金融科技与科创板：能否结缘？

《科创板申报及推荐暂行规定》第3条规定，申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业：新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药以及其他符合科创板定位的其他领域，其中新一代信息技术主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等。

虽然上交所在《答记者问》中已明确金融科技属于“其他符合科创板定位的深度应用科技创新领域”，但由于金融科技本身的外延存在一定的模糊性，市场上不乏以金融科技之名实际经营其他业务的企业，也有一些企业的业务与金融科技有一定关联，但金融属性或科创属性并不明显，因此，在探究金科公司是否属于上交所界定的行业领域前，应首先识别何为金融科技。

在促进科技与金融相结合这一国家政策的推动下，北京市、上海市、广东省等多省市均出台了支持金融科技发展的规划与配套文件[2]，中国人民银行亦于2019年出台了《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》。在这些给予金融科技政策性支持与引导的文件中，监管部门所界定的“金融科技”是指技术驱动的金融创新，即在新一轮科技革命和产业变革的背景下，通过大数据、人工智能、云计算等新信息技术对金融领域的渗透，以及对支付结算、资金融通、信用中介、风险防控等传统金融功能带来的颠覆性变革，如生物识别支付、智能投顾、智能风控等。正如《北京市促进金融科技发展规划（2018年-2022年）》所述，底层技术是构建金融科技产业生态的基础，为金融科技的发展创造了条件。正是基于这一特征，上交所将金融科技纳入科创板行业领域。

紧随上交所出台《科创板申报及推荐暂行规定》并明确表示金融科技可登陆科创板后，北京市地方金融监督管理局（下称“北京金管局”）于2020年3月30日发布了《关于征集金融科技类企业在科创板上市有关意向的通知》（下称“《通知》”），以对金科公司进行全面摸底，意在引导其赴科创板上市。值得注意的是，在《通知》所附的《科创板意向金融科技企业情况表》中，北京金管局要求企业陈述其金融科技业务的具体类型，包括基础设施、底层技术、应用类、专业服务及其他类型，并说明具有何种硬科技。从表1来看，有技术、有数据、有场景的金科公司，皆可能落入金融科技领域。

根据《科创属性评价指引》第1条、《科创板申报及推荐暂行规定》第4条，符合科创板定位的相关行业领域的企业，需同时满足以下3项常规指标，方能被认定具有“科创属性”：

上述3项常规指标均要求申报企业的财务指标与科创属性具有高度正相关性，并从研发投入、成果产出及其对企业经营的实际影响三个维度衡量企业的科创属性。在科创板上市标准划定了市值及财务指标的基础上，科创企业研发投入、产出在财务指标所占比例越高，其科创属性越强。

对于一些科技创新能力突出，但不满足上述“常规指标”的科创企业而言，如其属于以下任一例外情形的，则视其具备科创属性：

[1]根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（证监会公告〔2019〕2号）第2条第3项，科创板定位于“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业”。

[2]参见《上海市人民政府办公厅关于印发<加快推进上海金融科技中心建设实施方案>的通知》《关于印发<北京市促进金融科技发展规划（2018年-2022年）>的通知》《广东省人民政府办公厅关于金融服务创新驱动发展的若干意见》。

[3]《北京银保监局关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》第1条另界定了第5类金科公司，即利用新技术或依托互联网从事类金融业务、经纪类业务、中介服务及信息服务的企业。但由于其与正文第1类、第4类金科公司存在一定的重叠性，且信息服务类企业可以以“新一代信息技术”行业领域申报科创板，如某金融领域SaaS软件服务商在其《首次公开发行股票并在科创板上市招股意见书》中表明其为“以金融科技为核心的软件解决方案提供商”、“服务我国金融业信息服务体系的转型与升级”，因此本文并未将上述规定中的第5类列入金科公司。

[4]《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第22条第2款第（5）项规定的上市标准为预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。

[5]表2中金科公司的财务数据及发明专利信息均来源于网络公开数据。