如何进行资产配置？证券投资八大策略哪些适合您？

无论市场行情如何，长期来看，投资收益主要取决于成功的资产配置。今天，中融财富梳理私募证券投资八大策略，简要介绍各个策略的特点，以便您构建适合自己的投资组合。

1.证券投资策略秘笈

2.期权套利策略的投资逻辑

3.股票多空策略

4.指数增强策略的增强收益从何而来？

5.定制化TOF

股票策略是目前运用最多的策略，主要投资标的是境内外上市公司的股票。其特征是高风险高收益，通常而言牛市可能带来高额的收益，熊市则很难赚钱。投资者应正确认识风险，坚持资产配置和长期投资。

股票策略可分为股票多头策略和股票多空策略两个细分策略。

股票多头策略：很“专一”，只做多不做空，进攻性强，高风险、高收益。如果以基金管理人主观决定和执行则属于主观多头策略；相反，从选股到构建组合再到下单交易，均以量化模型的结果为依据，无人为决策，则称为量化多头策略。

股票多空策略则留有“退路”。在持有股票多头的同时，也采用融券卖空股票来进行风险对冲，通常留有一部分风险敞口。

固定收益策略也称债券策略，至少有80%的资产投资于债券等固定收益或类固定收益资产。主要投资标的有：利率债，信用债，可转债，银行定期存款、协议存款等。与股票策略不同，固收策略更为温和、稳健。固定收益策略的特点：

CTA策略又称管理期货策略，主要投资于期货及期权市场，与股票、债券等策略相关性低，行情相对独立，避免了过于集中带来的风险。CTA策略的主要特点：

宏观策略投资标的主要是股票、债券、商品期货、现金，投资理念在于通过研究和预测经济指标、政策环境、利率等变动方向，分析对不同资产的影响，挖掘被低估和错杀的股票和周期性较强的商品期货等来获取收益。

该策略认为一种证券的价格被高估，而另外一种证券的价格被低估，于是通过寻找这两种证券之间存在联系且有价差的证券来交易获利。可细分为三类子策略：股票市场中性策略、套利策略、相对价值复合策略。

事件驱动策略是全球对冲基金的主流投资策略之一。基金管理人推断某个重大事件发生的概率，预测其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。国内常见的类型主要有：并购重组、 定向增发、大宗交易、打新、事件驱动复合策略。

组合策略的基金管理人自己不直接投资金融产品，而是投资于不同资产和策略的基金，或由不同的基金管理人进行管理。其中FOF即基金中的基金；MOM即管理人之管理人模式，分为母基金和子基金两层。

同时投资于两种策略以上且不符合以上七大类投资策略的，称为复合策略。又分为主观多策略和量化多策略。

主观多策略：投资研究方法以人为主观研究和决策为主。

量化多策略：基金所配置的子投资策略均为量化投资策略，其子策略至少应该涵盖从股票，债券，商品，衍生品等多种资产与投资工具。

八大投资策略各有千秋，互有优劣，不同的经济周期各类资产表现不一。投资者可以借助专业金融机构进行组合配置，更能平滑风险，获取可持续的收益。

文章仅用于行业交流，不构成投资建议。我们力求内容的客观、公正，中立的观点、结论和建议仅供参考，并非产品宣传推介。历史业绩不代表未来表现。任何人据此作出的任何投资决策与中融财富以及作者无关。投资有风险，请理性评估。

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