在广为流传的资本寒冬背景下，今年获得融资的互金平台与往年相比，减少了不少，而能够进行C轮融资的更是不到10家，财富管理平台“金斧子”便是其中之一。国内A股上市公司华西股份、央企旗下一级子公司招商局创投等参与了金斧子的C轮融资。

金斧子最初是一家理财社区，为投资者在线答疑，2012年，适逢互联网金融发展红利，再加上国内新中产阶级群体逐渐壮大，原有的理财社区适时转型和延伸，现如今的财富管理平台则应运而生。

三位创始人张开兴、何昆鹏和江明玉，分别来自迅雷网络、国信证券和甲骨文软件，团队兼具互联网、金融和技术基因和特色。如今，金斧子采取的是B2C模式，这在大部分采取B2B模式的高净值财富管理领域中，算得上是独具特色了。

全品类资产配置

据招商银行与贝恩管理顾问公司联合发布的《2015年中国私人财富报告》显示，截至2015年，中国个人可投资资产达1,000万元以上的高净值人群规模已超过100万人，高净值人群可投资资产规模达37万亿元。

与此对应的是，财富管理市场也经历了迅猛发展，而金斧子便是一家为高净值人群提供财富管理服务的平台，现已累计服务2万多位个人投资者。

为满足用户投资需求、分散平台风险，金斧子采取“跨市场、跨币种、跨周期”的全品类资产配置策略，具体说来，就是所选资产涵盖一级、二级、新三板等多层次市场，既有固定收益类产品，又有阳光私募、私募股权、量化对冲等浮动收益产品，既包含人民币资产，还覆盖海外投资品类。

在采取全品类资产策略的基础上，金斧子还注重资产质量的筛选，以及资产风险的控制。目前平台累计发布了近500款产品，但是实际对接的项目有数千款，机构准入率和项目通过率小于8%。

除此之外，金斧子计划逐渐布局资产管理端，形成资产管理和财富管理“双轮驱动”。目前，金斧子已经自主管理约30亿元的资产，并于去年发布了首个规模约为1亿元的FOF产品。

顺应市场而动

近几年，国内经济环境不断出现波动，金斧子选择顺应市场而动，结合整体市场的机会变化，不断调整资产配置策略，以便即使当经济环境发生变化，用户依然可以选择相对安全的资产。

目前，金斧子累计销售额突破200亿元，其中，阳光私募类约120亿元，固收类约80亿元，私募股权类为10亿元，海外资产则约为1亿元。而不同资产在不同时期，有着不同的表现。

自2012成立至2014年底，金斧子的资产类别以固收类为主；2015年上半年，股市行情利好，阳光私募迎来发展良机，金斧子开始加大该类产品布局，可以说，阳光私募产品的大部分销售量是在彼时所取得的。

2015年下半年，股市下行，一级市场的私募股权得到用户青睐。在此期间，金斧子与IDG合作推出的一只股权投资产品，获得将近3亿元的销售额。

而当前，国内投资者逐渐将目光投向海外市场，“海投”也逐渐成为中国投资者的新选择，金斧子适时推出海外资产。

目标成为中国最大的私募服务平台

在C轮融资之后，金斧子将继续发力并专注于“互联网+私募”领域，并计划在5年之内成为中国最大的私募服务平台，资产管理规模突破1000亿元。

据中国证券投资基金业协会统计，截至2016年6月，已备案的私募证券基金规模达2.3万亿元，相较2015年年初增长1.7倍。

而金斧子于今年上半年获得了证监会颁发的独立第三方基金销售牌照，以及中国证券业协会备案登记的的私募投资基金管理人资质，成为专业持牌机构第三方，这也将构成金斧子未来在财富管理领域的重要竞争力。

近日，爱分析对金斧子进行了调研，并和CEO张开兴进行了访谈，现摘抄部分内容与读者朋友分享。

Q：如何进行资产筛选？

A：筛选资产的基础是来源于金融机构的，金融机构其实对资产已经有过一次风控筛选了，而在此基础上，我们自身又形成了一套完整的评估体系，进行二次审核，就像个金字塔式的，我们会有至少三层的筛选机制，严格把控金融产品。

具体说来，第一道，是金融项目事业部负责项目的采购和初评，和不同类别的资产供应商进行对接；初评完以后，是第二道的投研风控部，负责对项目进行实地尽调和考察，对包括机构内部管理、风控体系、投资团队、投资策略、历史业绩等方面，都会进行详细了解，并作出专业评估；第三道，投研部门形成意见之后，会经过公司管理层的沟通和审核，最终决定项目是否可以上线。

因此，判断一个资产的质量，需经历一套完整的筛选流程，以做到为投资者保驾护航。同时，我们不仅会评估项目本身，还会判断金融机构自身质量，确保资产足够优质，以及资产风险可控。

Q：从哪些维度评估资产质量？

A：不同类别的资产有不同的判断标准。例如，类固收产品，会延续采用传统金融机构的规范评估方法，主要看项目的财政状况，包括是否有担保行、有无大股东回购、股东背景、所在地区发展状况等等。

阳光私募是二级市场，风险相对较大、浮动收益大，更多考虑的是投资团队实力、产品历史业绩、内部风控体系、团队管理亮点、是否有差异化投资策略等因素。

而私募股权类，则更多关注机构本身资质、过往项目质量、投资逻辑、团队配置、决策和风控机制等方面。并且，股权类更多是长期的投资，因此，决策和退出通道，也是我们考虑未来变现能力的一部分。

Q：怎样进行资产风险控制？

A：第一，我们会坚持把风险放在首位，并且已经建立了投研风控体系；第二，我们会适应当前监管政策，在今年年初拿到私募管理牌照和基金销售牌照，可以保障我们更规范地运作和服务投资者；

第三，通过坚持全品类、跨周期的资产配置策略，分散投资者和平台的风险；第四，联动我们上游的机构方，提供互联网化极致服务，在金融科技上做体验和科技上做更多的突破，这也是我们未来的一个重点规划。

Q：如何把收益率相对低的资产包销出去？

A：客观来讲，发行机构名气比较小、收益率低的资产，不一定能通过项目、风控、市场等相关部门的评估。如果要进行包销，肯定是要通过各个部门的综合认可。这类资产，需要先试水为主，循序渐进地决定是否要包销。

Q：通过线上还是线下进行服务？

A：金斧子的定位还是互联网第三方财富管理平台，因此所有用户来源都是互联网，我们的购买流程也大部分是在线上完成。具体流程是用户来到我们平台以后，会对他进行风险测评，填写信息进行预约，预约后客服会进行回访，并根据用户的风险偏好分配理财师，理财师再与用户联系并进行投资指导。综合来说，售前咨询和投后服务均可以在互联网上实现，而产品营销板块会根据实际情况来定。

Q：去年行业环境发生变化，投资者的心理是否会产生波动？

A：去年行业整体环境不断发生变化，监管政策也相继出台，对整个金融市场的净化和规范是有很好的促进作用的。并且，我们看到积极的一面，就是对于投资者是有教育和引导意义的，可以让投资者的理财和风险意识，变得更加理性。

这样，投资者会更加科学地进行投资规划，不会再把鸡蛋都放在一个篮子里，也不会再去完全依靠自己，而是去依托第三方专业机构帮助他进行筛选。对于我们而言，便可以以全品类资产配置帮助投资者进行分散投资。

Q：未来发展规划是怎样的？

A：未来还是会聚焦到阳光私募，在私募这个品类占据领先位置，希望可以成为中国最大的私募服务平台。

并且，会对财富管理进行一个延伸，不仅服务好投资者，还会加强对于上游机构的服务，为私募机构提供综合服务，打造一个最大的阳光私募综合服务平台。

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