OPEC发布《全球石油展望2018》（文后附报告下载地址）

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翻译：ERR能研微讯团队 校核：Mirakuru@ ERR能研微讯团队

编辑：Yeti@ ERR能研微讯团队

2018年10月，OPEC发布《全球石油展望2018》，本订阅号团队对本报告的执行摘要进行了翻译，在此分享给大家，欢迎大家转发扩散。更多内容请移至文末获取报告。

人口增长、劳动年龄人口规模、城市化水平和移民规模对未来能源和石油市场的形成起着重要作用。全球人口预测将从2017年的76亿左右增加到2040年的92亿。大部分增长将来自发展中国家，特别是非洲、印度和中东。在经济合作与发展组织（经合发组织）区域，人口估计在2040年期间增加1.05亿。然而，必须指出的是，在预测期间，总的人口增长速度将会减慢。

虽然从长期来看，适龄劳动人口（15岁至64岁）预测将增长约10亿人，但其在全球人口中的相对比例预测将从2016年的66%降至2040年的63%。

预测数据表明2017年至2040年全球GDP平均增长率为3.4%。全球经济增长将主要由发展中国家推动，而经合组织地区的适龄劳动人口将略有下降，劳动生产率增长缓慢，预测经济增长将较为疲弱。

全球国内生产总值（GDP）预测将在2017年至2040年间以年均3.4%的速度增长。这略低于《全球石油展望2017》的预测，主要原因是预期长期劳动力市场发展活跃性不足。预测期结束前的大部分增长将取决于劳动生产率。在预测期间，发展中国家预测平均每年增长4.5%，而经合组织区域的平均增长率为1.8%。

预测未来经济形势将发生重大地区变化

预测2040年全球经济规模将是2017年的两倍多。在预测期间，经济状况将发生重大区域变化。2017年，经合组织估计美国占全球GDP的20%，紧随其后的是欧洲和中国，均为18%。其他亚洲国家占10%，印度占8%。在预测期内，中国在全球经济中的权重预测将增加约6个百分点，达到24%，而经合组织内美国的权重预测将降至15%，经合组织内欧洲的权重预测将降至12%。

能源政策，包括欧佩克（OPEC）10个成员国在内的多个国家都已批准了《巴黎协定》，加之天然气的成本竞争优势，煤炭行业正面临越来越大的压力。在气候目标实现进程中，煤炭行业受到的监管审查最为严格。因此，电力行业正经历着范式转变；关闭效率低下的发电厂，用现代技术取而代之或者完全转向其他能源。天然气和可再生能源（尤其是风能和太阳能）的成本优势，再加上支持性政策，已经吸引了全球各地的商业兴趣。这种转变在中国尤其明显，中国已经为实现“蓝天”的未来开辟了道路。

随着各地区制定出更为严格的排放目标，公路运输部门受到更多的监管审查。在公路运输部门，主要消费地区的燃料质量和车辆排放标准继续提高。尽管美国正在放宽企业平均燃油经济性（CAFE）标准，但欧盟（EU）、中国和印度仍在继续提高燃油经济性和汽车尾气排放标准。与此同时，由于政策制定者试图在政府支持和电动汽车竞争力之间取得平衡，针对主要消费地区的电动汽车政策正在进行重新评估，这反映了激励计划的财政现实。

能源政策支持技术进步，导致效率的提高和排放的减少。能源消费国和生产国的决策者采用各种政策措施，以便同时满足和平衡各自的国家优先事项。这些优先事项包括加强能源安全、提高能源效率、促进经济发展、减轻能源贫困以及遵守《巴黎协定》等全球协定所体现的环境目标。

技术进步的进化路径拓宽了未来的能源全景。总的来说，技术进步将持续发展，并将向未来提供更为广阔的能源全景。对全球变暖的担忧加速了能源发展的进程，使其朝着低排放的方向发展。作为内燃机（ICE）的补充，电动汽车的引入是能源市场的一项重要发展，尽管在许多方面，内燃机仍有很大的发展潜力。致密油领域也是技术高度发展的领域，风能和太阳能发电也取得了令人瞩目的进展。正在进行的信息技术（IT）革命将影响供应和需求，提高效率、降低排放和降低成本。

预计一次能源总需求将在2015~2040年增加91万桶/日，到2040年达到365万桶/日

参考数据显示能源需求将从2015年的2.74亿桶油当量（mboe/d）增加到2040年的3.65亿桶油当量（mboe/d），年均增速约为1.2%。将近95%的增长来自发展中国家（包括中国和印度），其年均增速约为1.9%。

预计欧亚大陆在2015年至2040年之间年均增长量大致为450万桶油当量/日，平均年增长率为0.7%。经合组织估计只有很小的增长量，数量小于450万桶油当量/日，这表明各国能源需求与市场总需求正日益趋于饱和。世界区域间的不平衡是人口和经济增长加强以及发展中国家城市化率加速的结果，预测在发展中国家将有越来越多的人获得现代能源服务。

中国和印度的一次能源需求对总体能源需求增长的贡献最大

发展中国家的能源需求预测将在2015年至2040年间增加近8600万桶/日，其中印度和中国是这一增长的最重要贡献者。预测这一时期印度和中国的能源需求将分别增加2200万桶/日和2100万桶/日，占发展中国家这一时期能源需求增长的50%以上。

与此同时，其他发展中国家（不包括印度、中国和欧佩克）预测将增长2%左右，在预测期间增加了约2900万桶/日。这包括处于不同发展阶段的国家，主要在亚洲、非洲和拉丁美洲。预测欧佩克国家的石油产量也将大幅增长，从2015年的2000万桶/日增至2040年的近3300万桶/日，年平均增长率约为2%。

从长期来看，天然气和“其他可再生能源”的增长幅度最大

预计需求增长最快的燃料是天然气，2015~2040年，天然气日需求量增加了近3200万桶油当量，年平均增长率为1.7%。因此，到2040年，天然气在全球能源结构中的比重达到25%，比2015年上升3.3个百分点。在预测期内，“其他可再生能源”的平均增速预测将达到7.4%左右。然而，由于目前的基数较低，2015年至2040年期间的绝对值增幅估计约为1900万桶/日。

由于在发展中国家的强劲扩张以及日本预期的核能需求，预测对核能的需求也将强劲增长，每天约增加900万桶/日。生物质能（包括固体生物燃料、废弃物、沼气、液体生物燃料）的利用率预测在2015年至2040年间增加到8500万桶/日。煤炭的年平均增长率最低，仅为0.2%。此外，煤炭是唯一一种预计在预测期内达到全球需求峰值的燃料，到2030年将达到8200万桶/日左右的高点。从2015年到2040年，石油的平均增长率相对较低，为0.6%。然而，由于基础设施庞大，预测2040年石油需求将增量约为1500万桶/日，约达1.01亿桶/日。

截至2040年，石油在全球能源结构中所占比例最高

预计在整个预测期间，石油仍将是能源结构的最大贡献者，到2040年将占到近28%的份额，高于天然气和煤炭。尽管需求增长率相对较低（尤其是煤炭和石油），化石燃料预测仍将是全球能源结构的主要组成部分，在2040年占75%的份额，尽管比2015年下降了6个百分点。

煤炭仍是最大的二氧化碳排放源

与能源相关的二氧化碳（CO₂）年排放量将从2015年的330亿吨左右增加到2040年的390亿吨左右。尽管全球煤炭需求增长缓慢，预测在预测期末达到峰值，但预测煤炭仍将是最大的二氧化碳排放源，在2040年的排放量为157亿吨。然而，预测天然气（+330亿吨）每年的排放量将增加最多，因为在预测期间对其的需求将显著增加。

中期石油需求将增长 平均120万桶/日

预计全球石油需求在中期将继续以健康的速度增长，到2023年达到1.045亿桶/日的水平。这比2017年的水平增加730万桶/日，平均每年增加120万桶/日。

然而，稳定的全球增长指标掩盖了区域、部门和产品水平上的显著差异以及不同的趋势。来自发展中国家的中期年石油需求预测将呈现相对稳定的增长速度，约为110万桶/日，这一数据不包括2020年国际海事组织（IMO）法规在低硫限制船舶燃料部门的实施而造成的一次性石油刺激需求。经济合作与发展组织（OECD）的石油需求增量预测将从过去几年观察到的正增长（预测将持续到2020年）转变为此后的负增长。欧亚大陆对总需求增长的贡献微乎其微，平均每年增长只有10万桶/日。

国际海事组织条例的实施将影响炼油企业，并可能影响全球需求水平

从2020年1月起，国际海事组织（IMO）将所有燃料油的全球含硫量限制在0.5%的规定的实施，不仅将对炼油行业构成挑战，还可能影响整体需求水平，特别是在实施后的1~ 2年内。石油需求预测将从2018年的160万桶/日降至2019年的140万桶/日。然而，受国际海事组织法规的影响而成的特定市场环境的推动，今年石油需求增量预测将回升至170万桶/日，而不是持续至2020年的减速增长。然而，到2020年，这种非凡的增长将在很大程度上被中期后半段较低的增量增长所抵消。

预测到2040年，石油需求将增加1450万桶/日，达到1.117亿桶/日，但增长会随着时间的推移而减速

长期石油需求预测将增加至14.500万桶/日，从2017年的9720万桶/日增加到2040年的1.117亿桶/日。然而，对2040年的参考情景预测显示，这三个主要地区的情况截然不同：经合组织（OECD）的长期需求不断下降，欧亚地区的石油需求模式从适度上升到趋于平缓，与发展中国家日益增长的需求形成鲜明对比。

在中产阶级不断壮大、人口高速增长和经济增长潜力增强的推动下，发展中国家的石油需求预测将在2017年至2040年间增加逾2200万桶/日，从2017年的4440万桶/日增至2040年的6660万桶/日。

另一个重要观察结果是全球石油需求增长正在稳步减速。预测全球石油需求增速将从2020年最初预测的160万桶/日降至2035-2040年的仅20万桶/日。

预测到2040年，印度将成为新增石油需求最多、增长最快的国家

根据预测期的增量需求，预测印度的平均需求增长最快（3.7% p.a.），同时每年也有580万桶/日的最大新增需求。随着需求的快速增长，印度可能会在预测期末的某个时点超过1000万桶/日的标准。尽管上述增长十分惊人，但其总需求仍将远低于中国。

以乙烷/液化石油气为首的轻馏分产品仍是未来主导

相较于2017的展望，石化行业的扩张提速，电动汽车的预期普及提速以及海洋部门的长期柴油消费减少，进一步改变石油需求的预期结构。在预测期间，预测超过一半的新增石油需求将由轻馏分产品满足，在1450万桶/日的总需求增长中，轻组分产品占780万桶/日。

在轻组分产品中，对乙烷/液化石油气的需求将增加330万桶/日。应该指出的是，这是所有主要产品中增幅最大的。预测中馏分产品的需求将增加550万桶/日，这将在汽、柴油和航空汽、煤油之间平分。重馏分产品预测增加120万桶/日。

公路运输继续引领需求，石化行业增幅最大，航空行业增长最快

在所有运输方式中，公路运输部门对石油的需求最多。2017年，运输行业石油需求占全球总需求的45%，日需求量为4360万桶，预测到2040年，长期需求增幅将达到4780万桶。其次是航空业，据预测，航空业是增长最快的行业，平均石油需求增长率为1.5%。

工业整体的行业需求增长主要由石化行业推动，预测从2017年至2040年，需求将以每天450万桶的速度增长。其他工业部门（主要包括钢铁、玻璃、水泥、建筑、采矿）的石油需求预测将继续面临来自替代燃料的激烈竞争。在2017年至2040年间，“其他行业”的全球需求预测将以120万桶/日的速度增长，平均年增长率为0.4%。发电行业是全球唯一一个需求预测将下降的行业。

到2040年，中国机动车总量预测将达到24亿辆

汽车保有量的增加是导致道路运输行业石油消耗增加的关键因素。2017年至2040年间，中国汽车总存量预测将增长约11亿辆，达到24亿辆。其中，乘用车预测将增长约8.77亿辆，其中7.68亿辆的增长来自于发展中国家。在此期间，中国预测将新增2.91亿辆乘用车，增幅最大；其次是亚洲其他国家，新增约1.67亿辆乘用车。经济合作与发展组织的客车数量预测将略有增加。

预测在2017-2040年期间，商业汽车保有量将增加一倍以上，从2017年的2.3亿辆增至2040年的4.62亿辆。增长主要来自发展中国家，特别是中国、印度和其他亚洲国家。据估计，发展中国家新增商用车约1.83亿辆，占增长总量的近80%。

预测到2040年，电动汽车将占全部汽车总量的13%左右

包括纯电动和插电式混合动力汽车（PHEV）在内的电动汽车的数量将出现显著增长，预测2040年将达到3.2亿辆左右。其中，预测到2040年电动乘用车将超过3亿辆，约占乘用车总量的15%。天然气乘用车预测不会像电动汽车那样出现同样的增长，因为到2040年，预测将新增7700万辆。预测燃料电池汽车（FCVs）的扩张速度将进一步放缓，预测在未来一段时间内，燃料电池汽车仍将是一个利基市场。

到2040年，预测将有4.42亿辆商用汽车，其中约3.7亿辆仍将是常规车辆。天然气汽车将占商用车辆的6%。电动汽车的市场份额将逐步上升，占商用汽车的比例将达到4%的高位。预测到2040年，电动汽车在所有车辆中所占比例将达到13%左右，而替代燃料汽车（包括电动汽车在内的AFV）的普及率将达到18%左右。

公路运输部门的石油需求对电动汽车的扩张很敏感

考虑到未来与电动汽车的普及程度有关的不确定性，研究人员设计两个替代敏感指标：“电动汽车快速普及”和“电动汽车缓慢普及”。这些敏感指标的影响在未来10年相当有限，其影响在100万桶/日的范围内，但在预测期的最后十年开始扩大；到2040年，不确定性范围将超过400万桶/日。

强劲复苏改善了美国中期致密油增长前景

从2017年至2023年，非欧佩克国家的中期石油供给预测将增长860万桶/日，高于WOO在2017年的预测。这是由于美国致密油近期表现相较预期更好、需求前景更健康、价格更具支持性的综合影响所致。预测非欧佩克国家的供给总量将从2017年的5750万桶/日增至2023年的6610万桶/日，其中560万桶/日（65%）在美国。除美国外，只有少数几个国家预测将推动非欧佩克国家的中期供给增长，包括巴西（增加140万桶/日）、加拿大（增加80万桶/日）和哈萨克斯坦（增加30万桶/日）。

非欧佩克产油国的石油供给在本世纪20年代末达到峰值，主要受美国致密油前景的推动

随着美国致密油供应达到峰值，预测非欧佩克产油国的供给量将在本世纪20年代末达到略低于6700万桶/日的峰值。此后，石油日产量将缓慢下降，至2040年的平均水平为6260万桶，哈萨克斯坦、加拿大和巴西的温和增长不足以抵消非欧佩克供应版图中其它多数地区的自然下降。然而，在整个2017~-2040年期间，包括致密原油在内的非欧佩克原油供给预测将减少110万桶/日，与此同时液化天然气（NGLs）、生物燃料和其他类型的原油（包括加拿大油砂）供给量则分别有100~300万桶/日的增长幅度。

全球致密油供应将占非欧佩克原油供应总量的四分之一

到本世纪20年代末，全球致密油供应将增长至1560万桶/日，约占非欧佩克原油供应峰值的25%，或全球原油供应的15%。其中绝大多数将是美国致密油，预测将占全球致密油供应的90%左右。加拿大已成为重要的致密油生产国，预测将贡献近100万桶/日，而俄罗斯、阿根廷、巴林和中国预测将产出少量的致密油。

但是，美国致密油供应前景存在相当大的不确定性，其受价格、投资、技术、监管和资源基础等多种因素影响。致密油的其他敏感性指标表明，在本世纪20年代末，致密油的上下波动幅度约为100~200万桶/日，而长期来看上下波动幅度更大，约为±300~400万桶/日。

对欧佩克原油的需求在中期会下降，但在美国致密油供给见顶后会回升

鉴于美国和其它非欧佩克国家中期供应增长强劲，预测欧佩克原油的潜在需求将从2017年的3260万桶/日降至2023年的3160万桶/日。然而，当美国致密油供应将达到峰值，非欧佩克国家的石油供应总量也达到峰值时，原油供给总量将在本世纪20年代后半段将再次到达目前的水平。此后，非欧佩克国家的原油供应将逐渐减少，加之全球需求温和而持续的增长，将导致对欧佩克原油的需求稳步上升，到2040年达到近4000万桶/日。

中期炼化能力预测将增加至780万桶/日，主要分布在中东和亚太地区

炼化产业的投资速度和地点将随着石油需求的增长趋势而变化，大多数投资预测将投放在有原油需求的发展中国家。预测中期新增投资水平将从2014~2016年原油价格下跌的影响中恢复。从2016~2018年间，每年新增石油产量不超过100万桶/日；到2019年-2021年间，预测平均每年新增石油产量将达到160万桶/日；然后在2022~2023年间回落至100万桶/日的水平。在中期期间，预测原油炼化总产能将增至780万桶/日。

上述增长符合前期的展望预测，大多数增长集中在发展中区域，主要是亚太和中东地区。这一趋势将是与需求增长的集中度保持一致的。2018~2023年，经评估可行的炼化项目中的约88%将投产于发展中地区。

中期前景显示到中期末炼油产能将过剩

预测2018~2023年，全球石油需求将平均每年增长120万桶/日，而基于原油的产品增量需求以及由此产生的原油加工量，仅增长80万桶/日。这一现象的最终结果是，在2019年时炼化产能潜在增量和炼油产品需求增量接近平衡，但差距将逐年扩大，特别是2021年以后。到2023年，累计740万桶/日的炼油产能相较于需求将出现250万桶/日的产能过剩。

由于2020年后需求下降以及中期炼化产能的强劲增长，预测美国、加拿大、欧洲及中东地区将出现大量的过剩产能。与此同时，预测到2023年拉丁美洲和亚太地区（不包括中国）某些国家将出现赤字。

炼化产能将在长周期内的增加至1780万桶/日左右

预测到2040年，累计原油炼化产能增加量将达到1780万桶/日，主要分布在发展中国家（亚太、中东、非洲和拉丁美洲）。必须指出的是，长期炼化产能的增加主要是由全球需求从工业化区域向发展中区域转移所推动的。因此，欧洲和日本等一些区域的石油需求下降，预测将导致炼化产能的利用效率承压。因此，这些区域的部分工厂可能在中期或长期出现关停情况。

中期炼化产能净关闭量估计约为100万桶/日

预测中期净关闭量为100万桶/日，略低于先前的预测。包括欧洲和日本在内的若干地区，在消除地区产能严重过剩方面已经取得了很大成果。同时，中期需求上调也减少了炼化工厂的关闭。相较于WOO之前的预测，目前短期和中期需求增长前景对于减少炼油厂的关闭有着明显影响。

次级产能随需求的增长和产品标准的收紧而增加

到2040年期间，全球次级产能预测需要增加约1040万桶/日的转换产能、2020万桶/日的脱硫产能和550万桶/日的辛烷产能。上述新增产能项目中的大部分预测将在2030年前实现，以期满足增长的需求和趋严的产品标准。

全球原油出口的长期增长由中东向亚太地区的原油出口增长所贡献

全球原油出口预测将增长约540万桶/日，主要受亚太地区需求增长和国内供应下降的推动。在短期内，受美国和加拿大出口量增加的推动，全球原油出口可能从2017年的3850万桶/日增至2020年的4000万桶/日左右。据预测2017年至2020年间，美国和加拿大的原油出口量将增长逾200万桶/日。到2025年，全球原油出口水平预测将降至约3900万桶/日，这主要是由拉丁美洲和非洲的原油产量下降和炼化产量上升所致。与此同时，美国和加拿大的原油出口量预测将在2025年达到略低于400万桶/日的峰值。

2025年后，受亚太地区需求量和中东出口量共同增长的推动，全球原油出口预测将逐步增长至略低于4300万桶/日的水平。预测在2025年至2040年间，中东原油出口将以逾600万桶/日的速度增长。

另一个推动全球原油出口增长的地区是俄罗斯和里海，其原油日产量估计将超过700万桶，这主要由于是哈萨克斯坦的产量增长。由于国内需求的增长导致其炼油业务的增长，预测拉美和非洲等传统出口地区对全球市场的原油出口量的贡献将会下降。

2018~2040年，三个下游产业投资类型（现有项目、增量项目和维修/更换项目）的总投资额估计略低于1.5万亿美元。其中2830亿美元预测将投资于现有中期项目，3060亿美元预测将投资于已知项目以外的长期补充项目，而维修和更换所需的投资估计约为8950亿美元。

在截至2040年期间，全球石油行业所需投资总计约11万亿美元，其中包括1万亿美元左右的中期投资。

综合协调的方式是实现“SDG 7”目标的关键

能源因素在关于2030年可持续发展议程中发挥着重要作用。“可持续发展7”（SDG 7）呼吁全球推进能源获取的普及和能源贫困的消除。但是，SDG7关于“增加使用可再生能源和提高能源效率”目标的实现将对未来能源结构和能源水平产生重大影响。基于实例的研究表明，煤炭预测将是受影响最严重的燃料，预测其必须减排约65%的需求量才可满足可再生能源和能源效率目标，而石油需求只须下降约15%，天然气只须需求减少13%。而且应指出的是，上述减量目标对应的全球二氧化碳减排量并不能满足全球升温限制在2℃的目标。

在此背景下，要实现SDG7的目标就必须实施“双赢”战略。国际合作、财政支持、技术转让和能力提升等方面提供充足政策，对SDG7均有重要意义。

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