近期市场交易热点主要围绕人工智能/算力、船运展开。产业趋势方面，OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代；谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录。

核心观点

【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕人工智能/算力、船运展开。热点一：人工智能/算力。OpenAI发布了一款能根据文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。Sora的面世或加速多模态应用的进程。同时，本轮Sora的强势崛起与算法关联较小，更多是算力与数据大力出奇迹的效果，一旦被认可，或形成硅谷中更大的算力军备竞赛，硬件端需求进一步放大，国内光模块有望受益。热点二：船运。红海局势持续紧张，胡塞武装对于油运造成困扰。伴随库存去化以及大型油运持续绕道，假期油运价格整体上涨。干散货方面，铁矿石补库预期下，BDRY持续强势。造船方面，日本住友重工在其官网发布公告，受迫于中韩激烈竞争，将结束商船业务，近年来我国造船景气度持续提升，未来伴随竞争对手推出，集中度有望进一步提升。

【主题与产业趋势】产业趋势一：OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代。2月16日，OpenAI发布了推出了一款能根据文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。根据介绍，Sora使用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够提供具有多个角色，特定类型的动作和详细的背景细节的场景，有望开启AI视频新时代。产业趋势二：谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录。当地时间2月15日，谷歌发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens，并且支持处理文字、代码，以及图片、语音、视频等多模态内容。除了超长的上下文，Gemini 1.5在性能测试中也表现优异。谷歌有望继续挑战OpenAI和微软在人工智能领域的领先地位。

【重要政策追踪】近期，政策频出，主要涉及四个方面。1）资本市场方面：资本市场政策频出，三端改革持续推进；2）地产政策方面：首批房地产项目“白名单”出炉，多部门协调联动推进政策落地；3）双碳方面：《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》出台，政策目标25年资源循环利用产业年产值达到5万亿元；4）电改方面：《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》，进一步推动辅助服务完善定价。

【重要资讯】经济数据：央行今日最新数据显示，今年1月末，社会融资规模存量384.29万亿元，同比增长9.5%；1月社融增量为6.5万亿元，创历史同期最高水平。此外，1月末广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。1月末，人民币各项贷款余额242.50万亿元，同比增长10.4%。1月新增贷款4.92万亿元，超市场预期。经济数据：美国劳工部13日公布的数据显示，今年1月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，涨幅较去年12月扩大0.1个百分点，为去年9月以来最大涨幅。数据显示，今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长期通货膨胀目标，也高于市场普遍预期的2.9%。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，2月需要重点关注具备边际改善的三大赛道：金属（铜、铝）、船舶（造船、油运）、人工智能（算力）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：新冠抗原检测、医疗器械精选、工业气体。板块方面，材料、金融、医疗保健表现较好，信息技术、电信服务、可选消费表现差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健公司居多。

【风险提示】宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。

目    录

01

核心关注与投资建议

1、本周重要事项前瞻

2、市场交易热点

节前一周，A股涨幅居前的重要主题指数为新冠抗原检测、医疗器械精选、工业气体。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

近期市场交易热点主要围绕人工智能/算力、船运展开：

▶ 人工智能/算力

OpenAI发布了一款能根据文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。根据介绍，Sora使用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够提供具有多个角色，特定类型的动作和详细的背景细节的场景。Sora还能在一个生成的视频中创建多个镜头，体现人物和视觉风格。周鸿祎表示，Sora意味着AGI实现将从10年缩短到1年。Sora的面世或加速多模态应用的进程。同时，本轮Sora的强势崛起与算法关联较小，更多是算力与数据大力出奇迹的效果，一旦被认可，或形成硅谷中更大的算力军备竞赛，硬件端需求进一步放大，国内光模块有望受益。

▶ 船运

红海局势持续紧张，胡塞武装对于油运造成困扰。伴随库存去化以及大型油运持续绕道，假期油运价格整体上涨。干散货方面，铁矿石补库预期下，BDRY持续强势。造船方面，日本住友重工在其官网发布公告，受迫于中韩激烈竞争，将结束商船业务，近年来我国造船景气度持续提升，未来伴随竞争对手推出，集中度有望进一步提升。

3、主题与产业趋势变化：OpenAI发布文生视频模型Sora，谷歌Gemini 1.5震撼上线

（1）OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代

OpenAI发布首个视频生成模型Sora。2月16日，OpenAI发布了推出了一款能根据文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。根据介绍，Sora使用扩散模型技术，完美继承了DALL·E 3的画质和遵循指令能力，能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够提供具有多个角色，特定类型的动作和详细的背景细节的场景。借助 GPT 的能力，Sora 实现对语言的深入理解，使其能够准确地解释提示词，并生成引人注目的字符来表达充满活力的情感。Sora还能在一个生成的视频中创建多个镜头，体现人物和视觉风格。OpenAI表示，通过让模型一次生成多帧画面，Sora解决了一个具有挑战性的问题，即：即使生成的主体暂时离开视线内，也能确保主体不变。除文生视频外，Sora 还具有更多功能：1）根据图像生成动画；2）在时间上向前或向后扩展视频；3）编辑输入的视频；4）在两个输入视频之间逐渐进行插值，从而在具有完全不同主题和场景构成的视频之间创建无缝过渡；5）根据文字生成图像。

Sora性能强大，生成视频的效果令人惊叹。通过上述的能力，Sora生成的视频质量极高。目前官网上已经更新了48个视频demo，在这些demo中，Sora不仅能准确呈现细节，还能理解物体在物理世界中的存在，并生成具有丰富情感的角色。这些视频保持了合理的连贯性。相比其他 AI 视频模型，Sora生成的视频更加真实，很少出现人工智能风格的怪异场景。根据Gabor Cselle 及 KEITO 等的对比，Sora 生成视频的长度与质量较 Pika、RunwayML 和 Stable Video 等文生视频模型更出色。 

Sora 经过大规模训练后表现出模拟能力。根据 Sora 的技术报告，OpenAI 发现，视频模型在大规模训练时表现出了新兴功能，这些功能使 Sora 能够模拟现实世界中人、动物和环境的某些方面。这些功能表明，视频模型的持续扩展是开发物理和数字世界以及生活在其中的物体、动物和人的高性能模拟器的一条有效路径。具体来说，Sora 的模拟能力体现在：1）3D 一致性：Sora 可以生成带有动态摄像机运动的视频，随着摄像机的移动和旋转，人和场景元素在三维空间中一致移动。2）长序列连贯性和目标持久性：视频生成系统面临的一个重大挑战是在采样长视频时保持时间一致性，而 Sora 通常能够有效地对短期和长期依赖关系进行建模。3）与世界互动：Sora 有时可以模拟以简单方式影响世界状态的动作。4）模拟数字世界：Sora 还能够模拟视频游戏等人工过程。 

OpenAI在训练端与输入端的创新造就了Sora的成功。训练端，Sora 作为一个视频生成扩散模型，区别于主流视频生成扩散模型采用了 Transformer 架构，并将视觉数据转为 patches 从而实现大规模训练。OpenAI 在训练的路线选择也稍有不同，选择了 “ 原始尺寸、时长 ” 训练，而非业内常用的 “ 把视频截取成预设标准尺寸、时长 ” 后再训练。输入端，用户输入的提示词并非直接交给 Sora 进行生成的，OpenAI 利用了 GPT 的能力，在用户给 Sora 输入提示词的时候，GPT 会先将用户输入的提示词进行精准的详尽扩写，然后再将扩写后的提示词交给 Sora，这样能更好地让 Sora 遵循提示词来生成更精准的视频。

目前已有一些视觉艺术家、设计师和电影制作人（以及OpenAI员工）获得了Sora访问权限，预计随着技术的进一步成熟，将会进一步推向所有用户。虽然OpenAI表示当前Sora仍有弱点，例如难以准确模拟复杂场景中的物理现象，可能无法理解具体的因果关系，但从当前展示的效果来看，Sora显著领先于其他文生视频模型，推动AI视频生成进入了一个全新的时代。

（2）谷歌Gemini 1.5震撼上线，首破100万极限上下文纪录

谷歌发布Gemini 1.5，在上下文长度方面实现突破性进展。当地时间2月15日，谷歌发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。Gemini 1.5 建立在谷歌基础模型开发和基础设施的研究与工程创新的基础上，包括通过新的专家混合 (MoE) 架构使 Gemini 1.5 的训练和服务更加高效。MoE模型由众多小型的「专家」神经网络组成，这些模型可以根据不同的输入类型，学会仅激活最相关的专家网络路径。在此架构下，Gemini 1.5在许多方面都实现了突破，最令人眼前一亮的是超长的上下文窗口。Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens，并且支持处理文字、代码，以及图片、语音、视频等多模态内容。通俗的来说， Gemini 1.5 Pro 可以一次性处理超过70万个单词的文本、3万行代码、11个小时的音频，或1个小时的视频。根据谷歌的报告，Gemini 1.5 Pro对于100万tokens的文本、音频、视频能够实现100%的检索完整性，对于更长的上下文，也有着优秀的检索效果。与之对比鲜明的是，GPT-4 Turbo的性能则飞速下降，无法处理超过128,000 token的文本。目前谷歌开放给开发者的测试版本中，Gemini 1.5 Pro的token限制只有12.8万个，后续会推出新的收费层级，供解锁100万tokens的版本。

除了超长的上下文，Gemini 1.5在性能测试中也表现优异。在涵盖文本、代码、图像、音频和视频的综合性测试中，1.5 Pro在87%的基准测试上超越了1.0 Pro。与1.0 Ultra在相同基准测试的比较中，1.5 Pro的表现也相差无几。通过谷歌发布的测试结果，Gemini 1.5 Pro可以在给定的提示符内无缝地分析、分类和总结大量内容，例如，当给它一份402页的阿波罗11号登月任务的记录时，它可以对文件中的对话、事件和细节进行推理，该模型可以理解、推理并识别出阿波罗11号登月任务402页记录中的奇怪细节；当给定巴斯特·基顿44分钟的无声电影时，该模型可以准确地分析各种情节点和事件，甚至可以推理出电影中容易被遗漏的小细节；当给出一个包含超过100,000行代码的提示时，它可以更好地对示例进行推理，提出有用的修改建议，并解释代码的不同部分是如何工作的。Gemini 1.5 Pro还展示了令人印象深刻的“情境学习”技能，可以从长时间提示的信息中学习新技能，而无需额外的微调。特别是针对稀有语言，如英语与卡拉曼语的互译，Gemini 1.5 Pro实现了远超GPT-4 Turbo、Claude 2.1等大模型的测试成绩，水平与人从相同内容中学习英语的水平相似。

Gemini 1.5正在进一步开发与测试中。根据谷歌AI原则和安全政策，谷歌确保其模型经过广泛的道德和安全测试，并将研究成果整合到其治理流程和模型开发和评估中。谷歌正在开发进一步的测试，以解释Gemini 1.5 Pro新颖的长上下文功能。预计经过进一步的开发与测试，Gemini 1.5将变得更加安全、高效，有望继续挑战OpenAI和微软在人工智能领域的领先地位。

4、 投资建议

2月需要重点关注具备边际改善的赛道：金属（铜、铝）、船舶（造船、油运）、人工智能（算力）。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

政策端：假期重要政策梳理

▶ 国内重要政策

1、资本市场方面：资本市场政策频出，三端改革持续推进。2月5-6日，中国证监会网站先后发布“证监会新闻发言人就股票质押有关情况答记者问”、“严惩操纵市场恶意做空切实维护市场稳定运行”、“证监会新闻发言人就“两融”融资业务有关情况答记者问”、“证监会新闻发言人就‘两融’融券业务有关情况答记者问”等多条公告，积极回应市场关切。2月7日，证监会人事变动，吴清出任中国证券监督管理委员会主席。9日，证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚。

2、地产政策方面：首批房地产项目“白名单”出炉，多部门协调联动推进政策落地。2月6日，各地第一批房地产项目“白名单”出炉。从住房城乡建设部、金融监管总局获悉，各地加快建立以城市为核心的房地产融资协调机制，提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”，向本行政区域内商业银行推送，满足房地产项目和企业合理融资需求。截至1月底，26个省份170个城市已建立城市房地产融资协调机制，提出了第一批房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及房地产项目3218个。商业银行接到名单后，按规程审查项目，已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。值得注意的是，在第一批房地产项目名单中，84%的项目属于民营房企和混合所有制房企开发的项目，真正落实了一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。通过精准投放，可以使金融机构过度避险局面转向金融和房地产良性循环，从而促进房地产项目正常开发建设交付，帮助市场信心恢复，改善市场预期。

3、双碳方面：《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》出台，政策目标25年资源循环利用产业年产值达到5万亿元。2月9日，国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》。其中提到，到2025年，初步建成覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，主要废弃物循环利用取得积极进展。尾矿、粉煤灰、煤矸石、冶炼渣、工业副产石膏、建筑垃圾、秸秆等大宗固体废弃物年利用量达到40亿吨，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%。废钢铁、废铜、废铝、废铅、废锌、废纸、废塑料、废橡胶、废玻璃等主要再生资源年利用量达到4.5亿吨。资源循环利用产业年产值达到5万亿元。

4、电改方面：《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》，进一步推动辅助服务完善定价。2月8日，国家发改委印发《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》，决定从国家层面统一建立健全电力辅助服务市场价格机制，相关政策自2024年3月1日起实施。政策就六方面发布11条措施。主要内容包括：一是优化调峰、调频、备用等辅助服务交易和价格机制，对影响辅助服务价格形成的交易机制作出原则性规定，统一明确计价规则。二是规范辅助服务价格传导，明确由用户侧承担的辅助服务成本，限定在电能量市场无法补偿的因提供辅助服务而未能发电带来的损失。三是强化政策配套保障。推动各类经营主体公平参与辅助服务市场，加强辅助服务市场与中长期市场、现货市场等统筹衔接；健全辅助服务价格管理工作机制，加强市场运行和价格机制跟踪监测，及时评估完善价格机制，促进辅助服务价格合理形成。

▶ 海外重要政策

1、新加坡：2月16日，新加坡副总理兼财政部长黄循财在发布2024财政年预算案声明时宣布，从2025年起，新加坡政府将对母公司设在新加坡、全球年营业额在7.5亿欧元以上的大型跨国企业实施15%的最低实际税率。声明表示，在新加坡营运的大型跨国企业须为其在新加坡获得的盈利缴纳国内补足税，使得有效税率达15%。

2、日本：2月15日，据《日经新闻》周四报道，日本执政党将提议政府在 2024 年内出台一项监管生成人工智能（AI）技术的新法律。为了解决围绕 AI 的虚假信息和侵权等问题，日本自民党 AI 项目团队将为基础模型开发商（OpenAI 等）起草初步规则，包括刑事法规。随着生成式 AI 的爆火，目前中国、美国、欧盟都在探索对 AI 的监管。2023 年 12 月，欧盟也达成了一项具有“里程碑意义”的协议 《人工智能法案》（AI Act）的临时协议，这是该地区对 AI 最全面的监管协议。

03

全球观察：全球市场跟踪

1、全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，其中材料、金融、医疗保健表现较好，信息技术、电信服务、可选消费表现差。上周影响全球股市的重要新闻是：今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长期通货膨胀目标，也高于市场普遍预期的2.9%。美国核心通胀率加速增长，尤其是居住成本居高不下，为通胀持续走低增添压力，也给美联储下一步货币政策走向增加不确定性。

具体来看，美股涨多跌少，材料、能源领涨，信息技术、电信服务跌幅较大。欧股涨多跌少，仅信息技术、能源下跌，材料、金融、工业领涨。英国股市涨多跌少，仅能源、可选消费下跌，材料、金融领涨。港股仅电信服务下跌，可选消费、日常消费领涨。由于春节假期，A股休市。

2、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、信息技术、可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健公司居多。

异动股简析

【东京电子】东京电子表示，随着人工智能相关需求增加，对半导体生产设备的投资显示出触底的迹象，公司预计本财年公司净利润为3400亿日元，总收入为1.83万亿日元，高于之前预测的3070亿日元与1.73万亿日元。收益预期上调，股价大幅上涨。

【阿里拉姆制药】2月15日，阿里拉姆制药公布了2023年Q4财报，总收入为4.397亿美元，同比增长31%，略低于分析师平均估计的4.429亿美元。此外，该公司第四季度公布了1，379亿美元净亏损，即每股1.10美元。不及预期的财务表现造成股价大跌。

04

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）经济数据——1月金融数据超出市场预期，新增信贷、社融均创历史同期新高（☆☆☆）

央行今日最新数据显示，今年1月末，社会融资规模存量384.29万亿元，同比增长9.5%；1月社融增量为6.5万亿元，创历史同期最高水平。此外，1月末广义货币(M2)余额297.63万亿元，同比增长8.7%。1月末，人民币各项贷款余额242.50万亿元，同比增长10.4%。1月新增贷款4.92万亿元，超市场预期。业内人士指出，开年各项政策为经济良好开局营造了适宜的货币金融环境，社会融资规模、M2、信贷增速总体仍较大幅度高于名义经济增速，金融对实体经济的支持力度稳固。此外，今年1月新增贷款与上年基本持平，反映出金融机构平滑信贷投放节奏的成效。整体看，当前贷款利率稳中有降，信贷结构有所优化。

（2）资本市场政策——央行：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效（☆☆☆）

根据财联社2月8日报道，央行发布2023年第四季度中国货币政策执行报告指出，下一阶段，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，准确把握货币信贷供需规律和新特点，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。加强政策协调配合，有效支持促消费、稳投资、扩内需，保持物价在合理水平。持续深化利率市场化改革，进一步完善贷款市场报价利率形成机制，发挥存款利率市场化调整机制作用，促进社会综合融资成本稳中有降。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能。支持采取债务重组等方式盘活信贷存量，提升存量贷款使用效率。坚持聚焦重点、合理适度、有进有退，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，抓好金融支持民营经济25条举措落实，加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造的金融支持力度。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。持续有效防范化解中小金融机构、地方债务、房地产等重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。

（3）资本市场政策——国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境（☆☆☆）

根据新华社北京2月12日报道，记者从国家发展改革委了解到，国家发展改革委将会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境，切实解决民营企业发展困难，提振民营企业发展信心。国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达日前介绍，要加快推进民营经济促进法立法进程。同时，要狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。他还表示，要健全完善多层次的与民营企业常态化沟通交流机制，畅通政企沟通交流渠道。坚持从个案和整体上及时掌握制约民营经济发展的问题，力争解决一类问题、受益一批企业、助力一个行业。

（4）资本市场政策——国资委：加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司（☆☆☆）

国务院国资委党委书记、主任张玉卓到国家能源集团调研春节期间能源保供和值班工作，张玉卓强调，要坚持和加强科技创新，努力营造开放的创新生态，以科技创新为平台统筹内外部资源，促进全球创新要素高效流动，不断提升创新整体效能。要坚持和加强管理创新，以数字化为支撑、智能化为方向，结合所在行业与企业特色，不断加强管理体系和管理能力建设，形成行之有效、独具特色的优良管理模式。要坚持和加强商业模式创新，发挥自身优势、大胆探索经验，深入推进布局优化和结构调整，大力发展新质生产力，加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司，在中国式现代化建设中展现更大担当作为。

（5）经济数据——国家统计局：1月CPI同比下降0.8%，工业生产者出厂价格降幅收窄（☆☆☆）

国家统计局数据显示，1月份，受节日效应影响居民消费需求持续增加，全国居民消费价格环比上涨0.3%，已连续两个月上涨，涨幅比上月扩大0.2个百分点。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.2%；食品价格上涨0.4%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.4%。1月份，受上年同期春节错月高基数影响，全国居民消费价格同比下降0.8%。其中，城市下降0.8%，农村下降0.8%；食品价格下降5.9%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格下降1.7%，服务价格上涨0.5%。在1月份-0.8%的CPI（居民消费价格指数）同比变动中，翘尾影响约为-1.1个百分点；今年价格变动的新影响约为0.3个百分点。2024年1月份，受国际大宗商品价格波动影响，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比下降0.2%，降幅比上月分别收窄0.2和0.1个百分点；工业生产者购进价格同比下降3.4%，降幅收窄0.4个百分点，环比下降0.2%，降幅与上月相同。

（6）房地产——城市房地产融资协调机制加速落地（☆☆☆）

根据中国经济网《经济日报》2月15日报道，城市房地产融资协调机制正加速落地见效。目前，多数城市已建立城市房地产融资协调机制，提出房地产项目“白名单”并推送给商业银行。商业银行积极响应，有效对接项目名单，已提供一批新增融资和贷款展期，满足不同房地产项目的合理融资需求。接下来，商业银行将建立专门工作机制，优化贷款审批流程，细化尽职免责规定。日前，金融监管总局召开专题会议提出，各商业银行要主动对接协调机制，对推送的房地产项目名单要及时开展评审，加快授信审批，对合理融资需求做到“应满尽满”。

（7）传媒——2024年春节档票房破80亿，打破中国影史纪录（☆☆☆）

根据财联社2月17日报道，据灯塔专业版数据统计，截至目前，2024春节档电影票房破80亿，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没•逆转时空》《第二十条》暂列档期票房前四位。超过2021年春节档（78.43亿元），打破中国影史春节档票房纪录。到目前为止，今年春节档电影的平均票价为50元，相较去年春节档的52.3元小幅下调。春节档电影市场的下沉趋势明显，三四线城市票房所占份额超过54%，明显高于去年的50%。

（8）旅游——今年春节国内游火爆订单量大超疫前，出境游迎生机创近四年峰值（☆☆☆）

根据财联社2月17日报道，整体来看，今年春节长假时长带动“返乡”变“旅游”，飞猪平台数据显示，今年春节成为史上最火爆的春节旅游假期，国内游预订量已大幅超越2019年同期，出境游也创下近四年峰值，预订量同比大增近10倍。国内游方面，南北流动趋势明显，飞猪《2024春节假期出游快报》显示，国内游南北流动趋势明显，其中飞往广东、海南、福建等南方地区温暖过年的“避寒游”，以及飞往黑龙江、吉林等北方地区的“过雪年”最为火爆，预订量同比去年增长105%。出境游方面，长假叠加免签政策，出境游复苏加速。飞猪平台数据显示，热度排名前三十的海外目的地中，春节假期预订量超2019年同期的目的地已过半。

（9）智能驾驶——小鹏汽车：累计智驾总里程是去年春运同期的2.71倍（☆☆）

根据财联社2月17日报道，小鹏汽车官方微博发布消息，自春运开始至2月16日，小鹏车主累计智驾总里程超372万公里，是去年春运同期的2.71倍。

（10）航空——全球首架C919大型客机从上海起飞，参加新加坡国际航空航天与防务展（☆☆）

根据财联社2月17日报道，东航注册号为B-919A的全球首架C919大型客机2月16日晚从上海虹桥机场起飞，前往新加坡樟宜国际机场。据悉，这架已投入商业运营的东航C919大型客机将与中国商飞的一架C919（注册号为B-001F）和一架ARJ21飞机（注册号为B-3322）、印尼翎亚航空的一架ARJ21客机和中原龙浩航空的一架ARJ21货机，共5架国产飞机同时亮相2024第九届新加坡国际航空航天与防务展。

2、国外产业政策与新闻

（1）人工智能——OpenAI发布首个文生视频模型Sora（☆☆☆）

2月16日凌晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，可以用文字指令生成长达1分钟的高清视频。在官网上已经更新了48个视频实例中，Sora能够准确呈现视频细节，还能深刻理解物体在现实世界中的存在状态，并生成具有丰富情感的角色。当前大模型在各个领域的应用，主要集中在文生文、文生图之上，而在文生视频领域却进步缓慢。此次文生视频模型Sora的发布，无疑令人振奋。不少业内分析指出，这将对于广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆。但也有从业者保持冷静：短期内的颠覆速度不一定那么快，更多地是借助新技术，激发更多人的创作力。

（2）人工智能——谷歌宣布推出Gemini 1.5（☆☆☆）

当地时间2月15日，谷歌突然发布“下一代AI模型”——Gemini 1.5。作为新版本最大的亮点，Gemini 1.5版本中首个登场的多模态通用模型Gemini 1.5 Pro，把稳定处理上下文的上限扩大至100万tokens。这里需要强调的是，虽然字面表达是“上下文”，但AI模型已经跨入多模态时代，新出的前沿大模型基本都支持处理文字、代码，以及图片、语音、视频等富媒体。横向对比，两个月前发布的Gemini 1.0 Pro上下文理解限制为3.2万tokens，老对手OpenAI的GPT-4 Turbo也只支持12.8万tokens。目前谷歌开放给开发者的测试版本中，Gemini 1.5 Pro的token限制只有12.8万个。后续会推出新的收费层级，供解锁100万tokens的版本。

（3）经济数据——美国1月CPI同比增长3.1%，超出预期（☆☆☆）

根据新华社华盛顿2月13日报道，美国劳工部13日公布的数据显示，今年1月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，涨幅较去年12月扩大0.1个百分点，为去年9月以来最大涨幅。数据显示，今年1月美国CPI同比上涨3.1%，远高于美联储设定的2%的长期通货膨胀目标，也高于市场普遍预期的2.9%。剔除波动较大的食品和能源价格后，当月核心CPI环比上涨0.4%，涨幅较前一个月扩大0.1个百分点；同比涨幅为3.9%。具体来看，食品价格环比上涨0.4%，涨幅较前一个月扩大0.2个百分点。同时，占CPI比重约三分之一的居住成本环比上涨0.6%，涨幅较前一个月扩大0.1个百分点。当月，能源价格环比下降0.9%，为连续第4个月下滑。其中，汽油价格下降3.3%，燃料油价格下降4.5%。分析人士认为，美国核心通胀率加速增长，尤其是居住成本居高不下，为通胀持续走低增添压力，也给美联储下一步货币政策走向增加不确定性。市场预计，美联储在今年3月货币政策会议上维持利率的可能性飙升至90%以上，在5月会议上降息25个基点的概率降至不足35%，而维持利率的概率超过60%。

（4）航运——马士基：近期不会重返红海（☆☆☆）

根据财联社2月14日报道，航运巨头马士基表示，由于红海这条航线仍然受到也门胡塞武装的威胁，预计短期内无法恢复在红海的航行。马士基北美地区总裁Charles van der Steene称，该公司告诉客户在今年第三财季可能需要继续使用途径好望角的更长航线。此外，总部位于希腊的Star Bulk航运公司首席执行官表示，该公司运营的船只将停止在红海航线行驶。2月6日和12日，该公司运营的两艘货船先后在也门附近海域遭胡塞武装袭击。两次袭击没有造成人员伤亡，其中一艘货船在袭击中轻微受损。

（5）半导体芯片——英伟达进军数据中心芯片定制业务，挑战博通（☆☆☆）

根据财联社2月12日报道，英伟达正在建立一个新的业务部门，专注于为云计算公司和其他公司设计定制芯片，包括先进的人工智能（AI）处理器。目前，数据中心的定制芯片设计由Broadcom和Marvell主导。

（6）互联网——“X”推出新的广告定向功能，为创作者提供赚钱新方式（☆☆☆）

根据财联社2月13日报道，马斯克旗下的社交媒体平台“X”正在增加新的广告商定位功能，以更好地吸引视频创作者，并与YouTube竞争。周一的一份声明显示，从本月晚些时候开始，该公司将允许广告商在他们选择的创作者的视频前投放广告。广告商还可以在主时间轴和创作者的个人资料上投放广告。新的广告将包含收入分成机制，为X平台的8万名创作者提供了另一种通过视频赚钱的方式。

（7）氢能——欧盟批准一项支持氢能基础设施建设新计划（☆☆☆）

根据新华社布鲁塞尔2月15日报道，欧盟委员会15日发表声明说，已批准一项新计划以支持氢能基础设施建设，减少对天然气的依赖，从而推动实现碳中和目标。欧盟委员会表示，法国、德国、意大利、荷兰、波兰、葡萄牙和斯洛伐克7个欧盟国家将为该计划提供69亿欧元的公共资金，预计还将带动超过54亿欧元的私人投资。欧盟委员会说，在这项计划推动下，32家公司将参与33个与氢能相关的项目，其中包括建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700公里的氢传输和配送管道、建设大型储氢设施等。据介绍，大型电解槽项目预计将于2026年至2028年间，管道项目将在2027年至2029年间投入使用。

（8）5G——诺基亚与戴尔就私有5G达成合作协议（☆☆☆）

根据财联社2月15日报道，戴尔科技公司和诺基亚公司2月15日宣布扩大战略合作伙伴关系，合作部署私有5G网络，并使网络适应云技术。作为协议的一部分，诺基亚将采用戴尔作为其现有诺基亚AirFrame客户的首选基础设施合作伙伴，将戴尔的技术作为电信云部署的首选基础设施。诺基亚和戴尔将帮助现有的AirFrame客户过渡到戴尔广泛的基础架构组合，包括戴尔PowerEdge服务器。诺基亚数字自动化云（NDAC）私有无线解决方案将成为戴尔面向企业客户的首选私有无线平台。

（9）智能驾驶——Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo首次发布召回信息，将更新自动驾驶软件（☆☆☆）

根据财联社2月15日报道，美国国家公路交通安全管理局披露，由于12月20日之前发布的自动驾驶系统（ADS）可能无法准确预测被牵引车辆的移动，Alphabet旗下自动驾驶汽车公司Waymo将召回444辆汽车，以更新其自动驾驶系统软件。

（10）人工智能——苹果接近完成一款人工智能工具，将与微软GITHUB COPILOT竞争（☆☆）

根据财联社2月16日报道，竞相增加更多人工智能功能的苹果公司接近完成一款面向应用程序开发者的关键新软件工具，这将加剧与微软的竞争。知情人士表示，新系统的运行方式将类似于微软的GitHub Copilot，并使用人工智能来预测和完善代码块。这简化了软件开发的编程过程，潜在节省了时间和金钱。

（11）能源——沙特能源部长：由于能源转型，沙特阿美暂停产能扩张计划（☆☆）

根据财联社2月12日报道，沙特阿拉伯能源部长周一表示，由于能源转型，沙特阿拉伯决定停止其石油产能扩张计划，并补充说该国拥有大量闲置产能来缓冲石油市场。沙特政府1月30日下令国有石油公司阿美公司停止其石油扩张计划，并将最大持续产能目标定为每天1200万桶，比2020年宣布的目标低100万桶/天。

3、全球重点科技公司跟踪

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