番茄酱行业专题报告：从一瓶番茄酱看全球粮食问

（报告出品：民生证券）

1 全球番茄种植及番茄加工业概况

1.1 加工番茄种植气候要求高，全球三大种植带集中生长

番茄分为鲜食用番茄和加工用番茄，加工用番茄大面积种植对气候要求较高。一般而言，整个番茄生长周期为 95-130 天，一年中 3 月为发芽期，4-5 月为幼苗 期，6 月为开花期，7 月结果后开始进入到采收期，采收期一般持续 3 个月。番茄 在大部分地区易生存、种植技术简单、营养价值高，成为世界范围内广泛栽培的 作物。但这仅限于鲜食番茄，加工番茄对温度、湿度、水肥都有较高要求。

1）温度：加工番茄是喜温性蔬菜，不同生育阶段对温度的要求有差异。生长 最适宜温度 20-25℃，温度低于 15℃不能开花或授粉不良，10℃以下植株停止生 长，长时间在 5℃以下可以起低温冻害，35℃以上开花结果率显著降低。加工番 茄属中光性，对日照长短的要求比较宽，每日以 16 小时左右的光照条件为最好， 日照时数 1100-1500 小时。2）水分：加工番茄的生长发育要求较高的土壤湿度 和较低的空气相对湿度。苗期的土壤湿度以 60-70%为适宜，果实膨大期以 70-85% 为适宜。要求灌溉条件良好，否则会造成落花、落果和病害的发生。它的根系发 达，吸收能力强，坐果前土壤水分过多易引起植株徒长，造成落花及座果不良。坐果以后，枝叶迅速生长，需要充足的水分供应，土壤湿度以维持土壤最大保水 量的 60-80%为宜。但应保持水分供应均衡，如果水分过多易引起烂根死秧。3） 土壤及营养：加工番茄喜土层深厚、排水良好、富含有机质、无盐碱的壤土或砂 壤土。

能够培育出高品质加工番茄的区域十分有限。世界加工番茄的生产区域主要 集中在北纬 34-50 度之间的内陆半干旱区域，全球能够大面积种植加工用番茄的 地区集中在美国的加州河谷，地中海沿岸国家和中国的新疆、内蒙古和甘肃等少 量地区。加工用番茄可溶性固形物（流体食品中所有溶解于水的化合物的总称， 包括糖、酸、维生素、矿物质等）为 5%左右，而普通的食用番茄仅为 1%-2%， 因此番茄制品行业都使用加工用番茄作为原料。

1.2 番茄产区高度集中，番茄制品为主要贸易形式

番茄是全世界最受欢迎和广泛种植的的蔬果之一，在全球蔬菜贸易中占有重 要地位。2021 年，全球番茄前五大生产国包括中国（6764 万吨）、印度（2118 万吨）、土耳其（1310 万吨）、美国（1048 万吨）、意大利（665 万吨），CR5 达 到 63%。2010-2021 年，全球番茄产量从 1.5 亿吨增长至 1.9 亿吨，CAGR 为 1.9%， 而我国番茄产量从约 4700 万吨增长至约 6800 万吨，CAGR 为 3.4%，为全球第 一大番茄生产国。因为新鲜番茄容易腐烂难以保存，长途运输的成本很高，2021 年全球番茄贸 易量超八百万吨，且贸易高度区域化，比如美国进口大部分来自于墨西哥和加拿 大，而欧盟生产的番茄基本上留在欧盟。因此，番茄更多是以番茄制品的形式进 行远距离贸易销售。全球每年有约 1/4 的新鲜番茄专门用于下游加工，番茄也因 此成为全球加工量最大的蔬菜品类。世界加工番茄理事会（WPTC）数据显示，2021 年全球加工番茄产量为 3918 万吨，包括美国（1022 万吨）、意大利（606 万吨）、 中国（480 万吨）、西班牙（319 万吨）、土耳其（220 万吨），CR5 达到 68%。

我国和意大利是最主要的番茄酱出口国家，西欧和中东是番茄酱主要进口地区。近十年来，除了 2022 年主要加工番茄生产国出现大面积减产外，全球番茄制 品贸易保持稳定增长的态势。番茄制品包括番茄膏（pastes）、番茄沙司（sauces and ketchup）和番茄罐头（canned tomatoes）。其中，番茄膏是贸易量最大的 品类，我国是全球最大番茄膏出口国，美国和荷兰是最大的番茄沙司出口国，意 大利是最大的番茄罐头出口国。我们在国际贸易中所讨论的番茄酱，实际上是指 番茄膏。为了方便理解，本文中的番茄酱均是指番茄膏。2022 年全球前五大番茄 酱出口国为中国（23%）、意大利（22%）、西班牙（12%）、美国（9%）和土耳 其（8%），CR5 达到 74%。前五大番茄酱进口地区为西欧（31%）、中东（13%）、 西非（9%）、远东（9%）、欧洲非欧盟国家（8%），贸易流向高度集中。

2 海外：天气威胁是长期应对的挑战

2.1 美国加州：厄尔尼诺带来降水，土壤墒情明显改善

美国几乎全部番茄都流向加工领域，加州中央谷地是美国最大的番茄产地。加州气候独特，夏日光照时间长，少雨或无雨，非常有利于番茄生长，再加上肥 沃土壤，让番茄工业在 20 世纪早期在此处扎根。在美国境内，几乎所有的番茄罐 头都来自加州贝克斯菲尔德县到约洛县之间约 483 公里的种植区。拉尼娜天气模式下加州经历连续三年高温干旱，2022 年番茄产量降至 15 年 来最低水平。干旱缺水在加州是长期存在的问题，为了保证农业生产，避免自然 降水的不可控，加州几十年前就建设了储水设施，将上一年冬天的雪水以及溪流 汇集储存在遍布农场周围的水库中，供第二年农业生产使用。但 2020 至 2022 年 连续三年的旱情导致加州水资源储备告急，直接造成了加州番茄产量的下滑，从 2020 年 1026 万吨降至 2022 年的 951 万吨，累计减产 7%。

这场旱灾之所以造成了巨大的损失，除了天气状况过于极端外，还因为加州 目前的供水系统无法满足现代农业和城市发展的需要。加州供水系统建于 50 多年 前，当时加州人口 2000 万左右，如今人口已近 4000 万，农业种植规模也扩大了 一倍，但政府却一直没有升级供水系统，储水能力无法充分保障农业用水。另外 一个原因是长期对地下水的过度抽取，2012 年至 2016 年连续 5 年的干旱中，人 们大规模地抽取地下水灌溉，不仅破坏了自然资源，也使缺水问题更加严重。随着天气模式向厄尔尼诺切换，加州今年冬季遇到多场暴雪和暴雨，水资源 供应大大增加，土壤墒情改善，产量有望恢复。截至 2023 年 8 月 1 日，加州只 有 25.6%的地区存在干旱情况，相比之下，去年同期加州所有地区均为干旱，其 中近 60%的地区是处于极度干旱，表明今年以来加州天气大有改善。WPTC 预计 2023 年加州加工番茄产量为 1090 万吨，同比+14.6%。另一方面，春季降雨和 洪水也导致番茄种植时间向后推迟，作物成熟滞后，这可能会带来包括收获困难、 病虫害风险加大等问题。

2.2 地中海沿岸：种植面积虽有修复，单产水平或仍受限

欧洲传统的西红柿产区位于阳光充足、雨量充沛、土壤适宜的地中海沿岸地 区，这里也是全球加工番茄最具优势的三大产区之一，包括意大利、西班牙、法 国以及希腊。2021 年，欧盟番茄总产量为 1788.9 万吨，其中意大利 664.5 万吨、 西班牙 475.4 万吨，两国合计占比 64%；欧盟加工番茄总产量 1154.6 万吨，其 中意大利 605.9 万吨，西班牙 318.5 万吨，合计占比 80%。去年，欧洲地区受到 高温干旱天气、能源化肥成本上涨的因素的影响，番茄种植面积和产量大幅下滑。今年在欧洲番茄价格大幅上涨的驱动下，各主产国的种植面积普遍有所恢复，但 单产仍然遭受恶劣天气的威胁与挑战。意大利：意大利是全球第五大番茄生产国和第三大加工番茄生产国，番茄 90% 以上都用于深加工。意大利加工番茄集中在三个地区，包括南部的普利亚（50%）、 坎帕尼亚（8%）以及北部的艾米利亚罗马涅（30%）。2022 年，意大利加工番茄 产量为 547.6 万吨，同比-9.6%。根据 WPTC 的监测报告，意大利今年加工番茄 种植面积同比增长约 5%；产量预估为 560 万吨，同比小幅增长 2.3%。意大利今 年先后经历了 5 月的暴雨洪水、7 月的高温热浪，目前北部夜间温度还在 37-39°C。除非意大利能够在 10 月前一直保持良好天气，否则最终产量仍有下调风险。

西班牙：西班牙加工番茄产区集中在埃斯特雷马杜拉和安达卢西亚两个地区， 埃斯特雷马杜拉产量占全国的 3/4，安达卢西亚占 1/4。2022 年西班牙番茄严重 减产，单产同比下滑 10.5%至 85 吨/公顷，产量同比下滑 33%至 212.5 万吨。今 年核心产区埃斯特雷马杜拉加工番茄种植面积预计达到 2.2 万公顷，同比去年的 1.95 万公顷增长了 12.8%，尽管如此，种植面积仍未达到正常情况的平均水平，正常情况栽种面积会超过 2.3 万公顷，最主要的原因是今年西班牙整体仍然干旱。WPTC 预估今年西班牙加工番茄产量为 260 万吨，同比增长 22.4%。然而目前埃 斯特雷马杜拉的气温处于历史高位，目前 WPTC 已经将该地区番茄单产从期初 92 吨/公顷下调至 82.8 吨/公顷，我们认为西班牙最终产量可能会低于 260 万吨。

2.3 印度：极端天气叠加植物病害，番茄遭遇大规模减产

印度是仅次于中国的第二大番茄生产国，产区集中在安得拉邦、马哈拉施特 拉邦、卡纳塔克邦、中央邦等中部及中南部地区。与洋葱一样，番茄是印度消费 者日常生活中的“绝对必需品”。例如，在当地最受欢迎的美食马萨拉和番茄咖喱 中，都是以西红柿作为关键成分。但印度番茄基本全部以鲜食为主，2021 年番茄 年产量超过 2000 万吨，但流向深加工领域的仅约 16 万，占比不到 1%。另外， 印度每年进口番茄酱在 1-2 万吨，体量同样很少。

最近正值印度番茄的收获季初期，但番茄价格却迎来一轮暴涨。印度食品部 的数据显示，7 月 16 日，印度首都新德里的西红柿零售价格为每公斤 178 卢比（约 合人民币 16 元），是 1 月份的 27 卢比（约合人民币 2.3 元）价格的 7 倍。相比 之下，新德里的汽油价格约为每升 96 卢比（约合人民币 8.4 元）。当前印度番茄价格上涨实际上是极端天气所带来的后果。在 3~5 月份，印度 番茄主产区遭遇了反季节降雨，而 6~7 月的气温又高于平均水平，加上本年度西 南季风较晚开始，从而影响了番茄的产量，导致番茄价格飙升。另外，近年来番 茄花叶病毒病也成为困扰印度西红柿生产的一大主要原因，病毒病有蔬菜“癌症” 之称。而病毒病发生的一大先决条件就是高温与干旱同时发生，也就是说，气候 变化是导致这种病害发生的原因之一。

在现代科技贯穿于农业生产全周期的新时代，印度农业还处在“靠天吃饭”的阶 段。从育种到机械化生产，印度的发展水平都比较低。即便是作为世界第二大番 茄主产国，在占据大量番茄产量的情况下，印度并没有就番茄做工业化生产，2021 年印度番茄的单产水平不到 2 吨/亩，还不到其他主产国平均水平的一半，这也是 印度在遭遇极端天气灾害后作物产量受到如此重创更深层次的原因。当下印度番茄的严重减产导致印度消费者开始转向价格相对低廉的番茄酱作 为替代品，加上印度番茄基本全部以鲜食为主，很少用作加工成番茄酱，因此我 们认为印度大概率需要通过加大番茄酱进口弥补印度国内的巨大缺口，可能会进 一步推升国际番茄酱的价格。

3 中国：新疆番茄酱出口前景乐观

3.1 我国番茄工业以出口为导向，产品以大包装原料酱为主

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