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诺亚遇到了一些挑战，但所有的问题都是一个礼物，让我们来提升自己的能力。

演讲 | 汪静波（诺亚财富创始人、董事长兼CEO）

诺亚做了12年，真的是新金融的实践。

在金融行业创业很难，这是个高度垄断的行业，要资本、要牌照，我们从来没敢想过在这个行业创业，是被迫的，当时我带领的部门因公司结构调整被迫从券商分拆出来，只能从销售开始做，误打误撞进入这个行业。

即使风险资产不到1%

我们也如履薄冰

这12年过程中，诺亚累计募集资产4465亿，涉及的风险资产不到1%。虽然1%的比例，已经是风险控制得很好了，但是落到客户个人身上，那就是100%。

所以我们一直如履薄冰。

我们碰到的挑战有欺诈风险、GP管理能力和意愿、还是就是信用违约，2016-2017年，违约率大幅提升。我们坚持资产隔离、杜绝资金池，但是也碰到过信用违约。

做了12年，真的是老司机开车，越开越害怕，只能在犯错误中不断学习，比如最近我们碰到的挑战，比如以前中国有刚兑红利，但是现在这个红利消失了。

最近中国人民银行原副行长吴晓灵也说到，在刚性兑付的文化下，中国只有财政、没有金融。日本也发生这种情况，比较经典的案例就是住友银行，为了不失信于客户，采用借新还旧的方式进行刚性兑付，最后破产了。

中国企业债、私募债也碰到很多风险，未来很多风险还没有爆发。我认为核心要做债券组合，来分摊风险，单项目的应该会越来越少。诺亚也在往这个方向去转型，我们怎么样能够找到好的固定收益的产品，来让风险变得越来越少。

所有的问题都是一个礼物，让我们来提升自己的能力。所有的真翡翠都有瑕疵，到底什么是核心问题，如何架构系统减少错误的频次。我们只能通过应对挑战，来构建新能力，让公司更成熟，更有实力服务客户和金融公司。

创新不可忽视

技术会改变这个行业

前段时间全国创业创新周在诺亚所在的园区举办，都是机器人、3D技术，各种小坦克，还有人脸识别。有人觉得太简陋了，体验不好，所以没什么前途。我的看法跟他相反，我感触特别深，这些创新代表了一个趋势。

摩尔定律告诉我们，正确的创新在进入的时候都是比较简陋、粗放的，但是时间长后会形成一个拐点，这个拐点一到，马上就超越突出了。我们总是高估未来两年带来的变化，而低估未来十年的变化。

我们也要思考，是不是也遇到一些挑战，哪些事情会改变、颠覆，也许可以在大数据上做得更好，能够精准地定位客户，比如诺亚一楼有一个机器人，我那天走在他的前面，他说“汪静波你好”。

如果我们想要差异化定价给客户，根据投资金额、次数还有你来参加过诺亚投资者教育峰会的次数，这个机器人一看就说，汪静波，你已经扫过脸20次了，你是忠诚用户，可以打折。是不是也可以呢？

大浪淘沙，技术可能颠覆我们的，就是通过技术能够更好做风控，而不是靠人的经验。数据在你的平台上持续成长以后，你的颗粒度越来越精准，一个是精准营销，一个是精准风控。

所以现在，我们用资本去投资金融科技的公司，因为我们看到下半场重构的价值。

另外，金融没有库存，只要支付就可以了，而中国的在线支付是全世界做得最好的。所以我们感觉到，可能未来美国是金融科技领先的，但是中国是最重要的实践场景，有很多大的资本都开始在投资金融科技，这也是我们大的产品策略，就是新金融方向。

客户在哪里

我们就去哪里

2017年，我们在国内的网点扩张比较少，但是在全球的布局相对步伐比较快，因为我们也看到了机会，就像UBS二十年前跟他们的客户一样的，客户在加拿大，他们在加拿大，客户在美国，他们也在美国。客户在哪里，他们就去哪里。

我们也是。布局海外，我觉得有几个大的市场机会：一个是中国客户的全球资产配置，很多华人在海外已经有资产了，我们希望在他们家门口为他们服务，比如澳洲、加拿大、美国、香港、台湾。

还有一个巨大的市场机会，就是已经在海外有资产的客户，特别是在美国拿到绿卡的很多人，他们想回中国，全球华人配置中国的资产，我觉得这是非常有意义的，也给大家带来好的收益。

所以诺亚今后的大策略，是一步步在海外有华人的地方布局，当然也是慢慢布局，不是一蹴而就。

*本文根据汪静波在诺亚财富领军者系列论坛的演讲整理而成。

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