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宏观数据|11月外贸入冬,江浙组团出海抢单

清和社长 智本社 2022-12-22

 

 文 | 清和社长  宏观数据

受全国性疫情和全球经济回落的影响,11月外贸超预期走弱,进出口、出口和进口同比均延续跌势,其中对美国和欧洲出口降幅扩大明显。

“新十条”颁布后,中国疫情防控政策迎来关键性调整,预计制造业与外贸供给端将得以释放。浙江、江苏、四川率先组团包机出海抢订单,上万家企业奔赴德法参展、开展商务洽谈。如此,外贸能否触底回升?


01

出口 · 下降8.7%

11月出口同比大降8.7%,对美国出口降幅扩大明显

据海关总署统计,11月中国进出口总值5223.4亿美元,同比下降9.5%,较上月放缓9.1个百分点。其中,出口总值2960.9美元 ,同比下降8.7%,较上月放缓8.4个百分点;进口总值2262.5 亿美元,同比下降10.6%,较上月放缓9.9个百分点。贸易顺差698.4亿美元,较上月顺差额减少153.1亿美元,同比缩小2.0%。

重点看出口。按国别来看,对欧美出口继续下跌,对美国出口规模创新低,连续四个月负增长。

对美国出口408亿美元,触及今年3月以来的最低位;同比下降25.4%,较上月降幅扩大12.7个百分点,连续四个月负增长;环比下降13.21%,已连续两个月为负,且降幅扩大了5.8个百分点。

对欧盟出口448亿美元,同比下滑10.6%,较上月降幅扩大1.7个百分点,连续两个月负增长;环比上结束之前连续三月的下滑开始转正,环比上涨1.51%。

对东盟出口503亿美元,同比增长5.2%,维持正增长但较上月下降15个百分点;环比上涨2.94%,但出口规模仍不及9月份。

东盟是11月出口的主要支撑,对东盟出口占比达到16.98%,而对美下滑到13.78%。不过,东盟支撑作用难持续,东盟随着欧美经济回落而出口下降,中国对东盟的出口也将回落。

另外,对日本、韩国、拉美分别出口144.6亿、129.8亿美元、196.1亿美元,同比减少5.6%、11.9%、12.7%,分别较10月下降9.4、18.9、14个百分点。日韩和拉美经济受欧美经济下降的影响而外需回落。


02

机电 · 连续下降

机电出口连续下滑,手机、集成电路和高新技术产品降幅扩大

按商品类别来看,机电产品方面,比重达58%的机电产品出口1724亿美元,同比下滑11.3%,较上月同比降幅扩大了10.6个百分点,连续两个月下滑;环比下降2.7%,较10月降幅收窄4.4个百分点。

除汽车外,通用机械设备、家用电器、集成电路、液晶平板显示模组、手机等出口规模同比均在下滑。

汽车出口额76.8亿美元,创下年内新高,同比上涨113%,较上月同比增幅还扩大了23.8个百分点;环比上涨了8%,但是涨幅较上月缩窄。

手机出口额110亿美元,同比下滑33%,较上月转负且大幅回落,同比增速下滑了40个百分点;环比下滑28%,环比降幅较上月扩大了17个百分点。

集成电路出口额110亿美元,同比下降30%,环比下降17%;自动数据处理设备及其零部件179.9亿美元,同比下降28%,环比下降8%。

机电中的手机、集成电路、自动数据处理设备及其零部件,共同拖累11月出口同比跌幅超过5个百分点。

高新技术产品方面,出口金额748亿美元,规模仅高于今年4月份;同比下滑23.9%,较上月同比继续恶化,降幅扩大16.3个百分点,连续第4个月负增长;环比下滑9.2%,连续两个月下滑。

劳动密集型产品方面,服装、纺织及制品、玩具、家具及零件的出口同比增速均下滑。其中,服装出口同比下滑14.8%,但较上月小幅收窄;玩具出口同比下滑21.9%,较上月降幅扩大。另外,家具同比下跌16%,灯具同比下跌18%。

总结起来,高新技术产品,机电中的手机、集成电路、自动数据处理设备及其零部件,以及劳动密集型产品中的服装、玩具和家具,是11月出口的主要拖累项。


03

寒冬 · 出海抢单

欧美市场需求持续回落,出海抢订单能否摆脱贸易寒冬

11月出口下滑此前也有相应高频数据支持。当月,中国出口集装箱运价指数四个周均连续下跌,且下跌幅度持续扩大。根据中国港口协会数据,11月八大枢纽港集装箱外贸重箱吞吐量同比下降9.7%。11月21日-30日,沿海重点枢纽港口货物吞吐量同比下降7.65%,其中外贸同比下降10.53%。

出口继续下降受多因素影响:国内疫情抑制了制造业供给,如11月郑州疫情可能影响手机出货;前期高基数的影响,如去年同期的出口总值在全年中属于次高;美国技术禁令的影响,如集成电路和高新技术出口下降可能与之有关。

最重要原因应该是欧美制造业需求回落。

如此前跟踪,美国11月制造业PMI终值录得 47.7,年内首次跌破荣枯线,创30个月以来新低;欧元区Markit制造业PMI小幅回升0.7个百分点至47.1,但是仍然处于荣枯线之下。

欧美科技行业持续处于下行周期,对集成电路、平板电脑、手机等进口电子产品的需求明显走弱。美国房地产投资增速下降,对家具、家电的进口需求也在下降。

根据供应链数字服务公司Project44数据,自2022年夏末以来,从中国到美国的船舶TEU运量大幅减少,8月至11月期间船舶集装箱总运量下降了21%。

不过,好消息是“新十条”颁布,防疫政策迎来突破性调整,宏观经济、制造业及外贸的供给端将得到释放。

一些外贸大省行动迅速,已组团赶赴欧美抢订单。浙江商务厅启动“千团万企拓市场抢订单行动”组织超1万家企业,包机、拼机前往欧洲参展、谈订单。四川、江苏、广东均组团或支持企业出海抢订单,保外贸,拼经济。

防疫政策调整,摆脱供给端约束,这定然有助于稳外贸,但出口的真正挑战是需求端,即欧美制造业需求下降。欧美经济衰退,制造业需求短期内回暖可能性小,亚洲国家出口压力在未来一段时间内也仍持续。中国疫情政策调整正好撞上欧美经济衰退期,明年大量外贸企业走出国门面临无单可抢的局面。

从数据来看,12月和明年上半年,贸易数据将在环比上修复,在同比上艰难筑底。

环比来看,11月较上月的进出口、出口、进口降幅均大幅收窄。11月进出口总值环比上涨2.0%,前值-8.7%;出口环比下降0.9%,前值-7.5%;进口环比上涨6.1%,前值-10.4%。

但是,在去年12月超高基数的影响下,预计下个月的出口同比在统计口径上也会受影响。最新的疫情防控优化政策有助于环比提振,但是由于基数过大,同比较难逆转。欧美经济需求走弱决定出口走势。


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