国电电力点评：传统业务风险缓释，能源转型轻装上阵【国君能源运营】
公司跟踪：
20230115 国电电力点评：电价环比提升，新能源装机大年将至【国君能源运营】
20221025 国电电力点评：Q3业绩超预期，新能源提速在即【国君能源运营】
20220823 国电电力点评：Q2业绩环比增长，资产整合是亮点【国君能源运营】
20220819 国电电力点评：大渡河扰动有限，Q2盈利有望环比改善20220720 国电电力2Q22电量公告点评：火电电量降幅有限，新能源转型提速
20220715 国电电力深度：砥砺奋进三十载，发力转型从头越
行业深度：
20221210 2023年度策略|商业模式优化，迎接资本开支大年【国君能源运营】
20221204 火电复盘启示：煤价并非主导，溢价源于扩张【国君能源运营】
20221107 电力行业深度：现货交易，星星之火【国君能源运营】
20221028 电力行业深度：复苏节奏易改，向上趋势难移【国君能源运营】
20221009 电力行业深度：降本诚可贵，转型价更高【国君能源运营】
20220803 电力行业深度：需求波动放大，电力紧平衡背景下价值彰显
本报告导读：
非经营性因素拖累Q4业绩，23年新能源成长提速在即。
投资要点：
维持“增持”评级：考虑到4Q22公司计提大额减值及煤炭专项整治费用，下调22年EPS至0.15元（原0.31元），维持23-24年EPS 0.39/0.51元。维持目标价5.79元，维持“增持”评级。
特别声明：
本公众订阅号(微信号: neo_energy)为国泰君安证券研究所能源运营研究团队依法设立并运营的微信公众订阅号。本团队负责人于鸿光具备证券投资咨询（分析师）执业资格，资格证书编号为S0880522020001。
本订阅号不是国泰君安证券研究报告发布平台。本订阅号所载内容均来自于国泰君安证券研究所已正式发布的研究报告，如需了解详细的证券研究信息，请具体参见国泰君安证券研究所发布的完整报告。本订阅号推送的信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送的信息受限于相关因素的更新而不再准确或者失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息以国泰君安证券研究所正式发布的研究报告为准。
本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。如有不便，敬请谅解。
市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。国泰君安证券及本订阅号运营团队不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。
本订阅号所载内容版权仅为国泰君安证券所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用，如因侵权行为给国泰君安证券研究所造成任何直接或间接的损失，国泰君安证券研究所保留追究一切法律责任的权利。
证券分析师：于鸿光
电话： 021-38031730
E-MAIL：yuhongguang025906@gtjas.com
证券投资咨询执业资格证书编码：S0880522020001
联系人：陈卓鸣
电话： 010-83939802
E-MAIL：chenzhuoming026177@gtjas.com
证券投资咨询执业资格证书编码：S0880122040025
联系人：孙辉贤
电话： 021-38038670
E-MAIL：sunhuixian026739@gtjas.com
证券投资咨询执业资格证书编码：S0880122070052