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俄乌战争结束将使BTC暴涨

一团熊猫猫 一团熊猫猫 2023-09-01
收录于合集 #宏观经济 5个
封面图片来自网络，如有版权问题请告知。

最近美国银行SVB的暴雷，让市场再次深刻体到，B圈早已不是传统金融行业的对立面了，而是与传统金融越来越紧密的存在。在由SVB引发的金融风险暂时被控制后，全世界关注的俄乌战争似乎也发展到了一个关键的时间节点，大家也在开始关注和思考，俄乌战争的发展方向以及未来会给金融市场带来的可能影响。
 
在探讨这个问题之前，我们需要先一起来简单复盘下俄乌战争发生的背景以及背后的金融逻辑。
 
一
 
我们都知道，因为新冠疫情的爆发，美国发行了天量的货币，从而导致美元的持续贬值。货币有四大基本职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付手段。而作为美国金融霸权载体的美元，自然也拥有以上几个基本职能，只是相对于其他大部分国家的货币更多只用于本国公民，美元是全世界大部分国家的储备货币。如果美元的价值稳定或者还能增值，大家当然愿意继续储备美元，但反过来，如果持续贬值，大家就会更倾向于抛售美元，而转向其他货币或者资产，比如日元、韩元、欧元、人民币、黄金等。
 
在全球外汇储备中，美元占比58.8%，欧元占比20%。从数据上看，两者依然具有较大差距，但也是老大与老二的关系，是当前美元霸权的最大竞争对手。在美元本身还很强势的情况下，欧元对它的威胁相对还是比较小的，但当美元自身由于疫情处在持续的贬值中时，情况就变的完全不一样了，所以，为了稳固美元的霸权地位，美国就必须采用雷霆手段遏制对手的发展（这个剧本，大家是不是听着有点熟悉？！）。
 
而美国采用的最重要的一个手段就是挑起俄乌战争。一方面，把老对手俄罗斯拖入战争的泥潭；另一方面，使美国主导的北约可以再次牵制欧洲各国，分化欧盟。于是俄乌战争发生后，在美国的主导下，北约各国纷纷制裁俄罗斯，切断了与俄罗斯的能源供给关系。而当欧洲失去能源供给的时候，直接导致的是工厂企业等生产成本的增加，成本增加则物价上涨，通膨加剧。在这种情况下，一些利润本来就比较微薄的小公司自然面临倒闭，而那些大公司为了降低经营成本，要么裁员，要么将生产线转入成本更低的国家或地区。而反观美国，在忽悠欧洲各国切断与俄罗斯的能源合作后，反手就把自己的页岩油高价卖给了它的盟友们，疯狂赚小钱钱。
 
而事情到这里，还只是开端而已。
 
就在俄乌战争爆发后的一个月，也就是2022年的3月份，美联储启动了年度第一次加息，并在整个2022年，连续强势加息8次，资本纷纷从全世界流入美国，这当然包括欧洲在内。这使得欧洲各国在能源短缺，通胀严重的情况下，又雪上加霜，国内资金进一步被掏空。而这带来的影响就不只是资金外流的问题，还严重影响欧洲的未来产业。
 
大部分高新科技的未来产业前期都只能烧钱投入研发，并不能产生营收。当资金外流，国内缺钱的时候，这些领域很多公司的融资就变得困难。那些前期已经大量投入的，可能面临资金链断裂的命运，而那些才刚刚开始或者还没开始的，又很难融到钱搞研发。这时候，它们要么关门倒闭，前期投入归零，要么卖掉或者迁移至其它愿意提供资金的国家和地区，这打击的直接是欧洲的未来。
 
在这样一套组合拳下来，直接导致欧洲大量产业被掏空外流，其中很大一部分就是流向了美国，当然也有一些来到了我们中国，比如德国的巴斯夫集团就在去年决定在中国投资100亿欧元建立化工一体化基地。

 
以上事件，从时间线上看，美国2月份挑起俄乌战争，紧接着3月份就强势加息，你说这是没有计划的，是不符合国家层面的做事风格的。这一顿骚操作下来，就像极了狗庄操盘时，先来个诱多（挑起俄乌战争，忽悠欧洲与俄决裂），酝酿一段时间后，3月份开始一路砸盘（美元加息）。
 
而当欧洲的通胀加剧，资金严重外流，产业被掏空时，欧元就必然加速贬值，其与美元的汇率曾一度跌破1。而欧元贬值，就必然导致其他国家和地区对其价值的质疑，那这些国家或地区为了自身利益，自然会减持欧元，增持美元，或者就算不增持，也不会再轻易抛售美元。最终美元霸权得以维护。
 
通过以上的讨论，我们就可以知道，俄乌战争发生背景和金融逻辑，更多的是美国在打击俄罗斯，吸血欧洲，同时削弱美元霸权的最大竞争对手——欧元。而处在经济全球化的大背景下，我们所关注的B圈，也因为这次俄乌战争而产生了连带性的影响。
  
二
  
俄乌战争爆发于2022年2月15号，下方图一为战争爆发时BTC的走势情况，图二为同期的美元指数走势。

图一

 图二
 
通过观察，我们可以发现，在俄乌战争爆发后，美元就正式开启了自己的大牛行情。而BTC在战争爆发后的一周内，走了一轮回调，然后经过一段时间的横盘后，又走了一段连续性的上涨，并在3月29号触碰到反弹高点$48000。也就是说，BTC的走势并未因为俄乌战争的爆发，而很快走出趋势性的行情，即没有趋势性上涨或者下跌。而是出现了大概一个半月时间的滞后后，才走出了趋势性的连续下跌走势。
 
出现这种情况，很大程度上是与美国对俄罗斯的经济制裁有关的。因为制裁的关系，俄罗斯等有很大一部分资金是通过加密货币完成的跨境转账，这就在很大程度上支撑了BTC在那段时间内的价格可以稳住，甚至出现反弹上涨行情。而随着时间的推移，需要通过加密市场转移的资产也转移了，未转移的也不太好转了，俄方对加密市场的需求自然也就降低了。再加上后面俄与东方大国合作采用人民币结算后，卢布升值，这也加速降低了俄对加密市场的需求。而一旦需求降低，自然导致加密市场失去一大支撑价格的动力。
 
于是，后市随着美元的持续加息，BTC价格开始走出趋势性的下跌走势。当然了，在这段下跌走势过程中，圈内爆的几个雷也加剧了行情的恶化，比如Luna的爆雷。
 
圈内一直都流传这样一种观点，那就是一旦某个地方发生战争，就会利好B圈。而通过上文的分析，我们就可以知道，这种观点还是太片面。战争能否利好加密市场，很大程度上取决于战争是否会导致一些国家选择大量使用加密货币进行交易，躲避制裁。如果战争的发生，并不会带来一些国家或地区对加密货币的需求加大，那战争的发生对B圈的影响就比较小，甚至没影响。
 
而由于现在的加密市场，大部分都使用美元交易，场内的很多大机构也都是美国或者国际性资本，他们也大多使用美元，所以，美国政策对B圈的影响却是越来越大的。 
 
三
 
在上文中，我们聊到了俄乌战争对B圈的影响是金融全球化背景下的连带性影响，同时也探讨了这种连带性影响的关键，在于战争是否让更多国家或地区需要通过加密市场转移资金，如果需要，那就是利好，如果需求不高或者不需要，则影响力就相对会比较小，甚至无影响。
 
然而，现在大家更关心的不是事情的过去，而是未来。而俄乌战争的未来，最终当然肯定是会结束的，但关键的问题在于，在它结束之前是会大规模升级战争，还是不升级战争地逐步走向和平，以及不同情况下对金融市场的影响，这当然也包括对B圈。
 
首先来看俄乌战争更加激烈的可能性。
 
如果战争要升级，那就意味着双方都要加大对战争的投入。俄罗斯方面的经济有东方某大国的撑腰，升级起来还是比较有潜力的，且去年俄被西方经济制裁后，经济不但没垮，反而赚了很多钱。反观乌方，它如果要升级战争，则必须要美国和欧洲继续大力输血。然而，欧洲早已被美国掏空，且最近新闻也爆出越来越多的国家并不太愿意继续援乌。而美国自己，国债已经高达31.5兆，已经有极大的违约风险，通膨又高，在这种情况下，要美国再拿出大量的资金援乌，非常困难，且其国内反战呼声也越来越高。
 
那你说，要是西方真就豁出去，大力援乌呢？这也不能说完全不可能，但战争的胜败并非靠一朝一夕，考验的还是双方的持久力。在西方自己都还陷入各种经济问题的情况下，是很难持续性大力支持一场战争的。且就算豁出去，乌也极大概率败（其实乌一直都处于下风）。去大力支持一场赢不了的战争，并不符合资本主义的价值观。所以，战争继续大升级的概率很低。
 
而对于假设战争真大升级会对金融市场带来什么样的影响？那无疑将会是个大利空。因为最终一旦乌败，直接打击的就是包括美国在内的整个西方，那这对于美元美股绝对是重大打击，而B圈由于和美元关系太深，也将深受其害。
  
我们再来看，战争不升级，且逐步走向和平的情形。
 
首先，只要战争不升级，那也就是和最近的情况一样，虽然战争一直还在打，但整个金融市场对它的反应其实已经越来越小了。而从经济全球化的角度来讲，反而是战争走向结束的话，将对金融市场产生巨大影响。
 
战争结束，其实对全世界都是利好。美国的通膨之所以那么高，其中一个很重要的原因，就是因为美国自己导致的全球供应链断裂。一是挑起俄乌战争，导致全球生产成本增高，物价上涨，这种物价上涨也是直接影响美国自己本土的；二是提高中国关税，打压中国，最终导致的结果是不但没有降低中美的贸易顺差，反而使美国人民花更多钱购买中国的商品，导致2022年中美贸易额还增加了。
 
美国是一个发达国家，人员的工资成本是很高的，这就导致很多第一、第二产业很难在美国本土发展起来。这就如同，上海的最低基本工资是4000，而某三线城市的最低基本工资可能是2000，如果某种产品在三线城市生产，一个员工的月产出在扣除包括人工成本在内的各项成本之后，老板还能赚1000，那这生意在三线城市就有利可图，但要是放到上海去，人员工资翻翻，其他成本也翻翻，那这个老板就要赔本，所以，这种产业就不能在上海发展下去。这也就是为什么美国虽然一直打压我们，但依然不断买我们中国的货物的原因。很多商品它自己不能生产，就只能在外面买，而中国产品又是性价比最高的，且很多产品又都是刚需产品。当这些商品被加征关税，价格上涨后，虽然可能会促使大家降低购买意愿，但你还是要买。就比如防护服，假如未加征关税前是$20，加关税后涨到了$25，那你还是一样会买，因为它依然还可能是性价比最高的。
 
所以，美国对中国的加征关税，到底是在惩罚中国企业，还是让美国老百姓多交税，这是个值得探讨的问题。反正总的来说，就是加征关税其实是使美国国内的物价更高，通膨更加严重。
 
因此，如果俄乌战争结束，那么将使全球供应链慢慢得到恢复，全球的高通膨也会在得到一定程度上得到缓解，这当然也包括美国的通胀在内。而当通膨得到缓解，则美的加息政策也将加快停止，这无疑是有利于金融市场，有利于B圈的。另外，如果美能和中国合作，取消加征关税，也将更加有利于美国降低其自身通膨。但是，鹰酱会是那么容易低头的么！？
 
最近，东方大国做成了一件震惊全世界的大事，那就是让伊朗和沙特握手言和。这两国的仇恨斗争由来已久，能让它们握手言和，这无异于让金正恩和尹熙悦互相称兄道弟，可以想象这有多难，但我国还是做到了。那么接下来的俄乌战争要结束，东方大国也将担任重要的调停角色，你认为我国能调停俄乌战争么？欢迎下方留言讨论。


-END-

“以上内容仅是个人思考，仅供参考交流，不做任何投资建议。”

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