这两天，美国人开始倒挂国旗，以表达对美国最高法的抗议。• 就在前天，美国最高法推翻了“罗诉韦德案”判例（维持了近半个世纪），赋予各州制定堕胎法的权力。
• 美国最高法裁决一出，美国多个州积极响应，一时间签署“禁止堕胎”的州法令。
我想讨论的是，这事是美国、乃至西方社会内部加速撕裂的信号。文化保守，这在特朗普时代，就已经开始显现，包括这次推翻“罗诉韦德案”判例的美国最高法法官，就有多名当初是特朗普提名的。自二战以来，美国之所以一尊独大，其核心在于美国文化与经济的双重开放。文化开放（自由），可以低成本（甚至零成本）获取全世界最优秀的人才。经济开放，可以让美国金融和美国制造畅通全球。文化开放是美国低成本获取全世界人才（以及资本）的关键，继而让美国持续保持全世界最好的高等教育，让美国科技创新持续引领全世界。但是，刚刚美国的“禁止堕胎”，则让美国的文化开放黯然失色，用拜登的话讲，“这一裁决让美国倒退150年！”这同时也意味着，这两年拜登勉力维持的“文化开放与经济保守”失去了支撑点。在特朗普时代，美国开始转向文化与经济的双重保守，如一如既往，美国必然加速衰退。但是，进入拜登时代，拜登显然技高特朗普一筹，其追求的是“文化开放”与“经济保守”并行。无论是特朗普，还是拜登，美国开启“经济保守”，这某种程度上，是无奈的必然之举，因为，近20年、尤其是近10年以来，美国经济之于全球，开始逐渐失去了动力，尤其是美国制造业开始面临中国的全面挑战。只要坚持“文化开放”，美国之于全球的独大地位，依然能够维持30年、甚至更久。因为，文化开放不仅可以低成本获取全世界最优秀的人才、继而保持其科技创新之于全球的核心优势，而且，文化开放更是美国凝聚西方世界的核心价值之塔。但现在，由“禁止堕胎”引发的美国文化保守信号，已经开始加速撕裂美国社会、乃至整个西方社会——所以，在美最高法裁决之后，不仅拜登痛斥，包括英法德等国元首均忐忑不安。如果这股内部撕裂进一步加速，那么，美国能否维持全球独大地位10年，这可能都存在疑问？今日的美国，显著的矛盾在于，底层红脖子维护其传统尊严与美国开放文化（也是移民文化）之间的矛盾。今日的中国，显著的矛盾在于，高产者试图超越其经济权力与全社会追求实质性平权之间的矛盾。讲了这么多，到底与投资有什么关系，这也是许多读者经常叩问的。其实，投资的功力，从来都顾全两点，一是硬功夫，二是软功夫。这如同写诗一样，熟读唐诗三百首，这是指投资深度研究的硬功夫，需要勤奋，重点在于产业和公司的深度研究。而功夫在诗外，这指的是之于投资宏观预判的软功夫，这需要感知力，重点在于全球关键之政经和文化的信号。以美国刚刚发出的文化保守信号为始，只要进一步加速，那么，中长期必将对美元、美国经济、尤其是美国科技创新的势能产生影响，当然，影响是渐进的。所以，从中期看，中美两国当下所遭遇的整体困境，其实是彼此类似的，只不过，彼此侧重点不同而已。所以，之于投资，不必在中美之间患得患失，不要像但斌等私募大佬一样，在低位近乎清仓了A股，然后抄底美股又抄在半山腰上。未来之世界，从经济增量的角度看，最具增量潜力的，应该不是中美，不是欧洲和日韩，也不是印度和非洲，而应该是东南亚，这个之前我讲过。所以，之于投资，对于中高产而言，从9月开始，应该是时候少量配置些东南亚主要经济体的基金了，再等一波美元收缩带来的东南亚股市下挫。6月以来，不仅油价大跌，而且，包括锡、铜、铝、铅、锌、镍等有色金属近乎全球暴跌，有些距离3月高点已经腰斩。全球有色金属的持续暴跌，这意味着，全球经济已经开始发出衰退的信号。因为4月底到5月初的重磅刺激效应，我们还要延续一段时间，对于经济本身至少要延续到9月-10月，至于资本市场的适度提前反应，至少也应该到8月份。而近期原油和有色金属的连续暴跌，对于不同行业不同公司，也必将产生不同影响。• 对于资源类的公司，显然，对其预期业绩影响是负面的。
• 对于生产制造类公司，且资源采购量巨大的，显然，对其预期业绩影响是正面的。
• 同时，在这一波有色金属的暴跌潮中，对一些稀缺类资源的标的，则提供了一个相当好的吸筹区间。
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