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克拉克森研究即将发布《海工市场回顾与展望》（2021年春季），在这份海工市场综合报告里，将讨论过去一年新冠疫情影响下海上油气和风电市场截然不同的表现；近期海上油气市场的改善情况；市场对船队排放的关注日益增加；以及后疫情时期对于“绿色和技术”的长期规划。

疫情影响：油气和风电表现分化

新冠疫情对全球能源市场造成了巨大影响，传统海上油气板块和海上风电板块的表现形成了鲜明的对比。传统海上油气市场普遍面临着作业减少、项目延期、投资低迷、运营中断等困难。截至目前，反映海工市场租金水平的克拉克森海工指数仍同比下滑12%。然而，海上风电市场投资却持续增长并再创新高，2020年总投资额达560亿美元，首次超过海上油气投资429亿美元。虽然近期原油价格走强改善了市场情绪，海上钻井装置和海工辅助船的利用率也预计有所回升，但海工市场的分化现象仍将在2021年延续。

新冠疫情对2020年能源市场的影响是显而易见的，原油需求在二季度大幅下滑了1,700万桶/天，布伦特原油价格一度跌破30美元/桶。2020年全年布伦特原油平均价格跌至41.3美元/桶，同比下降36%。截至2020年末，全球原油需求已恢复至9,510万桶/天，原油供应达9,310万桶/天，整体原油市场相对处于稳定状态。市场秩序的恢复源于OPEC+和美国页岩油的大幅减产。2021年2月初，布伦特原油价格突破60美元/桶，同比小幅增长。随着后续大量原油库存逐步释放，原油价格的进一步上涨将面临下行压力。

在原油需求疲软的背景下，OPEC+的主动减产以及在建项目延期投产使得海上石油产量出现下滑。2020年海上石油产量预计下跌1%至2,520万桶/天，占全球石油产量的27%；2020年海上天然气产量预计略微增长0.1%至1,224亿立方尺/天，占全球天然气产量的34%。虽然下行风险依旧存在，但是随着疫情造成的影响逐渐减弱，海上油气产量有望在2021年得到极大恢复，预计海上石油和天然气产量分别增长2.4%和7.1%。

2020年全球石油公司海上资本支出仅为429亿美元，较年初预测的1,160亿美元大幅下降了60%。2021年全球海上油气资本支出有望从历史底部升至670亿美元，而海上风电资本支出将再创新高至600亿美元。油气勘探开发支出总体上在2020年下降了30%，虽然该支出有望在2021年出现增长，但支出水平仍将维持在历史低位。

海上油气：疫情冲击，缓慢复苏

海上风电：稳步增长，投资加速

海上风电市场受新冠疫情的影响相对有限，该板块投资持续加速。2020年全容量并网投产和做出投资决定的海上风电项目规模均创历史新高，分别达到5.9GW和17.4GW。海上风电行业的基本趋势得以延续，包括风机大型化以及风电全球化。漂浮式风电场有望在下一个十年中步入商用化阶段。（满足琼斯法案的）风电安装船和风电运维母船的新一轮订单周期已在2020年开启，其中包含具备可替代燃料以及节能技术（EST）的船型。

海上风电目前占全球能源产量的约0.2%（海上油气占约17%），而海上风电船队（900艘）已经占到了海上油气船队数量的10%。后疫情时期的市场规划将更侧重于“绿色和技术”，这将为能源转型和海上风电板块带来更多关注。 

来源：克拉克森研究 投稿