都在疯狂存钱，存款利息却在下降
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2023年开年，理财小白们又学会了一个新名词“超额储蓄”。
在专家、学者那，关于这个名词有各种拗口的解释，暴哥简单的把它理解为：过去一年，百姓囤积了巨量的存款，且明显的、大大地超过了往年的存款储蓄量。
数据显示，2022年1-11月居民部门新增存款14.9万亿，创下历史新高。
如果我们简单加上过去5年12月居民新增存款均值的1.4万亿（预测值），2022年全年我们的居民新增存款或超过16万亿。
这是什么概念？
过去几年，我们每年大概存款增加9到10万亿（2019、2020、2021年分别为9.7万亿、11.3万亿和9.9万亿），再往前则普遍低于5万亿。
而2022年，一年就足足多存了6万亿。这6万亿，就是我们口中的“超额储蓄”。
史无前例暴增的存款，来自哪里？
事实上，消费和投资都受收入预期的影响。因此，影响储蓄的核心还是在于可支配收入的预期。
最近三年，居民可支配收入名义同比增速分别为4.7%、6.9%（两年同比）和5.3%，显著低于2019年疫情前水平8.9%的增速。
表面上看，我们的收入并没有减少（同比增速5.3%），但增速下滑实质上就是预期的可支配收入在下降，这也就彻底压制了我们消费信心。
另外，今以来年楼市持续低迷，尤其是房企爆雷，加之年尾的债券风暴导致理财投资收益下行甚至亏损，都减少了购房和理财等投资性支出。
上述原因，造成居民部门2022年超额储蓄的创下历史新高。可以这么说，超额储蓄挤占的是本该用来消费和投资的那部分资金。
但普通人都有一种感觉，全国“天量超额储蓄”，为何我口袋空空，超额储蓄是谁存的？
超额储蓄的大头来自富人。
很多普通百姓，中产阶层困于房贷，收入与开支刚好持平，甚至有人入不敷出，其实穷的一逼，根本没有存款。
疫情三年，为了提振经济，央妈也没少放水，而最受益的其实还是富人。而现实情况是，这几年经济不好，投资回报差，越来越多的富人只能把自己手里的资金、头寸，从投资端、股市端撤退出来，存进银行。
微博上有个大V提供了一组数据，很直接的说明这个问题，暴哥在这里直接引用。
作为全国经济第一大省的广东是这样，其它省份当然也好不到哪里去。小老板不投资不创业了，手里的钱都留在银行准备应对不测风云，所以储蓄额就相对增加了。2、招商金葵花客户（日均资产超过50万）数量为例，2015-2019年，年金葵花客户增量约20万。2020和2021年的增量均约为50万。2022年前三季度的增量就超过40万了。在封控模式之下，财富向极少部分人集中，乃是全球性的趋势。位于社会顶层的富豪更有能力对抗封控并把握住其中的挣钱机会，而绝大多数人只能随波逐流。
两个因素叠加，小老板不投资+顶端富豪更有钱，合起来造成了2022年住户存款大增的结果。
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居民疯狂地存钱，压力最大就是银行了！
央妈放水，商业银行本来就资金充沛，加上大家不消费不投资，全部都拿来存着，存款存得太多，贷款放不出去。银行想尽办法促销贷款，大家却在提前归还各种贷款。
银行本就是赚息差的金融机构，由于钱都囤积在银行了，降低高成本负债就成了银行当下重点工作。尤其是一些中小行和城商行，净息差压力更大，所以不得不提前降低存款利率。
近期，乌鲁木齐银行、新疆银行、五大连池农商银等将三个月至五年期整存整取利率利率进行下调。
今年中央经济工作会议指出，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。要着力扩大国内需求，那国家一定是要引导资金从银行端进入市场。资金面的宽松，存款产品降息是大势所趋。现在还只是中小银行，接下来可能股份制商业银行，甚至国有大银行都会加入降息的队伍中。
整个市场的资金成本继续下降，能带来三个利好。
业绩的修复并不意味着银行利润的大增，降低息差压力，只是增加了利润的弹性空间。银行想要赚更多的钱，还是得看消费、投资市场恢复后，居民、企业端对资金需求是否增加。
买银行股票的韭菜们还要意识到，压制银行股估值不仅仅只是业绩，还有房地产这个大雷。这是这2年，银行股持续低迷的主要原因。
钱多必然就要想着去投资。利率的下降，会刺激普通人对稍微高一点的投资回报就会趋之若鹜，未来甚至会出现资产荒。那些有做大规模的理财机构，就会有用高息来吸收存款的冲动，因此这些理财机构必然就会去冒险，投资一些风险性更高的资产。而对于我们普通人而言，就意味着暴雷。尤其是在银行理财打破刚兑后，我们去买理财产品更加要小心一点。
在池子里的水盛满溢出后，利率的下行会让资金流向股市，2023年股市应该不会太差。但这个不会太差，只是相对于个股而言的。目前A股市场有5000多只股票，筹码太多了，再天量的水也不够这么多上市公司忽悠的。按照A股过往的尿性，不要期待过去那种鸡犬升天的全面牛市了。
所以打算冲进股市抄底的新老韭菜们，自己掂量掂量。
虽然现在房贷利率已经降到了历史的低位，随着银行负债端的利率下降了，资产端房贷利率自然还有下降的空间。
但是，银行一定会区别对待。对于存量房市场，LPR的下降幅度一定会小于新房增量市场的利率下降幅度。
逻辑很简单，到嘴里的蛋糕，银行肯定舍不得松口；而没到嘴的蛋糕，银行肯定都想咬一口。另外别忘了，在2023年的经济增长中，房地产毫无疑问将出演“男主角”。
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