投资财务尽职调查和日常审计的区别分析

（此文收录于《投资人的逻辑——投融资策略与上市思维》，京东金融投资读物榜一，蝉联当当投资理财类新书连续三周榜一。电子书在掌阅有售，亚马逊、微信读书将陆续上线。）

投资不能只看PPT，只听故事讲的圆不圆。成长性预测的合理性是否被“拍脑袋”想出来的，财务报表里面的每一个数字都是严谨的，相关业务和费用都可以在财务尽职调查里得到印证。财务尽职调查是由财务专业人员针对目标企业，对与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。在企业投资、并购等资本运作流程中，财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。内容包括：（1）审阅，通过历年的财务报表及其他财务资料审阅，发现经营过程中关键及重大的财务因素；（2）分析性程序，如进行趋势分析、结构分析等，对各种渠道取得资料的分析，从中发现异常及重大问题；（3）员工访谈，与企业内部各层级、各职能人员，包括高管和实际控制人在内，期间与评估机构等中介机构保持充分沟通。

由于财务尽职调查与一般审计的目的不同，主要目的是为了给投资、并购提供合理化建议，能够以较好的估值投资相应价值的资产，所以财务尽职调查一般不采用函证、实物盘点、数据复算等财务审计方法，而更多地使用分析工具，这样就能够更好地满足投资机构的诉求。与传统年度审计不同，财务尽职调查关注的是企业财务的规范性、股东背景和管控结构、行业和产品、经营和财务数据、同业态度的调查，并且要给投资机构投资前企业应整改的建议和意见，以便配合好下一步的投资和并购的资本运作。

财务尽职调查对了解目标企业资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，充分揭示其财务风险或危机，分析盈利能力、现金流，预测目标企业未来前景起到了重大作用。财务尽职调查一般用投资机构认可的第三方会计师事务所推进开展，投资机构也并非过度依赖外部机构，大多数股权投资机构里面的人员学历构成都有经济、金融、会计等专业，为了保证从另一个角度来严谨地看待企业，第三方财务尽职调查往往作为专业尽职调查的充分补充。

财务尽职调查和审计的区别