氪外活动｜青山频上热搜，镍到底有多重要？

作者｜榆木

封面丨unsplash

本周的国际期货市场迎来了一场史诗级的“反杀”大战。

3月以来，受“俄乌事件”影响，导致镍价涨幅高达247%，一度突破10万美元/吨。此背景下，海外资本跃跃欲试，欲借机做多镍逼空我国不锈钢龙头企业——青山控股，抢夺其手中60%印尼镍矿的股权。

随后，青山集团回应称“已调配到充足现货进行交割”，实现霸气反杀。

此前，青山控股在LME（London Metal Exchange，伦敦金属交易所）一直持有20万的镍远期空单，用作“套期保值”（厂商防止手持商品受市场影响导致价格的突然下跌的经济手段）。

如果镍价平稳，青山控股可购买俄罗斯镍进行交割，这20万空单将不会给青山控股带来太大损失，但“俄乌事件”的爆发后，由于俄罗斯遭受惩罚性经济制裁，导致俄镍无法进入欧洲，也让青山控股的大额空单被捕捉到，险些造成高达百亿美元的巨额损失。

 低调“镍王”

20万吨是什么概念？

截止2021年底，LME镍库存总量为10万吨，全球镍矿产量不过270万吨，而“中国最大镍矿巨头”青山控股，却是一家极为低调的世界500强企业。

上世纪80年代，温州人项光达下海经商，干起了不锈钢生意赚到第一桶金，随后成立了温州首家炼钢企业——浙江丰业集团，成为青山控股的前身。

2004年，青山控股的不锈钢年产量突破80万吨，成为国内的行业巨头之一。随着产能的不断提升，作为不锈钢核心原材料之一的镍需求量也逐年增大。

2008年，青山控股斥巨资投资印尼镍矿，正式向上游能源进深。据统计，2020年青山集团拥有全球18%的镍市场份额。

近年来，随着新能源市场的火爆，让锂电池也成为讨论的热点。镍作为锂电池的核心上游原料，在电池总成本中占比近三成，谁能拿到低价镍，谁就掌握了生产电池的成本优势。而能够有如此长足的发展实力也并非全凭运气，还与项光达敢于尝试密切相关。

一方面，青山控股每年投入在新技术、新项目上的资金高达百亿，率先引进国际先进矿热炉（RKEF）冶炼工艺，并研发出RKEF—AOD炉双联法新技术，大幅度降低生产成本；另一方面，我国作为全球最大镍进口国，一直难逃被国际市场“卡脖子”的命运，项光达多次去往东南亚调研，购买镍矿，在成本端占据更多主动权。

项光达曾在接受媒体采访中提到：“有巨大的投入、注重创新才能有几何式增长，印尼工业园前期建设要5年，后期亏损7年，对于很多企业来说是没有耐心的。”

目前，青山控股子公司永青科技已成为宁德时代都主动寻求合作的新能源公司；孙公司瑞浦能源生产基地未建好时，就已被广汽、吉利等车企争抢下单。

随着锂电池市场的逐步走高，面向磷酸铁锂电池和三元锂电池（镍、钴、锰锂电池）的市场抢占大战也愈发激烈。

其中，磷酸铁锂电池凭借耐高温、安全性高、成本低的优势长期占据传统汽车动力电池的主导地位，但其能量密度低，难以满足高续航要求，也让新能源汽车被冠以“电动爹”的称号，成为不可忽视的缺点。相反，三元锂电池能量密度高，续航能力强，但成本高、安全性低的问题也让其迟迟无法量产。

自此，车企也纷纷开启抉择之路。

2016年，我国精准扶贫政策下，首次将电池系统能量密度作为考核标准，让三元锂电池迎来利好，也让宁德时代超越比亚迪，拿下锂电市场的半壁江山；而随着政策红利消退和技术的革新，比亚迪、五菱宏光、小鹏等车企的多款车型仍选择磷酸铁电池，通过改造，实现电池能量密度的提升。

目前来看，随着市场对电动汽车高续航能力要求的逐步提升，新能源基础设施的完善可加速高端车型的渗透，高镍化、高安全性的三元锂电池仍将成为车企脱颖而出的强劲底牌，未来，随着硫酸镍生产厂商逐步建成投产，车企的镍资源之争，仍将成为市场中不可避免的景象。

在浙江，2021年，浙江省发展改革委员会印发了《浙江省新能源汽车产业发展“十四五”规划》。《规划》提出，到2025年，全省新能源汽车产业规模持续做大，综合发展水平位居全国前列。

值得一提的是，全省计划多个新能源汽车特色基地和锂电池储能基地，其中，以温州、台州为重点，优化新能源汽车产业链布局，行程沿海汽车产业带，提升整车制造综合竞争力、突破关键零部件产业短板，构建新能源汽车产业新生态。