机床行业专题报告：自主可控大势所趋，行业生态日渐成熟

（报告出品：德邦证券）

政策端：工业母机战略位置较高

机床工具行业可分为八个细分行业，广泛用于制造业

根据中国机床工具工业协会的统计分类标准，机床分为金属切削机床、金属成形机床、铸造机械、木工机械等4个主 机行业，以及机床附件、工具及量具量仪、磨料磨具和其他金属加工机械等4个辅机行业或配套部件行业。机床作为高端装备制造业的“工业母机”，数控机床产品用途非常广泛，下游客户包括传统机械行业、汽车行业、电 力设备、铁路机车、船舶、国防工业、航空航天工业、石油化工、工程机械、电子信息技术工业以及其他加工工业。

中国是全球最大的机床生产国和机床消费国

从世界范围内来看，中国、美国、德国、日本、意大利是机床生产、消费的主要国家/地区。其中，德国、日本机床行业 凭借较强的技术积累与市场竞争力净出口规模较大，中国、美国为机床净进口国家。中国是全球制造业的中心，随着中国经济 的快速发展和固定资产投资的增加，中国机床市场发展前景广阔。

机床产业链补短板进程有望加快

机床上游产业链图谱

机床产业链上游主要包括数控系统、电气元件、精密件和功能部件、铸件及版焊件。机床上游产业链对海外厂商依赖 较高，国家推出一系列“强链补链”政策，加快补短板、强弱项。2023年3月16日，国务院国资委党委在《人民论坛》发表 署名文章《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》，其中指出将乘胜而上实施新一轮国企改革深化提升行动，更大力 度布局前瞻性战略性新兴产业。加大在集成电路、工业母机等领域加快补短板强弱项。强化在产业链循环畅通中的支撑带 动作用。持续推动基础固链、技术补链、优化塑链、融合强链。围绕产业链部署创新链，加快在重要领域和节点实现自主 可控，增强国内大循环内生动力和可靠性。

机床核心零部件—数控系统

数控系统是数控机床装备的“大脑”，直接影响数控机床装备的 功能、性能、和技术水平的高低。数控系统是数字控制系统的简称，根据计算机存储的控制程序， 执行部分或全部 数值控制功能，并配有接口电路和伺服驱动装置的专 用计算机系统。通过利用数字、文字和符号组成的数字指令来实现一台 或多台机械设备动作控制，它所控制的通常是位置、角度、速度等机械 量和开关量。

机床核心零部件—主轴

电主轴是数控机床的重要组成部件，具有结构紧凑、重量轻、惯量小、性能良好等特点。电主轴是将主轴和电动机融 合在一起，其优势在于实现了机床的“零传动”，提高传动效率，可实现超高速转动，提升机床的加工效率和精度。

机床厂产品配套国产数控系统积极性提升

国产数控系统供应商与机床厂加强合作，研发新品。高端数控系统对海外厂商依赖较高，受贸易争端影响，海外 供应链断裂风险加大，机床厂与终端客户对国产数控接受程度提 高，合作研发、应用积极性大幅提升。机床厂加强高端核心功能部件自制，产品配套国产数控系统 积极性大幅提高，机床产业链补短板进程有望加快。

产品端：高端数控机床产品进步加快

我国机床进出口均价差距较大

按照数控机床的精度、进给速度、转速等性能指标，可以将数控机床分为高、中、低三档。其中高档数控机床是具有 高速、精密、智能、复合、多轴联动、网络通信等功能的数控机床，同中低档数控机床相比，高档数控机床在中央处理单 位、分辨率、进给速度、多轴联动功能、显示功能、通信功能等方面具有显著优势。我们大致计算，2019年中国出口机床均价不到500美元/台，进口机床均价超12万美元/台。我国机床进出口均价差距较 大，反应我国出口机床结构低档产品占比较高，进口机床中高档机床占比较高，以此推断，我国在高端机床领域依赖进口。

日本、德国是我国机床进口的主要来源国

据海关数据显示，2019年机床行业进口总额为133.0亿美元，同比下降19.6%。其中，金属切削机床进口总额57.6亿美元， 同比下降28.6%；金属成形机床进口总额15.2亿美元，同比下降4.6%。金属加工机床进口额为72.9亿美元，占机床行业进口 总额的54.8%，其中主要来源于日本、德国、中国台湾、韩国和瑞士5个国家和地区，其中日本和德国位列前两位，占我国 金属加工机床进口总量的58.7%，是我国高端金属加工机床进口的主要来源国。

国产机床加速追赶，优势产品突出

从国产化率来看：中、低档数控机床国产化率较高，高档数控机床国产化率较低，在高档机床领域，国产机床与海外 龙头差距较大。从机床数控化率来看，我国机床行业数控化水平与发达国家仍存在较大差距。2020年开始，我国金切机床 数控化率加速提升，但与发达国家相比仍有较大提升空间。根据纽威数控招股说明书，日本机床数控化率超过 90%，德国 机床数控化率超过 75%，美国机床数控化率超过 80%。

高端数控机床产品进步加快

产品端：国内机床龙头不断推出新机型，缩小与海外龙头差距。以日发精机为例，CIMT 2023 北京国际机床展上展出RFMH50P5X 卧式五轴摇篮加工中心；海天精工、纽威数控、浙海德曼、宇环数 控等均展示先进研究成果，国内机床龙头不断推出新机型，缩小与海 外龙头差距。机床厂：百花齐放，细分龙头优势产品突出。①日发精机：国产轴承磨床领域市占率龙头；②华辰装备：国内轧辊磨床龙头；③秦川机床：齿轮磨床市占率龙头，螺纹磨床市占率龙头；④浙海德曼：高端车床龙头；⑤宇环数控：国内3C领域研磨抛光设备龙头；⑥科德数控：专注于五轴机床研发。

A股机床产业链上市公司众多

华中数控：国产高端数控系统龙头，发展加快

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