双击！新三板首现保代罚单，华金证券首当其冲

双击，股转系统终于对保代下手了

券业行家，事实说话。

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为新三板的监管部门，股转系统的存在感并不强。然而，一则涉及券商保代的监管信息，却让行家对这家机构刮目相看。

新三板首见保代罚单

距行家通过《券商投行监管黑榜，谁最受伤？》一文对证监会连发38份罚单进行报道以来，已是数月过去。定期整理周报的行家发现，涉及投行领域的监管函并不多见。

说来也巧，行家偶然瞥到全国中小企业股份转让系统（简称：股转系统。在自律信息栏，行家意外发现了一则针对保荐代表人的监管函。

看官可能要问，为什么说是“意外”？

行家查看了股转系统有记录的自律信息，此前也有数起涉及保荐机构违规行为的自律处罚。但这些监管函的对象，无一例外的都是券商。

从这个意义上说，本次对两名保代进行自律处分，可以说是“开天荒”的事件。

事前未能勤勉尽责

那么，两名当事人究竟因为什么原因被处罚的呢？

前述监管函显示，吉林碳谷碳纤维股份有限公司（简称：吉林碳谷）于2020年11月3日提交公开发行并在精选层挂牌申请材料；2021年5月19日披露《前期会计差错更正公告》《关于吉林碳谷碳纤维股份有限公司前期会计差错更正专项说明的审核报告》，对2018年度、2019年度及2020年度财务报表进行了更正，更正后的财务报表与前期申请材料中的财务报表存在较大差异。

股转系统认定，当事人黄立凡、胡占军作为华金证券指定的公开发行并在精选层挂牌项目保荐代表人，未能通过全面核查验证在申报前发现并处理。违反了《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行保荐业务管理细则（试行）》的相关规定。

为此，股转系统对两名保代采取出具警示函的自律监管措施。

双双记入C类名单

虽说新三板常常被另眼相看，股转系统也没有多少存在感。但监管始终是监管，不能拿股转系统不当回事。

这不，在证券业协会的保荐代表人C类名单中，行家又发现了前面两位。

根据《证券公司保荐业务规则》规定，协会公示最近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人。

目前C类名单共有172名保代，最早的一起是2018年4月做出的处罚。

这么一来，当事人的处分还将被“挂”很长一段时间。

高度疑似“带资”跳槽

在感叹监管跟进动作迅速之余，行家查了查当事人的保代执业信息，又有了发现。

执业变更记录显示，黄立凡入行较早，任职经历颇为复杂：他先是任职于长江证券、国盛证券和华融证券。2013年7月，他在华融证券获得保代资格。两年后的2015年7月，他转赴天风证券；2017年11月起重返国盛证券。2020年1月，黄立凡再度转会，在华金证券担任保代。

保荐项目列表显示，在华融证券、天风证券和华金证券，黄立凡担任了同一家A股上市公司——吉林化纤股份有限公司（简称：吉林化纤）非公开发行项目的保荐代表人。而这三起项目的日期分别是2014年12月、2016年5月和2021年2月。

行家不禁猜测，难道这就是传说中的“带资”跳槽？

另一位受罚的保代胡占军，其跳槽轨迹也颇为相似。早年他相继任职于华融证券和天风证券。2017年12月，胡占军以保代身份加盟国盛证券；2020年2月，他“跳槽”华金证券，并与黄立凡搭档，为吉林化纤前述非公开发行项目签字。

协会信息显示，华金证券现有39名保代。从变更日期来看，2021年内新增2名，2020年内新增27名，其中至少有6位是在同行获得保代资格之后，近期跳槽华金证券。

华金证券投行实力

致力于同业交流和人才流动，行家对券商“挖角”喜闻乐见。同时，行家也对华金证券这家珠海国资委旗下的拟上市券商颇感兴趣，并有过多次报道。

在保代人数激增的同时，华金证券的投行业务实力如何呢？

据华金证券2020年报披露，当期发行6单股权项目，债券总承销规模472.71亿，同比增长1.15倍。全年实现业务手续费及佣金净收入3.78亿元，同比增长60.06%。并获得2020年度Wind最佳投行评选的“再融资承销快速进步奖”和“债券承销快速进步奖”。

横向来看，华金证券2020年度营业收入排名第78位，市占率为1.76‰。而其投行业务收入排名第42位，市占率为5.64‰。其中，承销保荐业务排名第41位，尤其是债券主承销，排名第31位，市占率为9.3‰；担任资产证券化业务排名第11位。财务顾问业务排名第50位，市占率为6.34‰，并购重组财务顾问排名第21位，市占率高达9.72‰。

在为投行业务起步表示欣慰的同时，行家还是希望华金证券更加注重合规风控，在这一领域走得更远。

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