商业和消费者事务部长大卫David Clark今天宣布，政府正在对贷款规则进行修改，以遏制《信贷合同和消费者金融法》（CCCFA）所造成的任何意料之外的后果。该法案于2021年12月1日生效，要求贷方遵循稳健流程，并确保贷款被负担得起。“我们所做的修改，是根据我从银行、其他贷方和消费者那里收到的反馈信息所进行的，完全符合该法案的意图。”David Clark说。
不过，有业内人士直言，法案修改可谓是“治标不治本”，对市场的影响未触及根本，而政府基于稳定金融市场的底层考虑也没有变更。
“所有信号都很明确：未来经济形势很严峻，投资人不要盲目乐观、不要流于表面盲从。投资要有风险意识。就好比漫长的雨季已经来临，不要因为太阳偶尔露头，就断定雨过天晴和雨季结束了。”关于CCCFA的相关市场反馈，财哥此前就有多篇报道，具体请点击查阅：
上述业内人士警告：“如果低息时候政府不节制或管控市场，人人都能贷款投资和买房，那么未来利息一路疯涨的时候，就会大概率出现人人都抛售、Mortgage Sale的情景，从而导致整个金融市场的崩溃。”
David Clark表示：“这些最初的变化确保了准备好借款的新西兰人，仍然可以获得信贷，同时我们也继续保护那些最有风险的人，免受掠夺性和不负责任的贷款影响。“毫无疑问，在支持该项法规立法初衷方面，银行、预算顾问和政府都在同一条船上，我们希望阻止弱势群体承受不可负担的债务。“在我上月底与银行会面并了解他们的担忧之后，我发现大家对法案的大规模修改并不热衷，而是倾向于进行一些实际的修改，以确保更好地迎合法案目标。“与此同时，MBIE和金融监管委员会牵头对CCCFA修正案的早期实施进行了更广泛的调查。“到目前为止，没有任何理由相信CCCFA是减少贷款的主要驱动力。央行12月的数据强调，季节性变化是影响市场的重要因素。事实上，2021年12月的数字仍高于2017年、2018年和2019年同月数字。“还需注意的是，银行可能会更加保守地管理其贷款，这可能是由于全球经济状况所致。此外，影响市场的一些因素与CCCFA的变化同时发生，包括OCR的增加、LVR的变化以及房价和地方政府利率的增加。“必须强调的是，今天的变化并不是最终决定，对法规和Responsible Lending Code（负责任借款条例）的任何进一步变化，都将被视为下个月到期调查的一部分。”David Clark说。
内阁同意的对法规和Responsible Lending Code（负责任借款条例）的拟议初步修改是：
· 当借款人提供未来生活费用的详细明细时，无需查询最近银行交易所显示的当前生活费用。
· 取消作为贷方需要调查的支出示例中，常规“储蓄 savings”和“投资 investments”的部分。
· 明确贷方在根据最近银行交易记录估算未来支出时，可允许在（借贷）合同签署后，了解其未来支出可能发生的变化等信息。
· 获取“足够详细”信息的要求仅涉及借款人直接提供的信息，而不涉及银行交易记录中的信息。
· 提供替代指导和示例，说明何时借款人“的确 obvious”可以负担得起相应贷款。
· 就贷方何时需要允许“合理盈余 reasonable surplus”以及贷方应如何设定盈余要求，提供进一步指导。
· MBIE将与主要利益相关者接触，并就这些初步提案进行磋商。
新规一出，Collinson Mortgages执行董事Laker Zhang便接受了天维网记者的专访。在他看来，新规的变化背后，要考量的是三个关键因素：
· 看似松绑，实则可能是流于表面而非改变根本。影响房贷的根本还是利率，考虑到未来可能涨到7%的利率水平，贷款人会因为负担能力下降而导致无法获得预期的贷款金额和效果，甚至可能出现类似08年金融危机的情景：利率大涨而贷款市场一片哀嚎。
· 政府也在“动脑筋”。出于选票的目的，加上目前物价上涨民怨不断，以及考量到金融秩序动荡的因素，政府仅仅修改了信贷法规中无关痛痒的部分。要知道，政府手里的加息和DTI等“终极王牌”都还没打出来。
· 其他变量也要考虑。政府央行都已经放风：房价跌+利息涨+通胀创纪录+原材料短缺+全球金融市场极不稳定。最坏结果就是人人抛售甚至Mortgage Sale，开发、建筑撑不下去，市场很可能被“打回原形“。Laker表示：“今天的变化只是政策性调整，是治标不治本的。此前新规要求要细查申请人日常支出，过去3-6个月的开销要一笔一笔叠加计算，诸如咖啡、水电费、餐饮、娱乐等等日常消费都需要囊括在内。“放松后，可能回归老政策，不再过于纠结和考量客户的实际花费情况，而更多的偏向于按照客户自身申报的情况来评估消费部分。”
Laker提醒，贷方在考量贷款时，除了借款人的收入和支出，还需要评估抵押物、贷款目的、贷款比例等诸多因素。今天的法规，只是放松众多因素中的其中一个——支出，根本因素依然还是利率。为什么政府这样做？他认为，平息民怨是政府的主要考量，这次政策重点放在放松“无关痛痒”的法规条款。“之前的政策让部分人感觉过于麻烦，所以政府决定放松小细节来提高贷款申请效率，但并不意味着审批结果会发生改变。真正决定贷款结果和最终额度的，依然要看利息。”他直言，维护金融市场稳定是任何一个负责任政府必须要做的事。今天的变更，也未触及法规根本，“同等收入下，只要利率走高，借款人的贷款数额就会不断下降。”Laker分析，政府的重点是让金融市场维持健康状态，即让老百姓在利息上涨的时候也能够保持个人经济状况稳定，这一决心没有发生变化。
“很多银行内部的测试利率（承压利率）已经到了6.7%甚至7.0%的水平。如果贷款利息走高，以至于比肩08年金融危机之后接近10%的水平，那么危机就会真正到来。”他说：“如果低息时候政府不节制或管控市场，人人都能贷款投资和买房，那么未来利息一路疯涨的时候，就会大概率出现人人都抛售、Mortgage Sale的情景，从而导致整个金融市场的崩溃。”Laker指出，贷款的难易程度取决于贷款申请自身的复杂程度和审批流程的时间周期，而贷款的最终结果或贷款额的高低，则取决于借款人的偿还能力。“前者较后者来说无关痛痒，后者才是所有借款人关注和期待的关键。本次对于花费部分审核的放松，很大程度上提高了审批速度（前者），在某种程度上也对偿还能力（后者）有帮助，但利率上涨不仅完全可抵消本次放松的预期效果，还很大可能将主导未来所有贷款的最终结果。”
Laker认为，基于此前分析，政府之所以在大选前出台这一变更举措，就是因为很多人在抱怨，但抱怨并未“真正触及根基、只是流于表象”，所以“出于选票考量，再考虑到物价上涨、金融秩序不稳、全球经济下滑等因素，政府会同意对无关痛痒的部分进行修改。”“出于对选票的考量，并考虑到物价上涨和金融秩序动荡等因素，从政府的角度来看，如果那些无关痛痒的条款法案的修改，不会直接意味着大家都能获得更多的贷款，那么改动一下也无妨。”Laker直言，真正的“终极武器”政府依然握在手中，例如加息和DTI（贷款收入比）等政策性调控手段。“政府其实一直在警醒借款人，任何时候都有危机潜伏，钱也不是随要随贷的。”他说，全球的金融市场都在发生重大变化，粮食和石油的价格预期高走、美国加息，以及俄乌战争等等，对新西兰都会在很大程度上产生直接或间接性的影响。
“政府决心不会变，今天的变更则是一举两得：拉拢人心+不改初心。政府绝对不会只考虑少数人利益，不管哪个执政党，其主要目的都是为了保持国家稳定，其中就一定包括维护金融市场的安全和有序。”
Laker提到的最后的一点，便是借款人要考虑到其他变量，不要盲目跟从。“透过政策看本质，我们要学会分析政府的态度。”他直言，地产、金融从业者众多，不少人都会借政府政策进行解读，以达到自己的商业目的。“这是仁者见仁智者见智的问题，但你要清醒并问自己：政策是好事还是坏事？买房是否是好时机？购房者能够负担吗？”Laker认为，市场不是普通人能够决定的，关键要看政府态度（调控）。所谓顺势而为，如若是政府决心限制房价、拉得选票，那么今天的房价让你多开心，就有可能在明天让你感到多痛苦。所谓天道有轮回，市场饶过谁。“如果这一轮政策松绑导致很多人涌入市场，房价再次大涨，政府就很可能放出DTI等‘大杀器’，央行也会进而迅猛加息。那么贷款人的还款能力必然会下降，而卖家很可能会因为急用钱而开始低价抛售，最终导致市场进入恶性循环。“建筑商、开发商则可能因为没有现金流难以维系。这样的恐慌，最终的结果就很有可能会把市场打回原形，回到本质。Laker说：“所有信号都很明确：未来经济形势很严峻，投资人不要盲目乐观、不要流于表面盲从。投资要有风险意识。就好比漫长的雨季已经来临，不要因为太阳偶尔露头，就断定雨过天晴和雨季结束了。”天维投资记者 Jacky Su苏梓威 综合采访报道