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Acemoglu, Daron, Ufuk Akcigit, and Murat Alp Celik. 2022. "Radical and Incremental Innovation: The Roles of Firms, Managers, and Innovators." American Economic Journal: Macroeconomics, 14 (3): 199-249.
We investigate the determinants of radical “creative” innovations that break new ground in knowledge creation. We develop a model focusing on the choice between incremental and radical innovation and on how managers of different ages and human capital are sorted across firms. Firm- and patent-level evidence reveals that firms that are more “open to disruption” are significantly more likely to engage in radical innovation and hire younger managers and inventors with a comparative advantage in radical innovation. However, once the effect of the sorting is factored in, the causal impact of manager age on creative innovations, though positive, is small.
激进型创新和渐进型创新——企业、经理和发明家的作用
一、摘要 本文研究了在知识创造方面激进型创新（radical innovation）的决定因素。本文建立了一个模型，重点关注渐进型创新（incremental innovation）和激进型创新之间的选择，以及不同年龄和人力资本的经理人如何在企业中被雇佣。企业和专利层面的证据显示，那些更“乐于接受破坏”的企业明显更有可能从事激进型创新，并雇用在激进型创新方面具有比较优势的年轻经理和发明家。然而，一旦考虑到企业类型的影响，经理人年龄对创造性创新的因果影响虽然是积极的，但却很小。
二、引言 1、名词解释 • 渐进型创新（incremental innovation）：通过对现有的产品、服务、流程和工具进行一系列的微小改进来发展或改进企业。 • 激进型创新（radical innovation）：开发一种全新的技术，它可以提供一种以前从未有过的产品。 • 高类型企业（high-type firms）：具有对激进思想持开放态度的的企业。 2、研究内容与结果 本文关注激进型创新从何而来，重点是企业、经理和发明家的作用。研究发现，倾向于雇用年轻经理的企业，有更大可能进行激进型创新；在给定高类型企业后，年轻经理对激进型创新的影响将下降。 3、研究过程 1） 模型设定 首先提供了一个简单的模型，所有的企业都可以通过在其现有的领先产品的基础上进行渐进型创新；此外，只有高类型企业可以尝试激进型创新。模型还假设，年轻经理在激进型创新方面具有比较优势，因此，他们将被追求激进型创新的企业所雇用。在模型中，尽管渐进型创新也会提高生产力，但激进型创新才是增长的动力。这是因为在一个特定的“技术集群”（technology cluster）中，渐进型创新会遇到边际收益递减。 模型预测了横截面数据上经理年龄和企业激进型创新的关系，但这种关系并不对应于经理人年龄对激进型创新的因果效应，因为与激进型创新相关的高类型企业倾向于雇用年轻经理人。总之，该模型为我们提供了一个衡量创新的创造性和研究该模型的经验意义的策略。
2） 进一步探究 实证研究发现倾向于雇用年轻经理的企业，有更多的激进型创新，其表现在： • 有更多的尾部创新，即位于引用分布的非常高的百分位数； 进一步研究表明，这种关系在很大程度上是由于高类型企业的创新能力更强（相比之下，年轻经理对激进型创新的解释会下降）。 本文运用专利层面的变化（patent-level variation），进一步阐明了发明家在创新过程中的作用。估计表明，年轻的首席执行官倾向于与年轻的发明家合作，年轻的发明家明显更有创造力，并可能产生激进型创新。 三、理论模型构建 1. 生产 2. 经理
3. 企业文化与动态创新 4. 创新的价值
5. k=1时的静态均衡
6. k<1时的均衡 当高类型企业的当期生产率偏低时，其更有可能开展激进型创新。
四、数据来源和变量构建 1. 数据来源
注：按照动态分配过程（dynamic assignment procedure），这些数据集之间可以相互关联。
2. 因变量构建 3. 描述性统计 图表1（table 1）描述了企业样本（firm sample）和专利样本（patent sample）数据的具体情况。其中，描述企业样本的Panel A中，各项数据经由各企业的专利数进行加权处理。此外，为了方便，超级明星比例、尾部创新、通用性指数等介于[0,1]的变量都被乘以100。 Panel B和Panel C说明了“创新质量（innovation quality）”“超级明星比例（superstar fraction）”“尾部创新（tail innovations）”“通用性指数 (generality）”这些变量之间具有关联性。
五、实证研究 本文理论中，经理年龄可以看作企业类型的一个指标，因为高类型的企业在激进型创新方面具有比较优势，倾向于选择年轻的经理人。又由于年轻经理人在激进型创新方面具有比较优势，因而企业类型也对激进型创新具有因果效应。文章实证部分的逻辑如下： • 首先，从横截面数据（样本为“企业 时间”）寻找激进型创新和经理年龄之间关系； • 其次，对经理年龄对激进型创新的影响进行更直接的调查，运用固定效应模型，重点关注“公司内部”的变化（within-firm variation）； 1. 横截面数据回归 1） 实证模型的建立 2） 基准回归
• 第一列中，经理年龄的系数是-0.171（标准误是0.075），在5%的显著性水平上显著，说明愿意雇用年轻经理的企业有更好的创新能力，更有可能进行激进型创新。 • 第三列、第四列，尾部创新和通用性指数有类似的结论。 • 一些协变量（covariates）的结论：企业年龄的系数是负数，可能年轻企业更有创新力。
此散点图描述了四种衡量激进型创新的指标与经理年龄的关系，可以明显的看出两者呈负相关。 3） 稳健性检验
本部分进一步讨论经理年龄与企业激进型创新水平是否有关，作者进一步加入控制变量或者改变对数据的处理。总之，这些结果表明：经理年龄与激进型创新的四种衡量标准中的每一种之间都存在着强有力的统计关系。 2. 面板数据回归 上一部分证明了经理年龄与企业的激进型创新之间存在文件的联系，作者希望进一步探究这种联系是否存在先后顺序，因为按照理论推导，企业激进型创新的增加先于经理年龄下降。 对面板数据的回归，采用固定效应模型，控制了不同企业和年份的差异性，专注于经理年龄和企业激进型创新程度之间的关系。
这些结果表明，更换年轻经理的企业在更换后和更换前不久都更有可能产生激进型创新。 3. 经理年龄对激进型创新的因果效应 • 表6的上半部分来自现实数据，下半部分来自前两节回归的系数。 • Estimation 1来自（根据公司年度专利数量）加权后的回归；Estimation 2来自未加权的回归。 • 结构方程模型告诉我们，年轻经理对企业的创新性贡献（对激进型创新率的提高）为：
• 作者的反事实推理：将雇佣年轻经理的高类型企业变为雇佣年长经理的高类型企业，企业的激进型创新程度下降；在加权和不加权的情况下，激进型创新数量分别下降了1%和7%。 • 结论：经理年龄降低对企业激进型创新的提高有因果关系，但不是主要原因；主要原因是企业由低类型企业转变为高类型企业。 4. 发明家年龄与发明的创造性 1） 新的实证模型建立 本节增加了发明家（inventors）这一角色，并且由公司层面样本数据变为专利层面样本数据。
2） 回归结果
• 在专利层面的样本数据下，经理年龄与发明的创新性仍呈负相关。 • 发明家的年龄也与发明的创新型呈负相关。
• 研究发现发明家的年龄与经理的年龄相关，可以认为年轻的经理愿意雇佣年轻的发明家。 5. 进一步探究 本部分考虑企业现有技术水平、创新机会成本对激进型创新的影响。处理办法是在原回归方程 中加入交互项。
• CEO age * log patent的系数小于0：拥有大量专利的企业，平均经理年龄对创新力的影响更大。 • CEO age * log sales 的系数大于0：销售额高的企业，平均经理年龄对创新力的影响更小。 六、结论 本文调查了企业、经理和发明家在激进型创新中的作用。本文模型明确区分了激进型创新和渐进型创新。本文表明，由于在激进型创新方面的比较优势，年轻的经理人往往受雇于尝试激进型创新的企业，并对激进型创新作出贡献。 本文使用了几种衡量激进型创新的指标，包括创新质量、超级明星（发明家）比例、尾部创新、通用性指数。 研究发现，经理年龄与激进型创新之间存在相当一致和稳健的负向关系。然而，它们并不对应于经理年龄对激进型创新的因果效应，因为正如理论模型所强调的，年轻的经理人往往受雇于具有激进型创新比较优势的高类型企业。即使识别出经理年龄下降对激进型创新的因果影响是正的，但在经济学意义上很小。
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