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REITs、CMBS与房地产融资大全


基于100+场线下培训,11年以上实操经验,翻译和写作的“结构化金融与证券化”及"PPP与基础设施融资”系列丛书14本精心制作。添加管理员微信:jobofbr 可获赠电子书

文|结构化金融【jghjr2013】

金融“去杠杆”与监管从严使得房地产行业传统融资受到限制,在当前关键时刻,金融人士如何认清当前形势,综合运用各类结构金融工具,为房地产企业提供包括融资、并购、资产管理等服务是金融从业人员的重要课题。

为此,博人金融研究院联合行业专家基于翻译与写作的“结构化金融与证券化系列丛书”14本11年以上实操经验,在成功举办100+场线下培训的基础上,并实地调研了上百家金融机构业务,特精心制作《REITs、CMBS与房地产融资大全》21小时PPT视频课程。课程紧贴实际,结合众多案例讲解操作流程及技巧,内容已根据市场发展做了更新,添加了23号文政策解读及2019年地产前端融资新模式

一、讲师介绍

宋光辉,结构化金融专家。曾任平安证券资管部执行副总,曾在海通证券、华泰联合、中金公司从事投行与研究工作,主要从事房地产融资、债券发行、资产证券化与结构化融资等金融实务工作,具有丰富的理论与实务操作经验。

著有《资产证券化与结构化金融》、《财富第三波》、《新货币论》等书,联合机械工业出版社组织翻译“结构化金融与证券化系列丛书”(10本)和“PPP与项目融资系列从书”(3本),丛书专业读者近10万人。先后在全国各地举办众多资产证券化、房地产金融、PPP项目融资等线下金融培训。

张俊廷:某城商行总行房地产评审中心负责人。毕业于中国人民大学,法律硕士、律师、经济师。房地产融资实务专家,熟悉银行各类业务。操作过众多房地产开发贷款、并购贷款等项目,具有丰富的经验。张老师讲授本系列课程之一:银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷。

二、本课程适合的人群

商业银行各业务线的从业人员

信托、保险公司等非标融资业务人员

基金与子公司、证券公司等业务人员

房地产公司及房地产金融从业人员

地产私募基金从业人员

想学习房地产与现代金融实操在读学生和老师

想了解房地产、资产证券化等现代金融人士

三、课程详情

优惠价格:599元(原价1299元)

课程形式:PPT视频课程

学习周期订阅后至少一年内可以无限次数学习

课程时长总计21课时,含21个视频

PPT视频课程通过此二维码收听

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四、课程大纲


五、课程详情

第一部分 23号文政策解读及2019年地产前端融资新模式

第一,2019年,中国的经济走势相对疲软,三驾马车的表现都差强人意。市场原本的预期是:货币政策和金融监管,会根据这种经济形势进行调整,出现一定程度的放松。然而:无论是央行的货币政策执行报告还是相关监管部门的非正式表态,都没有出现松动的迹像。随着23号文的出台,市场关于政策的预期已经明朗:结构性去杠杆的政策仍将持续。对于地产而言,融资形势相比2018年没有改观,可能将会迎来最困难的时刻。

第二,本部分课程详细分析了2019年经济金融形势、解读23号文政策关于对商业银行和信托地产金融的限制,并详细讲解了地产前端融资的创新模式。

第二部分 房地产开发流程与各阶段融资需求

第一,通过深入剖析房地产开发的全部流程,了解房地产企业在不同阶段的融资需求,以及介绍当前国内金融机构针对不同需求提供的融资解决方案。

第二,从融资方式和资金来源两个维度构建房地产融资分析矩阵,对所有地产融资进行分类。矩阵利用现代金融工程学的现金流抽象分析工具,理解各类形式地产融资的本质,同时介绍国内金融市场资金来源的现实状况。借助分析矩阵,学员可以面对各类复杂情况,迅速摸清地产企业融资需求,并且针对性提供具备可操作性的解决方案。

第三部分 房地产信托融资:市场形势、操作模式与案例分析

第一,课程详细介绍了房地产信托的市场形势与业务现状。结合现代金融理论和美国REITs模型,对于中国的房地产信托进行分析,认为房地产信托是一种中国特色的REITs,是美国20世纪70年代流行的抵押型REITs的特殊类型。美国REITs的发展,为中国的房地产信托发展提供了经验借鉴及指出了方向。

第二,通过具体的案例,对当前房地产信托在股权投资、前端融资、并购融资、开发贷款融资、结构化融资等方面的8种代表性的交易结构,进行详细分析。相关操作模式可以直接应用于当前的地产融资实践。

第四部分 房地产的银行开发贷、并购贷、按揭贷及经营性物业贷

第一,全面介绍了目前商业银行在房地产金融领域的发展现状。结合“强监管”和“去杠杆”的政策,分析商业银行的业务形势与发展前景。

第二,结合具体操作案例,系统的介绍商业银行的开发贷款、并购贷款、按揭贷款、经营性物业贷款等产品的实务操作。包括各类贷款的定义、业务监管政策、申请条件与材料要求、业务流程、操作惯例和风控要点等等学员不但可以系统了解银行信贷业务,还能够将其中的操作模式与成熟经验运用于其他金融产品。课程9由商业银行房地产项目审批负责人讲授。

第五部分 保险的地产融资:投资偏好、案例分析与操作模式

保险资金目前只能投资商业地产项目,可以采取债权、股权或产权的方式。保险资金投资商业地产的主要工具是债权计划和信托计划。保险资金投资的风格整体而言相对保守,但是也有一些地产特色的和风格相对进取的保险资金。借助供应链及结构化金融手段,利用商业地产项目,也有部分险资涉入住宅地产项目的运作。保险资金将是REITs的重要投资者,目前的REITs产品有很多需要改进的地方。

第六部分 地产购房尾款与供应链ABS:案例分析与实务操作

第一,通过对两个购房尾款ABS案例进行深度剖析,从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面,梳理出购房尾款ABS实务操作的关键。学员可以直接应用于购房尾款ABS的实务操作。

第二,利用现代金融工程的工具分析指出,国内购房尾款ABS不是真正的资产证券化,而是一种项目融资或主体融资当前的购房尾款ABS在产品的理解、交易结构设计和尽职调查等投行操作等方面,都存在问题,只是问题目前被强信用主体的担保所掩盖。课程提供针对购房尾款,采取包括购房尾款ABS和房地产结构化信托在内的产品架构,结合项目融资技术进行操作的模式。

第三,通过两个房企供应链ABS案例进行深度剖析,从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面,梳理出供应链ABS实务操作的关键。

第七部分 美国CMBS:概述、发展历史、操作模式

通过对相关翻译教材与研究知识进行精简与提炼,快速熟悉美国CMBS及商业物业抵押贷款的相关基础知识,为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。

第八部分 中国CMBS:案例分析、操作流程与前景展望

详细介绍了国内CMBS的监管架构、业务现状与发展形势,并且将CMBS与类REITs进行比较分析。通过对两个CMBS案例进行深度分析,从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面,梳理出CMBS实务操作的关键。学员可以直接应用于CMBS的实务操作。

第九部分 美国REITs:概念、操作模式、估值与风险分析

通过对相关翻译教材,进行精简与提炼,快速熟悉美国REITs的相关基础知识,为学员系统学习各类现代房地产金融打下基础。课程从业务模式、操作模式、商业模式等方面,与中国当前的房地产开发与房地产金融实践进行比较分析,帮助学员从全局的高度,来分析和把握中国地产领域的投融资机遇。

第十部分 中国权益型REITs:交易所类REITs案例分析与实务操作

课程详细介绍了国内类REITs的监管架构、业务现状与发展形势。通过对两个类REITs案例进行深度分析,从客户需求分析、可行性判断、方案设计、交易结构搭建等方面,梳理出类REITs实务操作的关键学员可以直接应用于类REITs的实务操作。

第十一部分 ABS概述与投行操作全流程:承揽、承做、承销

第一,快速介绍资产证券化的基本概念,结合具体的金融产品,分别从承揽、承做、承销等全流程详细介绍当前国内投资银行实务操作细节与内幕,帮助学员迅速进入国内投资银行行业。

第二,通过与国外投资银行进行对比,分析了投资银行与商业银行的业务模式的同异,揭示了资产证券化产品的背后的商业驱动力量。课程指出,国内各类金融产品的发展,需要金融机构转变商业模式,向现代投资银行转型。

六、博人金融往期线下培训

博人金融研究院由上海博人金融信息服务有限公司创办运营,是一家专门从事金融实务培训和现代金融知识推广的金融教育机构,公司运营结构化金融微信公众平台。自成立起,公司举办线下培训100+场,培训学员几千人,与机械工业出版社合作写作与翻译“结构化金融与证券化系列丛书”11本及“PPP与基础设施融资系列丛书”3本


七、Q&A


Q:课程时长?

A:本系列课程为录播形式,21个小时共计21个视频,订阅后至少一年内可以不限次数随时随地反复收看学习。


Q:如何听课?

A:常按识别如下二维码进入知识店铺 --- 点击订阅专栏并付费后直接听课;

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Q:不会订阅或订阅出现问题如何解决? 

A:添加博人金融研究院管理员微信:jobofbr,管理员帮您解决问题

常按如下二维码添加管理员


Q:如何查看已购课程?

A:将听课链接收藏至个人微信,以方便查看已购课程;

B:关注结构化金融微信公众号(ID:jghjr2013) --- 点击公众号底部菜单“博人课堂”进入课堂首页 --- 点击底部菜单“我的”--- 点击“我的已购”查看已购课程并收听。


Q:如何加入讲师学员交流群并参与线下沙龙活动?

A:添加博人金融研究院管理员微信:jobofbr,管理员邀您加群并通知线下沙龙活动


Q:如何参与课程分销?

A:添加博人金融研究院管理员微信:jobofbr。


Q:企业团购是否有优惠?

A:有优惠,企业团购请加博人金融研究院管理员微信:jobofbr。

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