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都在过冬,美国同行是怎么卷的?

智合 智合 2024-01-01

作者 | 智合研究院 张照栋

来源 | 智合

“律所市场太脆弱了,现在每天都得思考制定应对生存挑战的策略。”[1]

发出如此慨叹的,并非某个在温饱线上苦苦挣扎、在行业寒冬中瑟瑟发抖的无名律所的主任,而是去年营收超18亿美元、拥有近千名律师的美国顶尖律所宝维斯(Paul Weiss)的主席布拉德•卡普。

美国法律行业寒冬之凌冽,可见一斑。

地缘政治局势紧张、全球经济衰退、市场需求不振,行业营收普降,裁员此起彼伏……为了度过这场寒冬,雄踞全球法律市场半壁江山的美国法律行业使尽解数,向内“卷”自己,向外“卷”同行。

对于同样处在行业寒冬、在内卷中焦头烂额的中国法律行业而言,美国同行的“作业”,能抄吗?



寒冬下的中美法律行业



中美法律行业规模比较


2022年,美国法律行业的GDP为3289.34亿美元[2](约合人民币22104.36亿元[3]),约占美国总GDP的(2022年为25.47万亿美元)1.3%。

中国法律行业的GDP目前还没有官方数据公布,但根据智合此前测算,中国法律行业总收入约在1900-2100亿元之间[4]。值得注意的是,这个数据是基于《全面深化司法行政改革纲要》中“2022年我国律师行业总创收占GDP比重达到0.16%”的规划目标达成的前提下得出的。

中美法律行业GDP有着近10倍多的差距,占国家总GDP比例有着超8倍的差距;而2018年中美法律行业GDP有着30倍的差距,占国家总GDP比例的差距则是13倍[5]。中美法律行业的差距在不断地缩小。

从律师行业从业人员的维度来看,截至2022年底美国律师人数为132.7万人[6],人数较前一年略有下滑;美国共有3.33亿人口,律师万人比(每万人拥有律师数量)达39.7;此外,据美国劳工统计局统计,美国律师2022年年薪的平均数为16.38万美元(约合人民币110.07万元)。

中国律师行业人数在近几年飞速增长,到2022年年底达到65.16万人,较上一年增加近8万人;基于14.12亿庞大人口基数,中国律师万人比为4.6;律师收入方面目前还没有官方数据公布,据智合此前测算,中国2022年律师人均业务收入为33.5万元[7]。

美国律师人数是中国的两倍多,律师万人比则是中国的8倍多,不过中国律师人数近几年的增长势头远超美国,未来的人数数量和万人比的差距必将进一步缩小;在律师收入方面,中国律师的平均年薪与美国同行相差3倍多。



中美头部律所比较

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根据《美国律师》今年9月发布的“2023 Global 200”榜单,全球各大律所在2022年的日子并不好过:Global 200律所的营收总额仅增长了1.2%,律师人数平均增长了6.1%,律师人均创收(RPL)则下降了4.6%。

不过在一片惨淡之中,美国律所的表现依旧强势。

从营收数据来看,美国TOP10的律所年总创收都在27亿美元(约合人民币192.7亿元)以上。其中,凯易和瑞生这两家律所更是以65.14亿美元和53.21亿美元的年总创收断层领先。

中国上榜的头部律所除大成Dentons和炜衡外,其余9家律所的营收均下降。上榜的11家律所中,年创收在10亿美元以上的有三家,5亿到10亿美元之间的有4家,其余都在5亿以下。

从律师人均营收数据(RPL)来看,美国律所前5强都在180万美元之上,其中,Wachtell律所以354万美元的RPL雄踞榜首,远超第二名苏利文(Sullivan & Cromwel)214万美元的RPL。

根据“2023 China 45”榜单,中国律所2022年RPL超过30万美元(不到40万美元)的律所有6家,超过20万美元(不到30万美元)的律所有5家,RPL不到10万美元的律所有20家。其中奋迅以121.9万美元的RPL雄踞第一,数倍领先第二名君合的43.9万美元RPL。

从权益合伙人平均利润数据(PPEP)来看,美国律所前5强均超过550万美元。其中,美国律所营收冠军凯易以751万美元的PPEP问鼎榜首,值得一提的是,凯易是5强中唯一一家2022年度PPEP有所提高的律所;位居第二的Wachtell律所PPEP则由840万美元降至729万美元,缩减不少。

中国的头部律所中有14家的PPEP超过50万美元,去年有23家;超过100万美元的则仅有奋迅一家,而去年有3家。奋迅的PPEP达到203.9万美元,远远超过第二名通商律所的81.3万美元PPEP。

综上所述,从总营收、RPL、PPEP各个维度的数据比较来看,中国头部律所全方位落后于美国头部律所,二者之间的差距有数倍乃至十数倍之大。



内卷,美国同行下“狠手”


2023年美国法律行业概况的权威数据目前还没公布,但形势不容乐观:客户费率创纪录增长、裁员潮、律所横向招聘减少、百年大所斯特罗克(Stroock & Stroock & Lavan)倒闭……

富国银行(Wells Fargo)最近的一份报告显示,2023年前三个季度,美国大型律师事务所的平均收入增长不到5%,且盈利增长主要集中在规模最大的律所身上;伦敦证券交易所集团的数据则显示,9个月的交易量创下了自2013年以来的最低记录,大多数律所的主要收入来源——并购咨询业务因此大幅减少。

惨淡境况之下,美国各大律所使出浑身解数,保营收、谋发展、找出路。



裁员+涨薪


哈佛大学商学院教授、智合《律所领导力与发展战略》项目王牌导师Ashish Nanda曾对动荡时期律所裁员作出如下建议:“如果你要求员工离开,最好是作出单一的、大规模的决策,而不是作出几个小决策。

美国大所显然深谙个中道理,市场不景气之下,裁员的“大刀”加速挥舞:2022年11月,科律解雇150人;2023年3月,凯易裁员数十人;5月,德杰裁员近百人;6月,礼德裁员50人;同月,奥睿宣布裁掉90名员工,并且称还将继续裁掉全球6%的员工;12月8日,K&L Gates 宣布该所在芝加哥、波士顿、华盛顿和匹兹堡的办事处正进行裁员……

而在裁员潮蔓延的同时,美国头部大所于上个月月末掀起涨薪潮。Cravath、普衡、德杰、宝维斯、霍金路伟、贝克·麦坚时、凯易等一众美国头部大所纷纷宣布涨薪,幅度在,幅度在1万到2万美元之间,律师基本薪资将提高至22.5万美元到42万美元。

“边裁边涨”的吊诡现象背后,是美国律所愈发严重的人才焦虑:律师人数过剩,生产力下滑,吸引和保留精英人才等等。涨薪是各家律所对核心资产“人才”的重视和争夺;裁员则是律所降本增效、人才优化的有效策略。“涨薪+裁员”,就是“大棒加胡萝卜”激发律师活力的手段。

在当前的经济形势下,这种“边涨边裁”的现象或将成为美国律师行业的常态。

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控制运营成本,调整业务结构


根据花旗律所集团(Citi Private Bank Law Firm Group)最近公布的报告,2023年前9个月,美国律所的业务需求下降0.7%,收款周期延长5.0%,计费率提高8.2%,总支出增长4.8%。

律师计费率的大幅增长,让众多美国大所即使在业务需求低迷时期也能保持收入增长,但他们面临的费用压力依然巨大。

花旗称,通货膨胀进一步加剧了财务压力,美国律所将持续关注如何控制运营管理的成本。

综合美媒报道,除了裁员外,美国律所在控制运营成本方面还才采取了简化行政流程、引入法律科技工具、允许员工远程办公、外包非核心工作、定期审查财务支出等诸多措施。

除了控制运营成本外,不少美国律所还开始调整业务结构。

由于全球交易市场的低迷,并购和资本市场业务受到严重影响,较少依赖这方面业务的律所今年的营收表现更好。

“律所的业务结构在今年非常的重要。”花旗律所集团的咨询服务主管格雷塔·鲁萨诺 (Gretta Rusanow)说道。

花旗的调查发现,目前美国众多律所正计划在破产、诉讼、数字和网络、私募股权以及私人资本等业务领域扩张。

当然,也有律所保持强大定力,对当前的业务结构抱有信心,因为这仍然在给他们的合伙人带来高利润。美国大所苏利文的联席主席鲍勃•朱弗拉说道:“我们平衡了诉讼和公司业务,这样律所就能对市场波动做出良好应对。”



外拓:规模化、国际化和AI



规模化是良方


美国佳利律所的执行合伙人迈克尔•格斯滕赞指出,5年前,员工最多、总创收最高的律所不一定是最挣钱的律所,但在今天,“竞争格局不同了”。

头部大所凯易和瑞生去年的营收都超过50亿美元,与此同时,他们的RPL和PPEP的数据也同样排在世界前列。这表明,对于大所而言,规模化依然是非常重要的目标。

今年10月,美国老牌律所谢尔曼·思特灵出于扩大规模、增强营收能力的需要,选择和英国律所安理国际合并,成为一家全年营收达到35亿美元的全球顶尖大所。

2020年合并成立的Troutman Pepper律所执行合伙人汤姆•科尔直言:“我低估了规模化的价值。”他表示,律所合并的效果“超出预期”,表现之一就是合并后律所能招揽到之前一直无法招揽的人才团队。2022财年,Troutman Pepper律所的总收入为11亿美元。

律所规模化还应该有的放矢,在重点业务领域扩大规模。例如在2022年营收27亿美元的瑞格律所,在私募股权领域大举扩张。该所主席朱莉·琼斯表示,这个策略改变了市场游戏规则,“要在这个领域取得可信度,你必须得做大。”



国际化战略调整


由于新冠疫情和地缘政治冲突,逆全球化趋势近几年愈演愈烈,这也影响到了美国律所的国际化布局。

受中美贸易冲突、俄乌冲突等因素的影响,美国瑞生、翰宇等大所选择战略收缩,关闭了在中、俄的办公室。

但这并不意味着美国大所国际化战略的全线收缩,他们将目光转向了别处。

随着沙特阿拉伯放松管制,美国律所纷纷涌入中东市场。去年10月,凯易宣布在沙特开设独立运营的办事处;去年11月,吉布森律所也宣布在利雅得开设办事处;此外还有King & Spalding、GT等美国顶尖大所宣布在沙特建设分所。

在亚太地区,新加坡成为了美国律所的落子之地。瑞格、昆鹰等美国大所先后在新加坡开设分所。有评论称,在新加坡开设分所是为了对冲地区波动风险。

除了在国际上扩张外,美国大所还将视线转回本土,开设大量办事处。凯易、盛德和温斯顿·斯特劳恩律所去年在迈阿密开设办事处,Cravath也在美国华盛顿特区开设办事处。

“我们确实打算继续在美国投资。”在美国开设了8个办事处的伟凯律所主席希瑟•麦克德维特表示,“这是全球最大的法律市场,我认为我们可以在这里做更多的事情。”



拥抱AI浪潮


2023年生成式AI的浪潮引起了法律行业的关注。尽管当前AI对法律行业确切影响尚未完全显现,但美国大所正在积极布局,抢占AI赛道。

英国《金融时报》的一份调查报告显示,在其调研的60多家美国律所中,大多数都在积极参与最新的AI技术浪潮,其中三分之一的律所已经在培训员工、为客户开发产品,推出定制化语言大模型,以提高起草和研究等基础法律工作的效率。

德杰律所在生成式AI应用方面走在行业前列,目前已开发出一款定制法律工具DechertMind。这款工具目前已经拥有1000 名活跃用户,并进行了5万次互动。

此外,美国律所还积极和法律科技公司合作。比如律商联讯今年5月推出“改变法律工作流程”的生成式AI产品Lexis AI,其宣布的合作伙伴中,贝克·麦坚时、礼德和富理达这几家美国顶尖大所赫然在列。

花旗律所集团的调研报告称,美国律所未来将持续关注如何利用AI技术来提高工作效率,具体应用主要集中在以下两个方向:改进律所内部的业务流程,更高效地提供法律服务。



结语


行业寒冬之下,美国律所展现出强大的适应能力和创新精神。他们积极行动, 内卷、外拓双管齐下,采取了包括裁员与涨薪并举、控制运营成本、调整业务结构、规模化发展、国际化战略调整以及拥抱AI浪潮等一系列举措,以应对市场挑战并保持竞争力,在充满挑战的大环境中努力实现逆势增长。

他山之石,可以攻玉。美国律师行业的体量、产能、成熟度以及历经数次经济周期的历史底蕴,让他们即使在行业寒冬中也拥有足够的实力、底气和智慧去自我革新、突破瓶颈甚至逆势而上。对于作为后进者的中国律师行业而言,美国前辈是绝佳的学习对象。


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注释

[1] 金融时报,How big should a US law firm be? Plus: top 35 innovative firms https://www.ft.com/content/5349b439-736e-4052-bce8-e85532e2ebb6

[2] 数据来源:美国联邦经济分析局 https://fred.stlouisfed.org/series/USLEGALNGSP

[3] 汇率折算参考中国央行2022年度平均汇率,下同

[4] 智合,律师业离“万亿级市场”还有多远?https://mp.weixin.qq.com/s/h9DUyz91fuffM02RI3lrAw

[5] 智合,顶尖律所的六大致胜法宝——以美国头部律所为例 https://mp.weixin.qq.com/s/JyvHQJ7Gfsi2DbrLOrfqtA

[6] 数据来源:美国律师协会https://www.americanbar.org/content/dam/aba/administrative/market_research/national-lawyer-population-by-state-2022.pdf

[7] 智合,律师业离“万亿级市场”还有多远?https://mp.weixin.qq.com/s/h9DUyz91fuffM02RI3lrAw

[8] 该数据统计包括境内的大成律师事务所与境外的Dentons。


责编 / 吴梦奇Scott
编辑 / 李媛媛Yoyo分类 / 原创
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