隆建通智库

北京政信融咨询有限责任公司

2017年10月28日

 公益时间 这是一个由案例构成的知识体系，几乎回答了当前政信业务的所有热点关切问题。不能参会的朋友，可以按照这个提纲，循序渐进地自学；拟报名的朋友，可以按此提纲预习，以提升研修效果（线下课堂主要讲案例）；已听过课的朋友，可以再补足基础知识。为此，我们建立了课程自学预习补习交流群，每天有老师引导学习。

  福利  转发此文到朋友圈，截图发格老师（微信二维码在如下）可进群交流学习，每天有老师引导学习。注意！转发前面需加下面这样一句话：

我已进入课程预习交流群，全部是干货内容，及时实用，你也来吧，日进一步，成为PPP业务大咖！    

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