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中国经济年度成绩单:十大看点

文琳资讯 2024-04-11

The following article is from 经济机器 Author 李宗光

百年变局”系列之④  
本文原载于“经济机器”公众号(ID:EconomicMachine),转载请务必注明出处。
近日,国家统计局公布了2022年国民经济数据。那么,过去一年,中国取得了哪些新成就,上了哪些新台阶?又有哪些挑战需要注意?我们试着从十个方面,进行梳理,以供大家参考。

01

经济规模突破120万亿元人民币,
继续稳居世界第二

根据统计局数据,2022年实际GDP同比增长3%。虽然增速低于年初预期,在疫情冲击等多重因素冲击下,经济仍然实现了正增长,实属不易。困难时期,2022年名义GDP仍突破了120万亿元人民币,达到121.02万亿元,较去年增加超过6.1万亿元,经济规模整体再上一个大台阶。

2022年,在美联储激进加息下,美元出现了幅度不小的升值,使中国经济追赶美国步伐出现一定放缓。2022年人民币对美元即期汇率平均水平从上一年的6.45,小幅贬值到6.74,抵消了名义GDP的增长,导致以美元计价的GDP稳定在17.8万亿美元,和去年基本持平。而今年美国处于经济过热之年,高通胀推动下,名义GDP预计增长9%左右,达到25.45万亿美元。此消彼长,导致中国GDP占美国GDP的比重,从上一年的76%,回落至70%(图1)。
图1、中国经济规模:相当于美国的百分比
应该客观、辩证地看待中美经济规模间的短期波动,平常心看待。一方面,由于防疫路线差异,两国所处周期阶段不同。2022年,美国是顶部向下,中国是底部向上;另一方面,经济规模的追赶并不是线性的,受到名义汇率波动影响。2021年,我国GDP占美国GDP比重从70%提升76%,此外2017/2018年追赶速度超出两国经济增速差额,都是人民币升值所致。所以不应因为短期差距迅速缩小而线性外推,滋生自满情绪;也不应因一时回落,而悲观失望。中美竞争是持久战,应静下心来做好自己的事。
2023年,中国经济有望迎来报复性反弹,人民币也开始出现升值迹象。与此同时,美国经济正在滑向衰退。只要我们继续聚焦经济建设,尊重经济规律,调动各方积极性,最大程度挖掘增长潜力,两国经济差距必将在新的一年再次缩小。

02

人均GDP达到1.27万美元,
继续跨越中等收入陷阱

2022年,我国人均GDP达到1.272万美元,较上年的1.255万美元略有提升。在世界上大约排在60-65位,与马来西亚、保加利亚、帕劳等相近。2022年美元升值较大,很多小经济体受到冲击严重,汇率大幅贬值,而人民币则是世界第二强的货币。所以尽管我们人均GDP增速去年略有放缓,但相对排名可能反而会上升。
2022年,IMF公布的世界人均GDP中位数大约在1.35万-1.4万美元左右,中国距离跨越世界“中等收入”只有一步之遥。我们相信,在党的坚强领导下,控制好宏观经济波动性,我国一定能够在未来的3-5年内跨越中等收入陷阱。

同时,我们也要看到,美国人均GDP仍保持快速上升,2022年有望超过7.5万美元,中国人均GDP仅相当于美国的16.7%(图2)。中美差距仍然非常巨大,仍需要通过艰苦奋斗、调动各方面的积极性,才能缩小差距。应该静下心来做好自己的事,凝心聚力搞好建设,而不能期望别人衰落而“坐等躺赢”。

图2、中国人均GDP:相当于美国人均GDP的比重


03

人口首现负增长,是时候下定决心
遏制人口下滑趋势了

2022年成绩单中,最引人注目的无疑是人口负增长了。根据统计局数据,2022年年末全国人口14.12亿人,比上年末减少85万人,61年来首次出现负增长。虽然2022年死亡人数出现一定上升,但出生人口急剧下降才是最主要原因(图3)。

2016年放开两孩生育后,全国出生人口出现了一个反弹,达到1883万人。随后便急转直下,到2019年疫情暴发前已经降至1465万人。三年疫情关闭了年轻人社交、婚恋、生育场景,叠加收入下降、社会信心预期偏低,出生人口出现断崖式下降。
图3、中国历年出生、死亡和总人口

出生人口过快下滑,既有结构性因素,又有周期性因素。随着疫情管控的放开,人员流动和正常工作社交秩序的恢复,一个周期性的“婴儿潮”或将到来。但结构性因素的存在,使出生人口长期下降趋势较为明确。

但与很多专家宿命论式地悲观和一味贩卖焦虑不同,我们始终对遏制人口下滑充满信心。如果世界上有一个国家能够实质性扭转生育率下滑困境,那么一定是中国。只要党和政府认真起来,行政机器运转起来,全社会动员起来,把促进生育当成“头等大事”来抓,拿出当年搞计划生育的力度,就一定能够实质性改善我国人口前景。

2021年底,我们曾呼吁有关方面拿出实质性措施,遏制生育下滑趋势提出了系统性的解决方案。很多措施看起来“违背常识”,但只有打破常识,破除藩篱,下定决心,齐心协力,才能彻底改善当前困境。过去几年,有关部门和地方政府也推出了一些促进措施,但这些措施零零散散,力度偏小,只起到散胡椒面作用。迫切需要一个系统性的顶层设计和解决方案,以最高的政治意志和组织支持,彻底扭转生育率下滑困境。


04
出口再上新台阶,
机遇不辜负有准备的人

2022年,中国全年出口达到3.594万亿美元,较上年增长7%。在2021年增长30%的超级大年的基础上,再增长7%,几乎超出了所有人的预期。3.594万亿美元有多夯?相当于2022年世界第二名美国和第三名德国之和。
图4、中国、美国和德国出口规模

去年,出口之所以如此强劲增长,俄乌冲突导致的欧洲供应链重创有关。俄乌冲突下,天然气、电价飙涨,导致欧洲工厂出现大量停工停产,大量订单涌向中国。此外,为应对能源危机,欧洲对中国的光伏、电热毯等需求骤增。百年变局之下,由于我们应对得当,再一次成为了“最大赢家”。

图5:中国出口:部分增速(%)

当然,明年我国出口的外部大环境在边际恶化,稳出口成为一项重要任务。理性看待明年出口增速回落。同时,我们相信,只要我们凝心聚力抓外贸,明年出口一定继续带来“惊喜”。



05
制造业:规模已经超过美、德、日三国
之和,但仍应保持清醒

2022年,我国制造业规模达到33.5万亿元人民币,较上年增长5.9%。4.98万亿美元,较上年增长1.6%。2022年美国制造业增加值预计可达2.79万亿美元,同比增长11.7%,呈现明显复兴态势,但即便这样,年度产值也仅相当于中国的56%。

图6、中、美、德、日制造业年度产值

受俄乌冲突等供应链冲击影响,德国和日本2022年制造业增长几乎陷入停滞,再加上欧元和日元去年相对于美元暴跌,以美元计,预计分别达到7130亿美元和8300亿美元,较上年下降11%和15%。

美国、德国和日本三国2022年制造业产值之和,预计可达4.3万亿美元,仍显著低于我国的4.98万亿美元。从这个角度看,我国世界工厂的地位和制造业竞争力仍是冠绝全球。

面对这一“爆表”的数据,我们也要保持清醒。一方面,疫情三年,我们确实无限放大了优势,承接了世界的订单。2023年起,外需可能有一个回调;另一方面,美国正在进行制造业复兴,目前来看还是有成效的。

最后,国人崇拜的制造业大国和工匠精神教父,日本和德国正在经历2008年金融危机后的持续十余年的停滞,无论是相对美国,还是中国。这足以促使我们警醒,日德两国长期拒绝产业升级,重硬件、轻软件,轻视服务业和“模式创新”,迷恋于所谓工匠精神和农耕时代的宁静美好,被世界潮流甩在后面。崇拜这两位,我们是否选错了“抄作业”的对象?


06
消费:大疫三年冲击之后,期待
更多人间烟火

2022年,疫情多点散发冲击下,(线下)消费受到冲击。全年社会零售销售总额为43.9万亿元人民币,较去年微降0.2%,为40多年来第3次年度负增长(上一次为2020年)。以美元计,去年我国社会零售销售额达到6.53万亿美元,但由于疫情和汇率升值,出现了一定回落;而高物价下,美国名义社会零售销售继续扩张,达到8.12万亿美元,双方差距由2019年的2000亿美元再次拉到至1.6万亿美元 。
图7:中美消费:年度对比

随着疫情政策的科学调整,我国经济正在迅速实现正常化,2023年消费报复性反弹高度可期,中美差距一定会再次缩小,中国超过美国只是时间问题。当然,我们不能天真地假设大疫三年的影响如风过无痕,其对社会信心和产出的冲击一部分将是长期的,必须高度重视。调查显示,大众对未来收入和就业信心处于较低水平,从而选择超额储蓄,应对未来不确定性(图8)。
图8、央行调查:未来信心、就业预期和更多储蓄

中央经济工作会议将“提振社会信心和改善预期“放在纲举目张的位置,切中要害。我们相信未来会有更多鼓舞人心、提振信心的措施出台,帮助大家尽快走出疫情的冲击。

长期来看,消费和国内市场是一国最重要的“硬实力”。只有蛋糕足够大,国外小兄弟才会跟你走。因此,消费是否保持强劲扩张,不但攸关国内人民福祉和经济循环的畅通,也攸关和美国在国际上争人心。消费的背后是生产,生产的背后是信心和预期,只要我们继续凝心聚力搞经济,尊重市场经济规律,调动最广大社会的积极性,经济和消费必会更好,也必能彻底走出困境。


07
房地产:冬天正在远去,
春天即将到来

过去一年,房地产经历了至暗时刻:
    • 全年房地产销售面积、新开工面积和投资分别下降24%、39%和10%;
    • 全年土地购置面积下降53%,卖地收入下降48%,严重威胁财政安全。
    • 前100强民营开发商中,超过6成出现各种问题。

去年四季度以来,有关方面推出“三支箭”,强力为头部民营开发商输血,止住了房地产市场“自由落地”式下降。权威人士和权威部门再次确认,房地产仍是支柱产业,必须大力发展。年后,行政机器开始行动起来,将房地产健康发展作为阶段性中心工作。

问讯湖边春色,重来又是三年,在经历数年寒冬之后,房地产终于看到了曙光。只是市场参与各方已经元气大伤,恢复各方信心仍需要有关方面下大力气,不仅仅是政策松绑和降息、降首付那么简单,还需要拿出系统性、长期性解决方案。我们相信,在好政策支持下,房地产的好日子还在后面呢。



08

新能源:衔枚疾进

又一年


2022年在政策支持和内生需求支持下,我国新能源又迎来一个大年:

    • 2022年,新能源汽车产量达到720万辆,增速接近100%(图9);

    • 光伏装机量达到84.7GW,较上年增长60.3%;光伏设备对外出口增速达到70%。

    • 光伏各行业产量/产能已经占到全球的70%-80%。

    图9、新能源汽车产量及增速

新能源行业是我国近年做的最成功的行业之一,使我国牢牢占据了未来发展制高权。新能源行业的成功,足以保障我国人均GDP跃升至2万美元以上。未来也要关注产能过剩、海外打压等情况。


09
经济强省:百舸竟流潮头立

2022年,广东、江苏、山东和浙江等经济强省在诸多困难情况下,仍交出了不错答卷,名义GDP分别增长3.1%、3.8%、4.7%和5.7%,达到12.9、12、8.7和7.7万亿元人民币。在去年“稳住宏观经济大盘”,东部强省发挥了中流砥柱的作用。

按美元计,2022年上述四省GDP分别达到2.0、1.87、1.36和1.2万亿美元。如果作为一个独立的经济体,广东将超过意大利能排在全球第十位,接近于俄罗斯;江苏将超过巴西,位居全球第12位;山东将超过西班牙,位居全球第16位;浙江将超过沙特,位居全球第18位。

深圳、上海和北京等一线城市,则代表了中国的高度。三者人均分别达到18.5万、17.8万和和18万元人民币左右,合美元约在2.65-2.75万美元,基本达到中等发达国家水平(约相当于今天捷克的水平,低于西班牙,高于葡萄牙和沙特水平)。

10
北方经济:春天要来了?

过去两年,在供给侧改革推动下,上游资源品供需格局大幅改善,以煤炭等为主的资源品保持在高景气状态,重工业相对于轻工业持续占优。北方上游资源丰富,一直以重工业为主。供需格局改善下,北方经济再现活力。以2022年前三季度GDP增速为例,前十名中,北方省市占据6个(图10)。

图10:2022年前三季度各省市GDP增速排名:前十名

我们认为,这一趋势并非偶然,中短期内仍将持续。一是上游资源品供需格局改善的短期有望继续。上游供给刚性情况短期没有变化,特别是在俄乌冲突下,欧洲对资源品需求的增加,加剧了供需紧张状态;二是北方资源丰富,也体现在风、光等新能源上。大风光基地主要集中在北方,这导致北方绿电和能耗指标配额充足,可以发展一些高耗能产业,长期来看后劲十足。三是在内循环和强调国家经济安全大环境下,北方资源禀赋丰富的优势将得到体现。东南沿海以外贸和轻工业为主,在去全球化和脱钩背景下,短期将迎来阵痛。

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“百年变局”系列之:

①人口拐点,会导致中国经济超美失败吗?

②金德伯格陷阱,还是修昔底德陷阱,中美战略新挑战

③扭转人口下滑趋势,已刻不容缓


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