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阿里清仓“印度版支付宝”

数据观 2023-10-11

❑ 导 读


“阿里巴巴似乎正在退出印度。”

全文共计3210字,预计阅读时间7分钟

来源 | 数据观综合(转载请注明来源)

编辑 | 蒲蒲

2月11日,印度孟买证券交易所数据显示,阿里巴巴集团新加坡电子商务公司2月10日通过大宗交易方式,以137.8亿卢比(1.67亿美元)的价格,出售了印度数字支付公司 Paytm(PAYT.NS)的剩余全部股份。

具体来看,该交易以每股642.74卢比的价格,由阿里巴巴新加坡电子商务公司(Alibaba.comSingaporeE-commercePvtLtd)以大宗交易的方式出售,共计超2143万股。

此前,今年1月13日,阿里巴巴新加坡电子商务公司也曾通过大宗交易方式,以每股536.95卢比的价格,出售Paytm的3.1%股票,交易金额达1.25亿美元。

这意味着,2月10日交易后,阿里巴巴已经出售了 Paytm 的所有股份,共计6.26%,累积金额大约2.92亿美元。


阿里似乎正在退出印度

此次 Paytm 的清仓,再度引发了外界对阿里巴巴的猜想。据“印度报业托拉斯”(PTI)援引知情人士评论称,“阿里巴巴似乎正在退出印度。”

值得注意的是,2014年至2020年间,阿里巴巴集团曾十分看重印度市场,投入重金布局印度超9家科技巨头公司,涉及支付、电商、政府、文娱、出行等多个领域。

直到2020年8月,路透社报道,阿里巴巴已暂停了对印度公司的投资计划,至少六个月里不会投入新资金扩大印度的投资,并计划不包括减持已经投资企业的股份或退出投资。

据不完全统计,至今不到两年时间内,阿里巴巴已经出售了多个印度的投资项目:

2021年初,阿里巴巴出售了在线杂货商 BigBasket 的多数股权,并由印度塔塔集团接手。

2022年5月,印度最大电商公司 Paytm Mall(PEPL)发布公告称,随着战略重点从传统的实体电商转向B2B出口和开放网络数字商务,第一大股东阿里巴巴和第四大股东蚂蚁集团双双退出该公司,至此,Paytm Mall 估值也离开了“10亿美元俱乐部”。

2022年11月,阿里巴巴旗下的支付宝新加坡公司在公开市场上以163.1亿卢比(2.003 亿美元)的价格出售了印度上市外卖平台 Zomato 3.07%的股份。


蚂蚁集团依然是大股东

但值得注意的是,阿里巴巴重要关联公司蚂蚁集团并未稀释持有的 Paytm 股份。目前,蚂蚁集团仍然持有这家公司的25%股份。

开资料显示,Paytm 创立于2000年,最初的定位是移动充值平台,在打车软件优步Uber将其列为快速支付选项后,Paytm 迅速发展。成立7年时,其已与印度国内几乎所有移动运营商均有合作,覆盖手机充值、卫星直播电视、数据卡支付、手机后付费支付、座机支付及在线购物网站。此外,还与各种收款机构在能源账单方面的支付有所合作。

随即,Paytm 的业务类型也从单纯的充值扩展到多种账单支付,包括电费,煤气费及电话费账单。Paytm 在安卓、IOS应用市场都位于最受欢迎的应用排行榜中。2014年,Paytm 进入印度电子商务市场,向市场投入电子钱包应用(Paytm Wallet APP),以超过4000万的电子钱包用户数成为印度最大的移动支付服务平台。

2014年10月,只有2000多万用户的 Paytm 创始人Vijay到中国拜访马云,与当时阿里对印度金融市场的兴趣不谋而合。2015年9月起,阿里与蚂蚁集团连续两轮入股 Paytm,成为后者第一大股东,着手帮助Paytm“复刻”出印度版支付宝。2017年2月27日,Paytm 用户数量突破两亿人,成为全球第三大电子钱包,创始人兼 CEO Vijay Shekhar Sharma 特地从印度来到杭州蚂蚁集团总部,与他的合作伙伴共同庆祝。此后,Paytm 又进行了多轮融资,受到资本的火热追捧。

值得注意的是,2016年,Paytm 获得印度央行发放的第一张支付银行牌照,并获准在印度市场开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务,为印度小微企业和低收入家庭提供低费率金融服务。

2019年底,Paytm 获得10亿美元E轮融资,蚂蚁集团、软银中国跟投,这也是蚂蚁集团第四次参与 Paytm 融资。据蚂蚁集团招股说明书透露,2017年2月、3月及2019年12月,蚂蚁集团与阿里巴巴集团共同投资了 Paytm,蚂蚁集团的投资总额约为29亿元。截至2020年6月30日,蚂蚁集团对 Paytm 母公司 One97 的持股比例为30.33%。


印度史上最大IPO爆冷

2021年10月,印度证券交易委员会Sebi批准了 Paytm 的 IPO,并于11月18日上市。当时价值22亿美元的 IPO 也成为印度史上规模最大的 IPO。

Paytm上市背后,有众多明星投资者:蚂蚁集团通过Antfin(Netherlands)Holding B.V.(蚂蚁集团境外股权投资平台)持股29.6%;软银集团持股19.6%;阿里巴巴持股7.2%。此外,全球最大公募基金管理公司贝莱德和加拿大养老金计划投资委员会,以及巴菲特的伯克希尔哈撒韦,都是 Paytm 的基石投资者。

不过,Paytm 上市首日股价就大跌27%,也成为最被夸大的初创科技公司之一。业内人士指出,Paytm 股价大跌,与两个方面的因素相关:一是印度央行货币政策面临调整,印度股市正从阶段性顶部下跌,Paytm 下跌不可避免;二是 Paytm 盈利前景不明,目前估值明显偏高,股价下跌也属正常。


Paytm上市以来股价表现

此后,Paytm 一直饱受盈利前景、行业内卷、估值过高等质疑,股价一路下挫。Paytm 的 IPO 发行价定为每股2150卢比(约合人民币184.7元),如今已经跌到675卢比左右(约合55.7元)。

而除了自身的业绩下滑,中资企业在印度市场本身的不确定性,或许也是资本撤出的原因之一。

去年以来印度加强了对中资企业的审查力度,去年2月,印度税务部门以“涉嫌逃税”为由对于华为公司驻印度各地的办事处进行了突击搜查;小米更是在一年内连吃两张罚单,去年1月,印度税务情报局向小米印度罚了5.58亿元税款;到了4月,小米在印度的子公司也遭资产扣押,金额高达48亿人民币。

据统计,至少有500家中资企业遭到过印度税务检查,打击对象从手机厂商、设备供应商到基础设施投资商、移动应用程序供应商等。

不只是阿里,去年11月17日,路透社消息,软银集团计划出售 Paytm 的价值2.15亿美元股份。软银集团通过大宗交易的方式,以每股555卢比~601.45卢比的价格,出售2900万股 Paytm 股票。而2022年11月18日,正是 Paytm 上市一年限售期解禁之时。

另外,Paytm 的创始人Vijay Shekhar Sharma 也面临是否继续掌舵的困境,股东会对其带领公司的表现非常不满意,正在考虑选择其他人选代替。


投资Paytm,巴菲特也亏了

除了蚂蚁集团和日本软银,Paytm 还在2018年受到了“股神”巴菲特的青睐,是股神在数字科技领域为数不多的投资之一。

2018年9月,巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)通过旗下投资公司“Bh international holdings”投资了 Paytm,共斥资3亿美元(约合220亿卢比),收购了 Paytm 公司2.6%的股份。这也是伯克希尔首次投资印度企业。

2021年11月,Paytm 在印度上市,但在上市后,该公司股价表现很差。

2021年底,Paytm(上市主体为母公司ONE 97 Communication Ltd)的股价一度涨到1955卢比左右。但现在,该公司股价在832卢比左右徘徊,与上市以来的高点相比下跌57.4%。

Paytm 上市后,伯克希尔的持股有所稀释。据 Paytm 2022年1月披露的文件,截至2021年12月31日,伯克希尔通过 Bh International Holdings 持有 Paytm 1562.35万股股票,持股比例约2.41%。

目前,伯克希尔这部分持股的市值为130.22亿卢比,约合1.471亿美元,与其3亿美元的投资成本相比亏损50.9%。


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